芒格再抄阿里...

芒格旗下基金三季度持仓出来了，这次进一步增持了阿里巴巴，持仓股票数量比上一期多了82%。

其实上一期财报芒格就已经重仓阿里，但最近阿里又跌跌不休，所以芒格又加仓了接近一倍...

今年中概股虽然都跌，但如果分三六九等，阿里绝对是最惨一档，去年10月份的时候阿里股价还有307，现在跌到只有137了，抹杀一切获利盘，而腾讯也只是回调40%。

对于丐帮，个别大佬，比如张坤，我猜已经撤离，但还有不少在坚守或者抄底，比如芒格、高瓴、景林、ARK等等。

不少人吐槽说中概股为啥我没有及时清仓全部止盈。

其实我觉得吧，这和我自己的投资理念有关系，比如让我从短线思维和长线思维里二选一，我还是更坚信长线思维~

之前37岁女股民炒股，最后一贫如洗，负债累累出局，其实她能力没啥问题，一六年时想做价值投资，最后买了五粮液、中国化学，是大牛股吧。

结果坚持到一八年，最终还是输给了短线思维，割肉出局，倒在黎明前。

能理解她，做个股的逆向投资很难，一旦跌跌不休就很容易割肉，毕竟个股易懂难深，每个行业下跌都会伴随着无数的利空消息需要去判断，更别说困境抄底。

但我们做指数投资，相对容错率好很多，只要能忍，基本都能等来曙光~

就比如12-13年塑化剂+三公事件，导致茅台的营收从13-15三年几乎没变过，五粮液更是营收下跌20%，这短时间白酒最多跌了60%，且同期大幅跑输沪深300指数70%以上。

如果我们用短线思维去做判断是，三公+塑化剂会影响短期业绩，所以我先撤离，等企稳再入场。

但用长线思维的判断是，三公+塑化剂长线不会影响长期业绩，所以我逢低买入，越跌越买。

事实证明，短线思维正确，但长线思维也正确，各自的策略不同罢了。

短线卖出能不能在低位接回来也未必，也可能因为涨到高位受各种利好消息洗脑再追进去，结果被套牢在山顶。

同理，我们套用一个模板，两种分析思路就是：

中概股反垄断会影响短期业绩，所以我先撤离，等企稳再入场。

中概股反垄断不会影响长期业绩，所以我逢低买入，越跌越买。

显然用长线思维去判断，是比较简单的，只要认定一个行业长线具有价值就可以坚守~

比如医疗的老龄化刚需逻辑，有这个逻辑在，只要大幅回调就可以持续买入，不用担心医疗等不到下一个景气周期。

再或者中概股的互联网智能化逻辑，未来利用科技互联网提高生产效率是必然的，互联网的泛娱乐功能也不可能替代，那么认定这条逻辑，就可以定投。

不过中概虽然也和白酒一样被腰斩，但会不会立马涨回来，这也是未必的，白酒是跌了一年半才到底，并且到底后横盘震荡了小一年，16年业绩大反弹，才开启长牛。

中概股从今年2月以来到现在只有8个月时间，连年报都没有正儿八经更新过一次，这么短之内让市场彻底改变认知是很难的。

所以等待中概股的大反攻，需要耐心和时间，还得有业绩的爆发，再此之前横盘震荡都很有可能。

那么中概股会等来业绩扭转吗？我觉得作为一个长期需求向上，市场前景广阔的行业，机会肯定是会有的，但具体什么时候，猜不准。

所以需要在优质的行业里适当做投资分散，毕竟长线思维虽然大概率正确，但投资体验也很重要，这就需要我们构成一个长线的分散投资组合。

有的行业它比较特殊，比如煤炭、石油就是中期逻辑，是因为供需的关系走出了行情，但拉长看它是下行的，这类行业能看准，适合一次性配置，赚到就跑。

但互联网和医疗、消费长期确定性很高，抓不到止盈点，那就长线持有+定投。

毕竟谁也没法保证吃到所有行业板块的赚钱机会，不是吗？