陌陌Q4净利润超8亿，年营收却两位数下滑，陌陌还是不是风口？

这些年来，陌生人社交的走红引发了整个市场的广泛关注，然而陌生人社交的龙头企业陌陌最近发布了财报，去年四季度净利润超过了8亿，但是陌陌的营收却出现了两位数的下滑，很多人都在问陌陌还是不是风口了？

一、陌陌的财报

3月25日晚间，陌陌发布了自己的财报，财报显示，2020年第四季度，陌陌公司净营收达37.952亿元（约5.816亿美元），不按照美国通用会计准则计量，2020年四季度归属于陌陌母公司的净利润为8.364亿元（约1.282亿美元），持续24个季度盈利。

但是平均到全年却有些不好，根据亿欧网的报道，陌陌全年净营收为150.242亿元，同比跌幅为11.70%；净利润为21.03亿元，同比下降29.2%。在用户数据方面，在2020年12月，陌陌的主App月度活跃用户为1.138亿，同比跌幅为0.6%；当年四季度，包含探探的付费用户380万，陌陌的直播服务与增值服务付费用户去重后总数为1280万，同比跌幅7.25%。

2020年第四季度，陌陌直播服务营收23.279亿元，与去年同期的33.835亿元相比减少了31.2%。

2020年9月3日，陌陌董事会批准了一项股票回购计划，基于该计划，公司将在未来12个月最高回购3亿美元的股票。截至2021年3月24日，公司基于该计划已在公开市场回购了约361万股美国存托股(ADS)，总额约4920万美元，每股美国存托股(ADS)的平均支付价格为13.63美元。

二、陌陌还是不是风口了？

我们看到陌陌的财报，实际上让人感觉就是季报很好看，连报却相对不那么让人开心，那么这件事我们到底该怎么看？

首先，我们要明白，陌陌的确是整个中国最有名的互联网社交平台，相比于我们熟悉的微信，这种熟人社交圈，陌陌是一个完全的陌生人社交圈。在陌生人社交之中，实际上陌陌之前有很多传言，有一些网友会将陌陌调侃为是一种互联网上面进行情感社交的工具，甚至有的时候会被称之为是约会的神器，曾经有相当长的一段时间之内，陌陌自己也将这个定位或多或少地向市场传递，带来了陌陌的整体市场的大发展。但是实际上陌生人社交是一个不错的市场需求点，但整体市场实际上有一个比较大的问题，这就是在不熟悉的人之间如何构建起一个连接的关系，甚至于构建起亲密的关系都是非常困难的点。特别是2020年受到疫情的影响，陌生人的社交变得越来越少，这是陌陌出现比较大的年度下滑的重要原因。

其次，从目前来看陌陌的荷尔蒙生意实际上并不具备长期的可持续性，其本身的无论是直播还是其他的市场发展，都没能实现像之前陌生人社交领域的那种大收获，所以陌陌就成为了一个让人有些尴尬的角色，陌陌最大的问题就是到现在为止都没能找到自己的第二增长曲线，之前曾经考虑过用直播作为自己的第二增长曲线，但是我们看到直播的营收下滑也比较厉害。所以从目前的角度来看，缺乏足够的市场增长点，是整个陌陌体系所出现的最大的问题。

第三，从长期的市场角度来看，在这个互联网的时代，陌生人社交是一个风口，我们看到很多人依然在探索使用不同的陌生人社交的方式，所以在这样的情况下陌陌如何能够发挥自己的优势，并且形成长期的市场竞争优势点，是整个陌陌产品所最需要解决的问题。虽然一方面是24个季度的增长，另外一方面却是年度的一些下滑，两者实际上给陌陌提了个醒，这就是未来一定要想方设法进一步构建起自己的核心增长利润，对于资本市场来说，你如果光去说一个陌生人社交的深意，或者说讲一个荷尔蒙的故事，只能说是一个短期的市场的预期，从长期的角度来说业绩决定一切，这是陌陌必须要考虑的事情。