惊喜！巴菲特建仓这只股，盘前大涨15%，有何前景？

巴菲特最新持仓个股Ulta Beauty盘前涨幅超过15%，发生了什么？

巴菲特最新持仓都有哪些？新买了什么类型的股票，对于我们投资有何借鉴意义？

巴菲特最新持仓的变化

13F文件显示，巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦二季度增持西方石油、安达保险；减持3.89亿股苹果，持仓占比降至30.52%，还减持了雪佛龙、T-Mobile；清仓Snowflake和派拉蒙环球；新建仓美妆公司Ulta Beauty和海科航空.

伯克希尔二季度买入69.01万股Ulta Beauty股票和104.42万股海科航空股票。根据最新收盘价，伯克希尔对Ulta Beauty的持股市值约为2.27亿美元，对海科航空持仓市值约为2.47亿美元。

巴菲特二季度前十大重仓股

巴菲特最新十大重仓股为苹果、美国银行、美国运通、可口可乐、雪佛龙、西方石油、卡夫亨氏、穆迪、丘博保险和达维塔保健。

巴菲特在第二季度大幅抛售了所持苹果公司的股权。伯克希尔在第二季度将其持有的苹果公司股份从第一季度的7.89亿股大幅减至4亿股（巴菲特曾经在某年致股东的信中提到有可能是刻意凑个整数方便记忆），降幅达50.57%；伯克希尔持有的苹果股份价值为842亿美元，较一季度末的1743亿美元缩水51.69%。

巴菲特持股类公司照总市值的排序

苹果公司总市值目前有24万亿人民币（中国2023年GDP120多万亿），相当于5个美国银行+5个可口可乐。可见，苹果公司的体量是能够容纳巴菲特的大资金的。苹果堪称巴菲特的印钞机，每年美金源源不断流进伯克希尔的账户。#

巴菲特新增持股的特点

1、Ulta Beauty

ULTA美妆公司（原名为ULTA SALON,COSMETICS&FRAGRANCE,INC.）是美国最大的化妆品折扣零售商，致力于销售化妆品、香水、护肤和护发产品、用具以及饰品。该公司还提供美发厅服务、美甲、足部护理、按摩以及其他美容及水疗服务。服务包括理发、头发的染色及持久造型和质地的护理，还包括美容和其他项目的服务。2016年12月1日，公司名由ULTA SALON,COSMETICS&FRAGRANCE,INC.变更为ULTA美妆公司（Ulta Beauty,Inc.）。

2024年一季度，Ulta净销售额为27.25亿美元（约合人民币197.32亿元），同比增长3.5%；可比销售额同比增长1.6%，较上年同期可比销售额9.3%的增速明显放缓。受其可比销售额增速放缓的影响，Ulta下调了2024年的营收指引。

巴菲特为什么会看上Ulta Beauty？

第一，市场定位精准，该公司在做美妆行业一站式购物体验，且与娱乐圈联名多。公司与竞争对手丝芙兰形成了新的竞争态势，对其市场份额构成了压力，虽然这影响量Ulta在高端类别市场份额的增长势头，但该公司在“大众”类别的份额仍然在增长。

第二，稳定且向上的业绩，虽然增速掉至个位数，但仍比很多消费企业好。一季度Ulta的毛利率达到39%，表明公司有较强的定价能力和成本控制。

第三，较低的估值（当前PE为12倍）：历史上Ulta股价最高时曾达到574美元/股。从当前Ulta的估值看，股价已经跌至多年来的最低点，其当前12.56倍的市盈率相对较低，这或许是巴菲特所看重的价值投资机会

第四，优秀的现金，最好还有分红（资产负债率较好，虽然还没有分红，但有望分红）。从自由现金流的角度来看，Ulta在3月份宣布了一项20亿美元的股票回购计划，截至5月4日仍剩余18亿美元，或在今年宣布派发股息。

2、海科航空

HEICO 公司 (NYSE: HEI 和 HEI.A) 是一家成功且不断发展的技术型航空航天、工业、国防和电子公司。自 1957 年以来，HEICO 一直通过为客户提供创新且节省成本的产品和服务而蓬勃发展。

HEICO 的产品广泛应用于大型商用飞机、支线飞机、商务飞机和军用飞机，以及各种工业涡轮机、瞄准系统、导弹和光电设备上。

HEICO 公司业务分为两个部门：飞行支持集团和电子技术集团。

巴菲特投资该公司，想起了2015年收购的另一家公司，回顾一下。

2015年8月10日晚，伯克希尔哈撒韦公司（下称伯克希尔）公告，将以372亿美元（约2310亿人民币）的总价，全资收购美国航空零部制造巨头Precision Castparts Corp（PCP，精密机件公司）。该交易将是伯克希尔创立59年以来规模最大的收购案。

同样的类似案例还有：1996年，沃伦·巴菲特以价值大约15亿美元的股票收购飞行员训练机构飞安国际(FlightSafety International)。

巴神在航空股上折戟沉沙较多，但在航空产业链的上游或下游，收购还是颇丰的。正应了那句话：挖矿不如卖铲子赚钱啊。

下图是海科航空的财务数据，最近4年的ROE、ROIC表现都很不错。

总结：

1、寻找卖铲子的优秀公司胜过辛苦挖矿的企业。

2、寻找低估值的公司是投资的重要一条，再优秀的企业也有估值太高的时候，比如：美股历史上的漂亮50、中国股市2021年的茅指数成分股、宁指数成分股等。

$伯克希尔哈撒韦-A(NYSE|BRK_A)$

$贵州茅台(SH600519)$

$腾讯控股(HK|00700)$

大师说：沃伦.巴菲特

每隔十年左右，经济景气会被乌云笼罩，然而不久后市场就会短暂的降下黄金雨。

免责声明：市场有风险，投资需谨慎。本文章是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本文章所载资料、意见及推测不一致的文章。

本文章的版权归本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发、转载，需征得北京盛运德诚投资管理有限公司同意，并注明出处为北京盛运德诚投资管理有限公司，且不得对本文章进行有悖原意的引用、删节和修改。