股神出逃？？

苹果在上周五尾盘的时候有一个异常的突发跳水，幅度不大只有2%，但在尾盘最后一刻成交了500亿美元，这种天量的抛压是很少见的。不少人猜测这是股神巴菲特再次卖出苹果的动作，因为在今年上半年，老巴已经大比例减持过苹果的股票了。

一般来说，在没有完成交易之前，老巴是不怎么会透露做这笔交易的原因的。在今年伯克希尔·哈撒韦股东大会上也有人问，但老巴没有直面回答，强调主要动机只是风险管理。

不过从最近iPhone16的情况来看，真是低于预期的。国行开售第一天二手市场就破发，以往pro版本加价还能持续一段时间，但这个周末不少黄牛都已经不收现货了，官方发货时间也相比去年缩短了1-3周，没有特别的创新点真是没法吸引大家换机。

苹果还是一家好公司，但作为科技企业的困局就是没有创新点出来，去年期待的Vision pro效果平平，大家期待的AI还处于画饼阶段，等明年全功能推出后看看能否有亮点出来吧。

不过今年Meta的变化倒是有点意思，上半年Meta 的AI眼镜在海外大火，在市场刚关注的时候我们就聊过（文末有原文链接），到达百万级的出货量就是消费市场认可的产品了。当然这个眼镜只是过渡形态，并不是可穿戴方向的终极状态。

明后天Meta Connect 2024就要开幕了，而这回我们最关注的是AR眼镜原型机“Orion”。根据Meta CTO的说法，这款眼镜可能代表了人类在消费电子领域的顶级成就。

Ray-Ban Meta智能眼镜跟这款产品差别还蛮大的，前者侧重于音频和摄像功能，但后者则侧重视觉增强现实体验。视觉在人类生活中具有极其重要的地位，如果AR眼镜真能实现在这个维度上提升人的能力，就真的是颠覆性的产品了。

当然这东西不只是Meta在做，前几天Snap发布了旗下第五代Spectacles AR智能眼镜，从外观的角度上比头戴的确实好多了，重量上也有一定优化，自重226克相比苹果Vision Pro的454克轻不少，不过当下没有多少应用，开发者参与进来丰富生态还需要时间。

成熟以后的AR眼镜肯定是又一个消费电子爆款产品，量产后会有非常多的公司受益。海外的重点标的除了Meta本身以外，还有眼镜巨头依视路，今天Meta宣布与依视路的合作关系延长至2030年，承诺未来将推出更多ray-ban品牌的智能眼镜产品，目标就是推广智能眼镜市场。

而国内的机会就是硬件产业链里的零部件公司了，比如核心光学零部件、OEM、芯片等都有不小机会。不过要注意的是，当下这类产品成本还太高，并不适合大规模生产，市场预期Meta的AR眼镜今年只是给开发人员和特定受众准备的，面相消费者的产品要到2027年左右了。

AR眼镜大家等了很久，以前的产品大多都是在VR领域内的游戏机，Meta的这款产品或许会成为AR硬件的拐点信号，明后天产品发布后值得期待一下。

1、市场上午15分钟整体向上脉冲了一下，随后又不太行了，红利方向稍微强一点，其他略弱，总体保持震荡的状态。

流动性层面，全市场成交额5500亿，相比上周五缩量200亿，流动性中枢保持横盘状态。还有5个交易日就到国庆长假，市场在假期前有放量还是比较难的，估计要熬到节后才会有大的变化了。

板块层面，科技方向的情绪继续在鸿蒙上，周末自主可控情绪进一步发酵带动了今天盘面的热络。这个方向是纯题材，基本面上不能过度考究，不少个股今天都出现了冲高回落，明天筹码压力是比较大的。

再聊两个中期关注的方向，贵金属今天表现强势，黄金价格继续创新高是背后的驱动力。降息前黄金的逻辑是比较简单的，但到降息后就得看美国的就业数据和风险事件驱动了，最近几天黎巴嫩事件对情绪有一些影响，不过影响应该相对有限。

另一个是红利，今天红利指数是领涨市场的。红利逻辑一直都在，长期看这里性价比是真挺高的，有股息回报的资产要回归本质去看待。

今天市场缩量后想在国庆前放量还是蛮难的，客观上要保持耐心，不过短期看也有一些利好支持：一是明天早晨金融口的会，而且时间还是安排在盘前，或许会有大家期待的动作出现；二是本周有部分A500ETF将建仓，这也会给市场带来一定的增量资金支持，心态还是得保持积极的。

2、央行时隔七个月重启14天期逆回购，操作利率下调至1.85%。上午讨论这个降息的人比较多，但要考虑央妈上一次做14天的操作是在春节前，7月降息以后是没有做过14天的逆回购操作的，所以这只是对7月降息的补降。

货币政策今年年底前大概率会动，概率较大的是降准，降息的动作核心得看明天的沟通情况，等明早的会上大家就应该清楚了。

3、“价格战”引发经销商资金链断裂问题，中国汽车流通协会递交紧急报告。汽车在价格上内卷会影响到整个产业链的库存状态，这里讲的经销商资金链问题就是典型了，他们手里一堆货，因为降价所以库存价值持续下跌，并且肯定是用了杠杆的，这种类“流动性危机”咱在A股的实在是太熟悉。这种问题要解就是得有流动性，要不然只能有业内的大哥出来买单了。

4、美商务部拟议禁止美智能联网汽车等使用中国软硬件。大选前确实是比较敏感的时期，毕竟出招是能拉选票的，往后看类似的消息可能还会有，市场演绎的路径就是自主可控。这条线上面也说了，纯题材是很难出业绩的，筹码博弈的思路看待就好。

5、根据航班管家，国庆民航预计执行客运航班总量11.5万班次，同比增长6.2%，同比2019年增长11.20%。虽然航班总量有增长，但今年的票价状态是真差，查了下国庆假期的票价同比降幅有20%，很多机票的价格都比高铁便宜，航空业的压力感觉还得持续一段时间。

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素材来源：官方媒体/网络新闻

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