长桥收评 | 投行下调小米评级，药明生物重挫近 23% 停牌，香港收紧疫情管控措施
今日港股
恒指收跌 1.02%，恒生科技指数跌 1.67%。生物医药股、电池股、电力股跌幅居前。
钢铁金属股、煤炭股逆市上扬。中国神华收涨 5.62%，赣锋锂业收跌 5.28%。
生物科技股多数走低，药明生物重挫近 23% 停牌，药明康德跌超 11%。
互联网科技股普跌，阿里巴巴跌超 3%。美团、B 站、小米跌超 2%，腾讯、百度跌超 1%。
消费类股逆势大涨，统一企业中国涨超 10%。
歌礼制药收涨 16.28%，ASC10-A 对多种新冠病毒变异株有显著体外抗病毒活性。
复星旅游文化涨超 8%，近三个交易日累升逾 20%。消息面上，亚特兰蒂斯春节期间游客增长超两成。
汇丰控股涨 1.55%，再度逆市走强，成为恒指的托盘主力。自去年 12 月初启动新一轮上行行情以来，股价累升约 37%，目前回升至 2020 年 1 月初价位附近，完全收复 20 年新冠疫情爆发后失地。随着英国、美国迎来加息周期，汇丰控股净息差表现将持续受惠。因此，不少机构上调公司盈利预测并提升目标价。
今日要闻
1、药明生物回应被纳入美国商务部 “未经核实名单”：对业务没有影响
药明生物表示，公司一直在进口生物反应器的某些硬件控制器和某些中空纤维过滤器，这些控制器受美国出口管制，但在过去 10 年中已获得美国商务部的批准。我们遵守所有美国出口管制法规。我们不会将这些物品再出口或转售给任何其他实体。美国商务部有一个例行程序来验证这些在现场的正确使用（即自用，不得转售）。由于 COVID-19 大流行，该过程在过去两年中尚未完成。这对我们的业务或对全球合作伙伴的持续服务没有影响。由于上海和无锡的设施建设后不需要此类设备，因此对我们的进口影响非常小。
2、药明生物：“未经核实的名单” 不是为人熟知的美国 “实体名单” 或 “黑名单”
药明生物发布声明称，“未经核实的名单” 不是更为人熟知的美国 “实体名单” 或 “黑名单”。我们欢迎随时检查，以便从此类清单中清除。我们还在采取临时措施，在检查之前将这些子公司从名单中删除。
3、药明生物高管：就列入 UVL 事宜 公司准备与美国商务部谈判
药明生物高管在今日上午中信建投电话会议上回应，过去 10 年公司始终有获得相关批准，此次被列入 UVL 主要原因是新冠疫情阻断调查，美国商务部没办法来到中国检查。UVL 和去年底提到的实体清单是完全不同的概念，对公司影响有限。药明生物 CEO 陈智胜还提到，“被列入 UVL 的企业可以采取有关措施以争取从名单中被移除，主要是公司自己做出承诺（相关出口管制产品用于自用，不作转售），或是等待美国商务部来检查。目前公司在美国的律师团队正在紧急作业，准备明天与美国商务部谈判。”
4、香港特区行政长官林郑月娥宣布，由于香港疫情形势严峻，特区政府将进一步收紧社交距离措施。2 月 10 日起，商场，超市、街市、百货公司、理发店等场所需要关闭至 2 月 24 日凌晨 0 时；上述场所将纳入 2 月 24 日起实施的 “疫苗通行证” 计划。
机构观点
1、大和：药明生物去年上半年收入逾 49% 来自北美 倘遭美制裁影响或难控制
美商务部将 33 家中国企业加入未核实清单，包括药明生物附属，药明生物今早股价受压，低开 14.8% 报 68.7 港元，盘中曾低见 55 港元一度下挫 31.8%，最新报 58.45 港元跌 27.5%。据大和去年 12 月 16 日曾发表报告表示，药明生物于去年上半年旗下 49.7% 收入来自北美地区，该地区主要贡献地来自美国，指若公司一旦被美国纳入制裁实体清单，料影响或难以控制。
2、高盛：上调百威亚太目标价至 24 港元 评级买入
高盛发表报告指，百威亚太将于 2 月 24 日公布去年第四季业绩，预期集团季度自然销售按年增长 8%，EBITDA 则按年升 11%，主要受到中国及南韩市场复甦推动。该行认为，集团去年业绩应可由疫情的低基数中有强劲反弹，但自然 EBITDA 估计仍较 2019 年的疫情前水平低 5%。高盛上调百威亚太股份目标价，由 23.6 港元升至 24 港元，评级维持买入，并调升集团 2021 年至 2023 年每股盈利预测 1% 至 2%，以反映上季的趋势。
3、美银证券：下调小米集团目标价至 15.3 港元 评级跑输大市
美银证券发表报告，小米第四季度智能手机出货量按季升 2% 至 4,500 万部，全球市占比由去年第三季的 13.4% 跌至 12.3%，反映来自中国及欧洲的竞争加剧，预期小米出货量再进一步转弱。美银证券下调小米 2022 年及 2023 年盈利预测下调 5% 及 6%，反映艰难的智能手机市场环境、互联网增长放缓及线下扩张造成毛利压力，将目标价由 18.7 港元下调至 15.3 港元，并重申跑输大市评级。
4、美银证券：上调渣打目标价至 70.62 港元 评级买入
美银证券将渣打 2024 年盈利预测上调 4%，反映市场对利率上升的预期升温，这是该行今年上调渣打盈利预测，其预测比市场共识高出 11%。美银证券上调渣打目标价，由 66.4 港元升至 70.62 港元。美银证券估计，渣打银行将在 2022 至 2024 年实现 8% 的收入复合年增长率，同时以每年 7.5 亿美元的价格将其股本数量减少 7%，仍能使集团在其 13% 至 14% 的普通股权一级资本比率 (CET1) 的基础上有缓冲空间，由于其股价仍远低于其 9.5 英镑的有形账面价值，业绩上升将大大提升股票回报率。
5、美银证券：首予微博 H 股目标价 393 港元 评级买入
美银证券发表研究报告，指微博在 FMCG 及 3C 等客户支出可支持其广告收入增长，去年第四季以来电商广告客户的支出走疲。因此，该行将去年第四季微博来自阿里巴巴的收入削减至按年跌 20%，今年首季料按年跌 24%。该行将微博去年第四季的收入预测微降至 6.16 亿美元，意味按年增长 20%，另维持对其去年第四季的非通用会计准则净利润率预测于 30%。此外，美银证券估计 2022 年冬奥将成为微博今年首季的催化剂，将公司今年首季及全年收入增长预测下调至分别 3% 及 5%。重申对微博买入评级，另将其今年首季及全年的非通用会计准则净利润率预测下调至 25% 及 28%。首予港股目标价 393 港元。
5、花旗：内房股 1 月销售按年跌 44% 至五年低 行业首选润地及龙湖等四股
花旗研究部发表报告指，31 家上市内地房企的 1 月销售额按年下跌 44%，跌至 5 年低点，部分原因是疫情所致，估计情况可能从 5 月开始才会回稳。该行行业首选为华润置地、龙湖地产、保利置业、旭辉。花旗表示，尽管托管贷款放宽和资产处置渐增，但内房流动性仍然紧张，境内资产的买家以是国有企业为主。
6、美银证券：升统一评级至买入 上调康师傅目标价至 17.4 港元
美银证券报告称，内地零售价格于 1 月上涨，康师傅旗下主要的方便面产品在农历新年后，其出厂价上涨超过 10%；统一主要的方便面在更换新包装后，其产品零售价格亦上调约 12%。该行相信，加价能有助于减轻毛利率压力，改善整体方便面行业的竞争格局，故此该行提高康师傅及统一 2022 年预测每股盈利 4% 及 3%，并重申康师傅买入评级，目标价由 16.8 港元调高至 17.4 港元。基于统一积极的加价举动，并考虑统一强大的自由现金流，其股息收益率有望提高，该行将统一目标价由 7.8 港元上调至 8.8 港元，评级由中性调高至买入。
7、野村：料腾讯控股上季业绩或稍逊预期，维持目标价 586 港元
野村发表研究报告指，腾讯控股去年第四季业绩或稍逊市场预期，由于线上广告收入疲软，第四季总收入料将按年增长 8％；而因为营运支出增加，经调整营业利润率料按年跌 4.5 个百分点至 21%；经调整每股盈利将按年跌 10% 至 3.08 元人民币，较市场预期低约 1%。该行维持其买入评级及目标价 586 港元。报告指，预料第四季线上广告收入将按年跌 12%，线上游戏收入将按年增长 7%，增速与第三季持平；其中手游收入增长 9%，电脑游戏收入可能保持按年持平。在金融科技和云计算方面，第四季收入料按年增长 24%。
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