#智胜新锐#当AI碰上投资会发生怎样的“化学反应”？华夏孙蒙告诉你答案！

ChatGPT全球爆火，人工智能跨界而来，各行各业仿佛打开了“潘多拉魔盒”，AI+的想象空间彻底被打开。

华夏基金孙蒙经理率先打开AI+投资的大门，“AI+投资”策略彻底引发了孙蒙“更宽广的眼界”和“更深入的思考”。

更宽广的眼界，助力基金经理看的更远：就目前已在实践的几种机器学习算法中，它们都有能力能对更广泛、更庞大的数据和信息进行直接处理，获得不亚于人类的信息储备量和认知能力。

更深入的思考，投资领域与空间不再受限：在投资领域，基于GPU等硬件支持，可以更迅速训练“人工神经网络”，建立深度学习模型，使得它具有刻画复杂规律的可能性。

一、过往经历与AI结缘。

孙蒙是北京大学理学学士，加州大学洛杉矶分校电子工程专业硕士，具有扎实的理工背景。他2017年进入华夏基金，从数量投资部研究员，到华夏智胜价值成长基金经理。目前，孙蒙担任华夏基金数量投资部高级副总裁，主要研究方向为 AI 选股，算法及程序化交易等。孙蒙在管的基金共有5只，在管基金总规模为91.01亿元。孙蒙管理的产品，均采用AI量化选股，以及市场中性策略。

二、AI在投资方面尽显优势。

从当下市场环境和特征来看，个股分化程度大幅提升，市场风格切换愈发频繁，在这种背景下，利用AI机器学习进行量化选股的优势或许更加凸显，主要体现在以下几个方面：

1、市场投资热点的分化且迅速切换，让采用“AI+量化”策略选股分散的投资方式优势得以凸显。

2、由于产品本身对跟踪误差的限制，指数增强基金的个股和行业配置相对分散，有助于更好地适应多变的市场。

3、指数增强基金产品一般建立在多因子选股体系之上，强调对阿尔法因子暴露的同时，也会对诸如大小盘、价值成长等风格进行严格控制。因此当市场风格切换较为频繁时，量化多因子框架的优势会体现的更加明显。同时在风险控制上，“AI+策略”可以通过全市场股票画像来预先排除风险。

三、AI策略+多因子量化打造华夏智胜先锋好业绩！

从今年年初至今的表现来看，该基金以15.12%的净值增长率遥遥领先于市场，完胜沪深300、中证500及普通股票型基金指数，滚动持有5个月相对偏股基金指数的胜率为100%，在孙蒙管理的5只基金中表现最为优秀。基于AI选股策略及追求超额收益的特性，592.29%的高换手率也展露出其铿锵本色。

华夏智胜先锋股票基金不仅有高业绩的回报，同时也有低回撤的严控风险：我发现基金持仓每只重仓股持股占比均不超过1%，最高为0.8%，集中度也仅为6.94%，而同类基金的集中度高达45.98%，可见其持股极为分散，高度平衡赛道风险。近1年来，最大回撤控制良好，为12.42%，波动率为14.83%，远优于同类基金水平。

四、AI搭配优秀投资策略才是完美AI+投资。

孙蒙经理不是仅仅依靠AI去投资，他拥有一个优秀的策略：他没有将组合暴露在单一选股风格或单一行业上，在风险控制端的处理是相对基准指数做一定的行业中性和市值中性。更多的并不希望从行业维度获得收益，而是去精选个股获取超额收益。在个股选择端做更多的研究和挖掘，是和在单一行业押注比较重的产品可能不一样的地方。至于精选个股层面，会有相应的alpha量化模型，来帮助他去选股，这个就是AI策略最主要核心的点，帮助基金经理寻找有效的投资规律。

五、AI+投资的“化学反应”，助力基金获取超额收益。

“AI”策略基金一方面融入人工智能算法，可用纳秒级时间完成市场扫描和股票选择，通过AI机器学习更能在算法上进行自动进化和策略迭代，快速识别投资者相应交易行为、情绪、舆情等信息，跨维度整合可用信息，并寻找可能存在的“赢家模式”。

另一方面，也能利用量化手段从全市场范围优选个股，不受单一指数成分股限制，具备较强的灵活性，同时引用量化多因子策略能更进一步丰富阿尔法收益的来源。

以孙蒙经理在管的华夏中证500指数增强基金为例，自成立以来取得了75.57%的回报，大幅跑赢业绩比较基准，获得57.49%的超额收益，近三年取得了38.78%的业绩回报，在同类排行中名列前5%。

六、如虎添翼——雄厚公司背景华夏基金。

华夏基金作为国内的头部基金公司，在主动量化领域一直持续进行投入。早在2017年，华夏基金便与微软进行人工智能量化投资的深度合作，采用“AI+”的指数增强策略体系进行组合管理。

从目前孙蒙经理在管基金业绩表现来看，AI+投资的“化学反应”相当不错，如今他携新基华夏智胜新锐股票基金重磅新发，新基华夏智胜新锐将以中证1000指数为基准，行业分散、契合新兴产业发展方向，“专精特新”含量高，成长性突出，AI+投资的再一力作，不知会有怎样的业绩表现，我很期待。

在此预祝孙蒙经理新基华夏智胜新锐股票业绩红红火火，再创佳绩！

@华夏基金

$华夏智胜新锐股票A(OTCFUND|018728)$

$华夏智胜新锐股票C(OTCFUND|018729)$

$华夏智胜先锋股票(LOF)A(OTCFUND|501219)$