日评：纳指上涨3.01%，无惧降息预期推迟，英伟达业绩引爆股市

2024年2月22日，标普500指数上涨2.11%，纳斯达克100指数上涨3.01%。周四盘后全球AI总龙头英伟达又交出了惊艳的成绩单，第四财季营收同比猛增265%，连续多个季度碾压市场预期，数据中心及AI业务继续高速成长，彰显AI芯片王者实力，对下一财季的指引也再度爆表、营收超预期增长逾230%，令全球投资者为AI浪潮催生的狂热需求震撼。英伟达爆表的业绩为市场注入强心针，AI概念股掀起全球股市狂欢。英伟达跳空高开超10%，最终收涨超16%，市值一日激增超过200亿美元，创美股史上最高单日市值增幅。英伟达最大竞争对手、AI算力硬件概念股AMD同样涨超10%，英伟达产业链受益股超微电脑更是一天之间涨超30%，英伟达为首的科技股再度力挺大盘走高，芯片股总体也结束了此前的四日连跌后实现大反弹，费城半导体指数收涨近5%且创历史新高，科技股为重的纳斯达克100指数收涨3%，刷新收盘历史高位。

这波行情也让英伟达CEO黄仁勋即将实现自己的新突破：跻身全球最富有的20个人之列。黄仁勋的身家周四跃升85亿美元至681亿美元。这一变化将使他超越Charles Koch和钟睒睒升至亿万富豪指数的第21位。对于英伟达的联合创始人来说这是一个了不起的提升，因为他去年初还只是以135亿美元的净资产排名第128位。有评论称，英伟达井喷的利润不但提振了股价，也让市场相信人工智能热潮仍在蓬勃发展。在这些耀眼光环映衬下，该股价格看起来还真不算贵。所有人都希望从英伟达的业绩展望中寻找人工智能市场走强的信号，该芯片公司的确也不负众望。随着业绩的出炉，多头开始迅速计算英伟达的新市盈率。“一些投资者一直不敢买入，因为他们觉得股价已经太贵，这真是大错特错，”Main Street Research首席投资官James Demmert表示。“每次英伟达公布业绩，市盈率都会下降，因为分母比人们预期的要大得多。”换言之，英伟达的盈利增长速度甚至超过了其股价涨幅。#Sora大模型横空出世，影响几何？# $建信新兴市场混合(QDII)A(OTCFUND|539002)$$建信新兴市场混合(QDII)C(OTCFUND|018147)$$建信纳斯达克100指数(QDII)人民币C(OTCFUND|012752)$

另一方面，周四公布的数据显示，美国经济增长稳健：美国上周初请失业金人数为20.1万人，为1月13日当周以来的最低水平，预期为21.8万；2月美国Markit制造业PMI意外攀升至17个月新高的51.5，远超前值50.5和预期的50.7，而服务业和综合PMI虽然环比1月有所回落至51.3和51.4，但都稳处扩张区间。综合来看，PMI体现2月经济扩张高于平均水平，通胀压力仍未消退。美联储二把手杰弗逊等联储官员也在最新表态中继续给近期降息泼冷水，和周三公布的美联储会议纪要一致，均认为过快降息存在风险，可能影响联储达到降低通胀的目标。@天天基金网 @天天精华君 @天天话题君

在经济数据公布、美联储官员讲话后，美债收益率总体继续回升。基准十年期美债收益率上涨1个基点至4.328%，时隔一周又创两个多月新高，对利率敏感的两年期美债收益率上涨5.8个基点至4.722%，保住升势，继上周五公布美国PPI通胀超预期增长之后，时隔三个交易日又创去年12月美联储议息会议以来新高。根据CME FedWatch的数据来看，市场目前预期5月降息的概率下降到约20%，6月降息的概率也仅有70%。

公司新闻方面，英特尔CEO帕特·基辛格证实，英特尔将把两款处理器最关键的CPU芯片块首度交给台积电生产。据悉，相关订单将采用台积电3纳米生产，为双方未来在2纳米制程的合作埋下伏笔。受此影响Intel周四逆势下跌1.13%，台积电美股则上涨近3%。

英伟达CEO黄仁勋在发布公司2023年第四季度财报后接受采访时透露，英伟达目前正在向客户提供针对中国市场的两款新型AI芯片样品。“我们现在正和客户一起测试，它们（两款新AI芯片）都在没有许可证的情况下遵守了（美国出口管制）规定，我们正等待客户的反馈。”

当地时间2月22日，Reddit公布了招股说明书。报告显示，2023年，该公司营收达到了8.04亿美元，同比增长21%，毛利率为86%。2023年的净亏损从1.59亿美元减少到9100万美元，亏损额在不断收窄。减少亏损是朝着实现盈利的重要一步，尽管Reddit至今尚未报告过盈利。值得关注的是，Reddit招股说明书显示，Reddit的庞大的对话数据和知识库对于AI尤其重要，尤其它是许多领先的大型语言模型接受培训的基础材料。且Reddit与科技巨头有合作和交叉投资，例如Altman持有Reddit5%股权，谷歌也与Reddit宣布达成了一项协议，该协议将允许谷歌使用Reddit帖子来训练其AI模型，并开创Reddit内容在谷歌产品中展示的新方式。据悉这笔交易每年价值约6000万美元。这不仅为Reddit带来了显著的收入，也可能增加Reddit内容的可见性和影响力，同时支持谷歌在人工智能领域的发展。

板块方面，标普500指数的11个成分行业除公用事业行业下跌0.77%以外全部收涨，其中以英伟达、微软为首的信息技术行业上涨4.35%，可选消费行业上涨2.19%，通讯服务行业上涨1.61%，金融行业上涨1.33%，工业行业上涨1.21%，医疗保健行业上涨1.21%，材料行业上涨0.96%，必需消费品行业上涨0.37%，房地产行业上涨0.24%，能源行业上涨0.12%。

个股方面，美股热门科技股除Intel下跌1.13%以外全部收涨，其中英伟达上涨16.40%，AMD上涨10.69%，博通上涨6.31%，META上涨3.87%，Amazon上涨3.55%，Netflix上涨2.64%，微软上涨2.35%，特斯拉上涨1.36%，苹果上涨1.12%，谷歌上涨1.08%。

数据来源：Bloomberg，截至日期2024年2月23日

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