日评：纳指下跌0.38%，黄仁勋“独孤求败”，英伟达盘后涨13%

2024年2月21日，标普500指数上涨0.13%，纳斯达克100指数下跌0.38%。

今天的聚焦点只有一个：英伟达财报

业绩发布前，英伟达三日连跌，“高处不胜寒”

英伟达盘后发布业绩超预期，股价大反转，“会当凌绝顶”

科技提高生产力，科技创造财富

AI芯片引领市场，但投资人需要谨慎投资，关注风险

当地时间盘后，“AI总龙头”英伟达公布了截至2024年1月28日的业绩报告（24财年4季度），数据显示公司季度营收创纪录地达到了221亿美元，同比增长265%，远超此前的200亿指引和204亿美元的一致预期；当季Non-GAAP EPS达到5.16美元，同比激增486%，远超预期的4.59美元。另外，英伟达还预计本季度（25财年1季度）的营收将进一步走高至240亿美元。大幅超出市场222亿美元的一致预期。英伟达业绩超预期主要得益于数据中心业务受Hopper GPU计算业务增长超过5倍、InfiniBand和Networking业务增速超过3倍影响，收入达到了创纪录的184亿美元，同环比分别增长409%/27%。#Sora大模型横空出世，影响几何？# $建信新兴市场混合(QDII)A(OTCFUND|539002)$$建信新兴市场混合(QDII)C(OTCFUND|018147)$$建信纳斯达克100指数(QDII)人民币C(OTCFUND|012752)$

需要指出的是，在财报公布之前，市场对英伟达的信心确实明显不足，大多数观点认为公司已经很难给出令人足够惊喜的业绩，在财报日之前英伟达已连续3天下跌，并在财报日内收跌2.85%，拖累以科技股为主的纳指领跌三大指数。但在靓丽的业绩公布后，英伟达盘后股价迅速走强，一度涨超10%，最终收涨9.08%，报每股735美元。受英伟达影响，AI相关股票在盘后集体上涨：算力硬件方面，收跌0.8%的AMD盘后涨超4%，Arm盘后涨幅扩大至6%，博通盘后涨超2.5%。AI应用方面，超微电脑（SMCI）盘后涨超10%，此前跌逾10%；Palantir盘后上涨4.3%，C3.ai盘后涨 4.5%；收跌超2%的英特尔盘后微涨；同日公布业绩的新思科技（Synopsys）盘后涨3%。科技巨头方面，亚马逊盘后涨0.5%，微软盘后涨1%，谷歌母公司Alphabet盘后涨1.8%，Meta盘后涨1.7%。@天天基金网 @天天精华君 @天天话题君

财报发布后，英伟达CEO黄仁勋表示生成式AI已达“引爆点”：“加速计算和生成式AI已经达到了引爆点。全球各地的公司、行业和国家的需求正在激增。”英伟达CFO同样表示，下一代产品的市场需求远超过供给水平，因为“构建和部署AI解决方案已经触及几乎每一个行业。”华尔街普遍继续看涨英伟达，并认为财报的强劲意味着AI热潮将在接下来继续支撑大盘。有评论称，英伟达的业绩对股票投资者来说非常有利，因为他向市场展示了人工智能的发展前景。更重要的是，该公司还展示了人工智能的兴奋可以转化为实际收益。

另一方面，午盘公布的美联储1月末会议纪要显示，联储官员担心过快降息、担心通胀下降停滞。有“新美联储通讯社”之称的记者Nick Timiraos发文称，纪要显示，大多数联储官员担心的是过早降息和价格压力根深蒂固，而不是高利率保持过久，仅两人指出长期高利率的风险。纪要公布后，主要美股指跌幅扩大，刷新日低，但跌势并未持续，此后收窄跌幅甚至转涨，虽然纳指跌至近三周来收盘低位，但标普和道指凭借尾盘转涨惊险反弹。有评论称，尾盘美股反弹源于害怕错过（FOMO）心理引发的买盘。

美国财政部周三完成的20年期美国国债标售需求极为疲软，反映需求的“尾部”、即得标利率高于预发行利率差距为20年期美债标售有记录以来最大，海外投资者获配比创近三年来新低。标售结果公布后，美债价格跌幅扩大，收益率进一步回升，基准十年期美债收益率重上4.30%，美联储纪要公布后，收益率继续上行，一度逼近上周所创的两个多月来高位。

微软和英特尔在周三的一个活动上表示，微软计划使用英特尔的18A制造技术生产自研芯片。英特尔成功吸引了微软作为芯片代工业务客户，标志着该公司在扭亏方面取得的一个关键胜利。公司没有透露具体是什么产品，但微软最近宣布了两款自研芯片计划，一种是计算机处理器，一种是人工智能加速器。英特尔一直寻求证明自己在晶圆代工市场上的竞争实力。代工芯片业务对于这家半导体先驱来说是一个重大转型。近期，英特尔正在努力追赶台积电等业内领军企业。与此同时，微软也在寻求确保稳定的半导体供应，从而为自身的数据中心运营提供动力，特别是在人工智能需求增长的情况下。自研芯片还能让微软根据自己的具体需求对产品进行微调。

当地时间周三，科技巨头谷歌发布了新一代开源模型“Gemma”，公司称其是轻量级中“最先进的”开放模型系列，超越了原本最强的Mistral 7B。目前，Gemma系列有两种权重规模的模型，分别为“Gemma 2B”和“Gemma 7B”，即20亿参数和70亿参数，以满足开发人员的不同需求。谷歌在新闻稿中写道，Gemma 2B和7B与其他开放模型相比，展现出在同等参数规模中最先进的性能，甚至超过了一些更大的模型，这得益于与公司最强的AI模型Gemini共享技术和基础架构。

板块方面，标普500指数的11个成分行业多数上涨，其中能源行业上涨1.86%，公用事业行业上涨1.36%，可选消费行业上涨0.72%，房地产行业上涨0.72%，材料行业上涨0.57%，工业行业上涨0.42%，金融行业上涨0.31%，必需消费品行业上涨0.29%，医疗保健行业上涨0.26%，通讯服务行业上涨0.20%，信息技术行业下跌0.76%。

个股方面，美股热门科技股涨跌不一，其中谷歌上涨1.01%，Amazon上涨0.90%，特斯拉上涨0.52%，苹果上涨0.42%，博通上涨0.07%，微软下跌0.15%，Netflix下跌0.31%，META下跌0.68%，AMD下跌0.84%，Intel下跌2.36%，英伟达下跌2.85%。

数据来源：Bloomberg，截至日期2024年2月22日

风险提示：部分个股讯息仅供参考，不作为任何投资建议或收益暗示。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金有风险，投资需谨慎。