IPO周报丨哔哩哔哩、百融云新股火热招股中，本周百度正式港股挂牌上市
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本周关键词：
1.哔哩哔哩回港二次上市，招股价上限988港元，预计申购70手以上中签一手
2.百融云招股，结构调整基金等基石认购2.2亿美元，预计申购100手以上中签一手
3.两只新股上市，汽车之家首日收涨，一手中签收益最高达830港元
4. 3月港股热门IPO，联易融、悠然牧业、亿腾医药、兆科眼科等有望开启招股
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一、哔哩哔哩回港二次上市，招股价上限988港元，预计申购70手以上中签一手
哔哩哔哩上周四正式招股，招股价上限988港元，3月23日结束招股，预计3月26日公布中签结果，3月29日正式上市。本次招股计息天数只有三天，为近年来上市新股中计息天数最短的。
2020财年B站营收达120亿元人民币，同比增长77%，从业务构成来看，2020年四季度B站增值服务业务收入达12.5亿元，同比增长118%，成为B站第一大收入来源。此外，B站广告业务收入7.2亿元，同比增长149%；电商及其他业务收入达7.4亿元，同比增长168%。
根据招股数据，董事长兼CEO陈睿持股14.2%；腾讯为第二大股东，持股比例为12.4%；阿里旗下淘宝持股比例为6.7%，为B站第四大股东。
截至上周五下午13:00，根据公开市场统计，哔哩哔哩已获超30倍认购，预计最终超购倍数在100倍左右，国际配售部分已录得足额，最终公开市场回拨后的手数在15万手。假设实际申购人数的30万人以上，预计一手中签率在10%-20%，申购70手以上中签一手的概率大。作为第12只回港二次上市的中概股，截至3月18日美股收盘，哔哩哔哩收盘价折港币价格约847港元，较港股招股价上限折价约14.3%。
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二、百融云招股，结构调整基金等基石认购2.2亿美元，预计申购100手以上中签一手
百融云上周五起正式招股，3月24日截止招股。本次上市公司拟发行1.238亿股，每股发售价格26.5-31.8港元，每手500股，预计3月30日公布中签结果，31日正式上市，招股计息6天。
百融云为中国领先的独立AI技术平台，为金融服务业提供服务。根据弗若斯特沙利文，按2019 年收入计，公司为中国最大独立金融大数据分析解决方案供应商。
公司核心包括两块业务，数据分析：为银行、消费金融公司、保险公司等金融服务供应商提供大数据风控，从技术角度帮金融服务供应商评估客户质量、贷款风险等。2020年前三季度，这部分的收入约占总收入一半。第二部分精准营销和分销服务，目前拥有榕树贷款、黎明科技两个平台，连接金融服务供应商（包括保险公司、小额贷公司等）和客户，进行金融服务推荐和撮合。截至上市前，公司共计有5轮融资，IDG资本、高瓴资本、红杉资本、中金公司等均有参股。
本次上市公司引入了包括Cederberg Capital、中国结构调整基金、Franchise Fund LP作为基石投资者，3位基石合计认购2.2亿美金等值股份，以招股价中位数计，占比47.29%。作为港股新股市场的常客，中国结构调整基金战绩颇佳，自2020年以来共作为基石投资者参与8只新股的认购，其中7只首日上涨，参与项目包括京东健康、明源云、农夫山泉、沛嘉医疗-B、诺诚健华-B等多只优质标的。
根据市场当前热度及百融云的集资规模来看，预计最终的超购倍数将超过100倍，公开市场最终回拨后的手数将达到12.38万手。假设最终的申购人数超过40万人，预计一手中签率在10%左右，申购100手以上中签一手的概率较大。
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三、两只新股上市，汽车之家首日收涨，一手中签收益最高达830港元
港股新股市场近期上市新股较少，共2只新股上市，汽车之家首日收盘上涨，一手中签收益最高达830港元。另一只新股久久丫上市首日破发。从新股中签数据来看，两只新股平均一手中签率22%，平均入场门槛14610.76港元。
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四、3月港股热门IPO，联易融、亿腾医药、兆科眼科等有望开启招股
梳理港交所递表新股，按照一般递表后3-6个月实现上市的平均周期来看，目前已正式向港交所递表上市公司中，包括联易融、亿腾医药、兆科眼科等上市公司有望在3月开启招股，正式挂牌港交所。
1.腾讯、GIC持股，供应链金融巨头联易融递表港交所
联易融无疑是近期新股市场最期待的一家公司，公司是一家供应链金融科技解决方案提供商，其云原生解决方案可优化供应链交易的支付周期，实现供应链金融全工作流程的数字化。根据灼识咨询数据，在2020年前9个月，集团处理的供应链金融交易金额达1223亿元，在中国供应链金融科技解决方案提供商中排名第一，市场份额为20.5%。
由于供应链金融为企业提供诸多便利，行业规模持续快速发展。根据灼识咨询数据，供应链资产余额在2019年达到72.6万亿元人民币。按融资余额计量，中国供应链金融市场规模在2019年达到23万亿元。
截至上市前，腾讯控股持股公司18.89%，中信资本持股12%，GIC、正心谷资本均持股9.2%，作为供应链金融巨头，再加上背后资本的加持，联易融招股必将受到资本市场的欢迎。
2.GIC、高瓴、奥博持股，兆科眼科递表港交所
根据招股书资料，兆科眼科已建立起包含23种候选药物的全面眼科药物管线，涵盖影响眼前节及眼后节的多数主要眼科疾病及症状，其中包括11种创新药物及12种仿制药。
在上市前，兆科眼科进行了2轮融资，募集金额合计1.95亿美元，B轮融资结束后，公司估值预计达到4.7亿美元。除此之外，高瓴、TPG、正心谷资本、奥博资本、爱尔眼科以及方源资本均为公司的基石股东。
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五、新增递表&聆讯
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六、认购中新股
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七、待上市新股
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