易鑫集团2022年净利润6.88亿元同比暴增152%：放贷业务占总收入比重超60%

来源：金融虎网  作者：乐金

今日，易鑫集团(HK:02858)公布截至2022年12月31日止年度之初步年度业绩公告显示，总收入由截至2021年12月31日止年度的人民币34.94亿元同比增长49%至人民币52.02亿元，主要由于交易平台业务快速增长所致；经调整营业利润为人民币7.55亿元，而截至2021年12月31日止年度则为人民币2.75亿元；经调整净利润为人民币6.88亿元，而截至2021年12月31日止年度则为人民币2.73亿元，同比增长152%。值得注意的是，易鑫集团的贷款促成业务收入达31.54亿元，已占其总收入的61%。

其中，核心业务新增收入（包括于报告期的贷款促成服务及新自营交易所得收入）由截至2021年12月31日止年度的人民币23.47亿元同比增加54%至人民币36.10亿元。

于报告期，交易平台业务产生的收入由截至2021年12月31日止年度的人民币23.02亿元同比增加73%至人民币39.84亿元，主要是由于贷款促成服务的收入有所增加。于报告期，交易平台业务占总收入的77%，而截至2021年12月31日止年度则为66%。

于报告期，贷款促成服务产生的收入由2021年的人民币19.52亿元同比增加62%至人民币31.54亿元，主要是由于总交易量增加及可带来较高利润的二手车交易比例上升。于报告期，我们透过贷款促成服务促成约46.3万笔融资交易，交易量同比增加7%。由于对二手车业务投放更多资源，二手车交易占其促成的所有交易的百分比自2021年的41%上升至55%。

于2022年下半年来自SaaS服务的收入达人民币7,900万元，有明显的增长趋势，带动全年SaaS服务的收入增加至人民币1.22亿元，贡献2022年总收入的2%。透过SaaS服务，实际上已建立技术平台和应用程序，可将金融机构与汽车融资客户连系起来。

于报告期，其他平台服务产生的收入由截至2021年12月31日止年度的人民币3.51亿元增加102%至人民币7.09亿元，主要是由于担保服务及汽车后市场服务收入增加所致。于报告期，从担保服务产生的收入为人民币5.25亿元，较截至2021年12月31日止年度的人民币2.22亿元增加136%，主要由于客户基础扩大所致。于2020年7月开展汽车后市场服务，以丰富服务范围和提升客户附加价值。于报告期，后市场服务所产生收入达人民币1.84亿元，较截至2021年12月31日止年度的人民币1.23亿元增加49%。

于报告期，自营融资业务产生的收入由2021年的人民币11.92亿元同比增加2%至人民币12.17亿元，主要是由于报告期内新融资租赁交易产生的收入有所增加。于报告期，融资租赁服务产生的收入由截至2021年12月31日止年度的人民币11.56亿元同比增加3%至人民币11.88亿元，是由于应收融资租赁款净额上升所致。于报告期，应收融资租赁款净额的平均收益率为9.3%，而截至2021年12月31日止年度则为9.8%，主要是由于向具有更好信贷记录的客户提供较低息产品所致。

于报告期，集团的收入成本为人民币23.13亿元，较截至2021年12月31日止年度的人民币17.16亿元增加35%，主要是由于与贷款促成服务相关的佣金增加，其中部分被与自营融资租赁服务相关的资金成本减少所抵销。贷款促成佣金由2021年的人民币10.90亿元增加至人民币17.11亿元，主要是由于交易平台业务的规模扩大。资金成本由2021年的人民币4.99亿元减少至人民币4.92亿元，主要是由于自营融资业务相关新借款的较低利率所致。我们应收融资租赁款净额的平均资金成本为3.8%，而截至2021年12月31日止年度为4.2%。

集团于2022年共录得55.6万笔融资交易，较2021年增长5%。 2022年融资金额为人民币530亿元，较2021年增长18%。二手车交易占报告期内融资总额的52%。在本集团业务增长强劲的带动下，新核心服务收入由截至2021年12月31日止年度的人民币23.47亿元增长54%至报告期的人民币36.10亿元。

在逾期率方面，于2022年12月31日，所有融资交易（透过自营融资租赁服务及贷款促成服务）180日以上逾期率及90日以上（包括180日以上）逾期率分别为1.49%及1.92%（2022年12月31日：分别为1.64%及1.95%）。易鑫在财报中表示，由于在业务流程中一直采取有效应对措施，资产质素仍然保持弹性。考虑到2022年宏观经济环境的不确定性，本集团主动收紧客户审批标准。于合约期内，本集团持续监察及分析客户还款行为。通过我们新推出的预警及决策机制，我们可以预先对有不当行为的客户采取行动。在收回资产方面，我们通过部署资产回收功能的后勤办事处，利用自动调度系统、智能语音客服及其他数字化工具，对冲疫情对部分区域办事处关闭的不利影响，从而提高效率。

易鑫集团董事长张序安在致辞中提到，由于中国汽车拥有量持续增长，加上各种刺激政策的帮助，二手车业务有望迎来持续增长的机遇。截至2022年12月31日，我们的逾期90天以上比率略微下降至1.92%，而截至2021年12月31日为1.95%。

张序安表示，我们亦注意到客户的还款能力减弱，并且因受到中国新冠病毒疫情反覆爆发的影响，我们无法实行与过往一样的收款措施。经济复苏的延迟也削弱了所管理的资产质量。为应对不断升温的风险，本集团基于海量客户数据开发决策引擎，对客户还款行为进行自动分析和预警措施。我们还根据预期信用损失模型计提拨备以应付可预见的市场波动。由于我们所管理的资产是因以车辆为抵押品的汽车消费产生，因此我们的业务较其他信贷业务更具弹性且受经济周期的影响相对较小。

在新能源汽车方面，于2022年下半年，新能源汽车融资额占新车融资总额约18%。报告期内，我们的新能源汽车融资交易量同比增长153%至约3.5万辆。报告期内，本集团积极扩展与零跑汽车、奇瑞新能源、比亚迪等更多国产新能源汽车品牌的合作关系。

在金融科技(SAAS)方面，截至2022年12月31日，已与近40家机构建立了业务合作伙伴关系。报告期内，本集团通过提供汽车金融技术咨询、系统执行及交易促成等各种服务，取得亮丽的业绩，实现收入人民币1.22亿元。我们将加大研发力度，进一步提升客户体验和粘性，从而深化与具有重复业务的SaaS合作伙伴之间的合作。我们SaaS业务于2023年的目标是基于我们的金融科技平台实现超过人民币100亿元的融资额。

张序安还提到，从长远而言，我们希望建立一个生态系统，将更多类型的战略合作伙伴纳入我们的平台，包括但不限于主机租赁公司、消费金融公司、保险公司、二手车评估机构等。通过构建一个建基于技术的服务汽车金融全产业链的一站式平台，我们可在业务拓展中突破资金限制。我们金融科技业务的愿景是成为领先的技术服务提供商，赋能整个汽车金融行业及其他行业。

财报披露，汽车融资交易方面，于截至2022年12月31日止年度的融资交易总数为55.6万笔，较截至2021年12月31日止年度的53万笔同比增长5%。截至2022年12月31日止年度的融资总额为人民币530亿元，而截至2021年12月31日止年度为人民币449亿元，同比增长18%。

于截至2022年12月31日止年度的新车融资交易数量为26.5万笔，较截至2021年12月31日止年度的29.3万笔同比下降9%；而截至2022年12月31日止年度的融资金额为人民币256亿元，较截至2021年12月31日止年度的人民币254亿元同比增加1%。主要原因是在战略上倾向于服务新车市场的优质客户。

在新车融资交易当中，于截至2022年12月31日止年度的新能源汽车融资交易数量为3.5万笔，较截至2021年12月31日止年度的1.4万笔同比大幅增长153%。截至2022年12月31日止年度的融资金额为人民币37亿元，较截至2021年12月31日止年度的人民币12亿元同比增长199%。本集团紧贴新能源汽车产业的发展趋势。于2022年下半年，新能源汽车融资金额占新车融资总金额约18%，而2021年同期的比例为7%。于2022年，加强与AION NEV的合作，有关交易占我们新能源汽车融资交易总额近30%。

于截至2022年12月31日止年度的二手车融资交易数量为29.1万笔，较截至2021年12月31日止年度的23.7万笔同比大幅增长23%。于2022年，我们特别在销售队伍和渠道开发上投入更多资源，以进一步扩大我们在二手车市场的版图。因此，汽车融资交易总数的52%来自我们的二手车业务。截至2022年12月31日止年度的融资金额为人民币274亿元，较截至2021年12月31日止年度的人民币196亿元同比增长40%，显著优于2022年二手车行业的表现。展望未来，随着中国汽车拥有量上升，预期二手车市场规模将会增长和扩大。易鑫将把握此机遇，并继续对产品精益求精，为二手车市场的主流客户提供更佳服务。

后市场服务方面，自2020年下半年起，易鑫开始涉足后市场服务业务，提供GPS、保养包，代步车等多种后市场产品及服务。于2022年，后市场业务保持稳健发展，录得收入人民币1.84亿元。越来越多的二手车客户正在使用后市场服务，占2022年我们的后市场交易总额的45%。截至2022年底，集团已积累超过300万名客户。

于2022年12月31日，易鑫的现金及现金等价物为人民币34.33亿元，而2021年12月31日为人民币30.52亿元。现金及现金等价物增加主要是由于盈利能力及营运资金管理改善。于2022年12月31日，以人民币列值的现金及现金等价物为人民币27.93亿元，而2021年12月31日则为人民币26.27亿元。于报告期，经营活动所用的现金净额为人民币20亿元，而截至2021年12月31日止年度为现金流入净额人民币15亿元，主要由于新融资租赁交易所产生的现金流出增加所致。

于2022年12月31日，易鑫的借款总额为人民币125亿元，而于2021年12月31日为人民币94亿元。增加主要是由于业务规模扩大所致。于2022年12月31日，借款总额包括(i)资产支持证券及资产支持票据人民币40亿元；及(ii)银行贷款及其他机构借款人民币85亿元。于2022年12月31日，资产支持证券及资产支持票据占借款总额百分比为32%。

截至2022年12月31日，易鑫（作为原始持有人及保荐人）已在上海证券交易所、中国银行间市场交易商协会及上海保险交易所发行合共37项标准化产品，合计金额达人民币449亿元。本集团于2022年11月推出的结构性产品，是中国首个获得国际「AAA」评级的资产支持票据项目，而其优先A1类别的发行价为3.3%，创下易鑫历史上的最佳记录。