诺亚财富的雷与果

$诺亚财富(NYSE|NOAH)$  $诺亚控股(HK|06686)$  

2023年3月28日，诺亚控股发布了2022年度业绩报告。财报显示，2022年诺亚控股营收31.29亿，同比减少27.7%； 归属母公司净利润9.77亿元，同比下降25.69%。

具体来看，财富管理板块产生总收入22.1亿元，同比下降31.2%；募集总额为703亿元人民币，同比上年减少27.7%。资产管理板块产生总收入8.39亿元，较2021年下降19.8%。

业绩下滑 ，三方财富管理行业开创者诺亚财富在过去几年中频频触雷，先后卷入多起资金风暴中。

回顾：

2016年1月，暴风集团与歌斐资产合作成立了规模5亿元的产业基金“暴风云帆（天津）互联网投资中心（有限合伙）”，管理人为暴风创投。其中，歌斐资产出资4亿元，占比80%；暴风创投作为普通合伙人认缴出资1万元；暴风集团作为次级有限合伙人认缴出资6999万元；另一次级有限合伙人天津平禄电子商务有限公司认缴出资3000万元。

该基金存续期为3年，彼时，合伙企业约定，当歌斐资产累计分配金额低于其投资本金及固定收益之和时，由暴风集团回购歌斐资产出资对应的基金份额；回购金额为歌斐资产应获得的投资本金及固定收益扣除其已获得的累计分配金额以后的余额，暴风集团创始人冯鑫为该回购义务承担连带责任。

2019年年初，基金到期，但歌斐资产未能正常退出。6月，歌斐资产向北京仲裁委员会申请仲裁，要求被申请人暴风集团受让其所持有的暴风云帆100%财产份额，并履行支付转让价款、违约金及其他费用。

随后，北京仲裁委员会仲裁庭经合议，裁决暴风集团向上海歌斐支付转让价款，以及支付相应违约金等合计约4.7亿元。而如今，业绩停摆、风雨飘摇中的暴风集团大概率是交不出这笔“巨款”了。

2019年11月1日，天神娱乐发布公告称，收到北京仲裁委员会《裁决书》，裁决支付芜湖歌斐回购款约9亿元。关于芜湖歌斐资产管理有限公司（以下简称“芜湖歌斐”）与天神娱乐、朱晔合伙企业投资份额转让纠纷，本案在北京仲裁委员会的审理已终结。

2016年12月，天神娱乐参与设立深圳泰悦基金，2017年2月，深圳泰悦基金出资2.16亿元，歌斐资产认购10.43亿优先级份额，基金以10.67亿元投资口袋科技51%的股权。

据了解，合作之初，天神娱乐便与芜湖歌斐签订了《合伙协议回购及差额补足协议》，协议中约定：如发生以下“违约回购情形”时，芜湖歌斐有权要求天神娱乐在书面通知的日期回购其持有的全部标的权益。

随后，天神娱乐触发两项“违约回购情形”，具体包括：天神娱乐、朱晔、普通合伙人及其拥有的资产涉诉或被施以强制措施；天神娱乐、实际控制人、普通合伙人发生对其财产状况产生重大不利后果的任何诉讼、仲裁或刑事、行政处罚。

然而天神娱乐却并不认这笔帐，并向北京二中院提交了不予执行仲裁裁决的申请。

2019年12月16日，芜湖歌斐向北京市第二中级人民法院提出撤回仲裁裁决的执行申请，这笔涉及9亿元的仲裁裁决最终未能执行。

2017年3月，辉山乳业财务造假案中，歌斐资产发行的“创世优选基金”中的1、2号共募集5.9亿元投向辉山乳业，但随后被揭露该笔应收账款系伪造。

2017年7月，诺亚财富公告称，旗下歌斐资产的歌斐创世鑫根并购基金投向乐视23亿元，担保措施为乐视网和贾跃亭个人的回购连带担保，如今这笔资金恐怕同样难以追回。

2018年5月，诺亚歌斐通过诺亚中国的销售渠道,向国内投资者推荐销售“歌斐中国特殊机会基金七号”介绍该产品为独角兽投资机会，由七号基金作为LP以17亿美金的估值承接红杉所拥有的斗鱼（拟纳斯达克上市）的部份老股，每股成本在7.67美元。销售推广文件和理财师的详细推荐中都强调了该基金投在红杉的基金中，由红杉主动管理。估值较优，风险可控！但截至2022年12月16日的实际操作成果是：
诺亚香港公司在2020年底接到红杉派票后在股价从10美元多到高峰的20美元再到2021年9月的4美元左右，9个月时间里一股未抛（公司负责人林洋先生在2021年7月的投资人电话会议上的解释是期间成交量不够）即使股价腰斩后触及风控底线也一直不动，却在2022年11月份在1美元左右做了清仓减持，导致投资人从原来稳稳的盈利变成血亏！

2019年7月，承兴控股董事长罗静被捕后，一个更大的雷被爆出：歌斐资产为承兴国际控股提供供应链融资，发行了多只基金产品，涉及总额高达34亿元。

2019年7月19日，恒大集团首席经济学家，恒大经济研究院院长任泽平及其团队发表了一篇诺亚踩雷的反思文章。文章指出，自2016下半年起，诺亚财富旗下产品开始出现踩雷事件，公开信息可知，踩雷事件涉及金额较大，加上此次承兴事件，踩雷产品规模超过50亿元。从踩雷事件的实际情况来看，大多数由于诈骗、伪造、财务造假等因素造成投资本金难以收回，合规体系存在漏洞。

颇具戏剧性的是，该文随后遭到诺亚财富CEO汪静波怒怼：“写文章建议有事实和调研。”

实际上，受“踩雷承兴国际”事件牵连，诺亚财富三季报多项财务数据出现了明显的下滑。财报显示，2019年第三季度，诺亚财富实现净收入8.4亿元，同比2018年三季度上升0.4%，环比下降3.4%；净利润1.92亿元，同比下跌7.8%。2019年第三季度，诺亚代销的金融产品规模为130亿元，同比大降53.7%。

3月23日，北京二中院金色天平发布了一则执行悬赏公告，执行标的金额1,112,311,877.27元，举报者最高可奖励1.1亿。

值得注意的是，被执行人分朱吉满曾是“黑龙江首富”“东北药王”。申请执行人是共青城磐晖投资管理合伙企业（有限合伙），下称“共青城磐晖。

工商信息显示，共青城磐晖由歌斐资管间接控制，歌斐资管为诺亚控股（06686.HK）的境内运营实体——上海诺亚投资管理有限公司100%全资子公司。

共青城磐晖参与中间级投资，出资8亿元，其中诺亚财富旗下芜湖歌斐资产管理有限公司的私募股权基金创世安霖基金（一号、二号）出资5亿元，北京磐晟投资管理有限公司磐晟磐瀚投资基金一号出资3亿元。

难道王小二过年一年不如一年？值得深思！