超897亿港元！史上最大回购季来了，什么信号？

统 筹丨马春园

作 者丨叶麦穗

图 源丨视觉中国

险资加速在港股市场“扫货”。11月28日，太平人寿发布公告称，该公司通过沪港通从港股二级市场买入中国工商银行H股股份8000万股，涉及资金约3.08亿港元。

这已经是太平人寿近期内的第二次举牌。今年以来港股出现较为剧烈的调整，险资从下半年开始主动“捡漏”，年内已经出现四次举牌。与此同时，港股的回购也迎来了历史的高峰，截至11月28日，港股的回购金额达到897.02亿港元，刷新纪录。

太平人寿“扫货”工行H股

11月28日，太平人寿发布公告称，该公司通过沪港通从港股二级市场买入中国工商银行H股股份8000万股，涉及资金约3.08亿港元。

太平人寿表示，本次该公司通过受托管理人太平资产管理有限公司管理的账户增持并举牌工商银行H股，未有其他关联方及一致行动人参与本次举牌，本次买入工商银行H股股票的资金来源为分红账户保险责任准备金。

此前，太平人寿曾在11月22日通过沪港通从港股二级市场买入工商银行H股股份8300万股，涉及资金约3.1亿港元。这也使得太平人寿持有的工商银行H股达到41.29亿股，约占该上市公司H股股本的4.76%。中国太平保险集团整体合计持有工商银行H股44.05亿股，约占该上市公司H股股本的5.08%。

此次举牌后，截至2022年11月25日，太平保险集团整体合计持有工商银行H股46.36亿股，约占工行H股股本的5.34%。太平人寿持有工商银行H股43.60亿股，约占工行H股股本的5.02%。

截至2022年10月30日，太平人寿权益类资产账面余额为1548.4亿元，占上季末总资产的比例为17.1%。

太平人寿称，根据银保监会相关规定，该公司将本次举牌工商银行H股股票纳入权益类投资管理。

今年以来，由于全球流动性处于“收水”状态，港股市场遭遇较大的调整，恒生指数今年以来的累计跌幅超过20%。工商银行H股也不能独善其身，累计下跌14%，最大回撤甚至超过3成，险资加大吸收筹码力度。

除了上述太平人寿举牌工行之外，年初至今险资还有过三次举牌，其中有两次为被动举牌。1月，因宝新金融通过实物分派宝新置地股份方式宣派和支付中期股息，前海人寿被动持有宝新置地7.77%的股份。

7月12日，泰康人寿公告称，因京新药业注销股份，总股本缩减导致泰康人寿及其一致行动人泰康资产合计持有京新药业的持股比例被动上升至约5.04%。

第一主动举牌为今年下半年，中国太保7月15日发布关于举牌天齐锂业H股股票的信息披露公告显示，中国太保与其两家控股子公司合计出资约10.21亿港元认购天齐锂业港股1244.54万股，占天齐锂业H股股本的7.58%。

总体来看，保险资金对资本市场的投资稳中有增。数据显示，今年前9个月，保险资金投资股票账面余额为1.6万亿元，同比增长4.38%，投资证券投资基金账面余额为1.15万亿元，同比增长26.64%。港股成为险资的一个布局洼地。

港股回购创历史纪录

对于险资在港股加速布局，市场认为意料之外，情理之中。

2020年之后，由于加强了对险资举牌的监管，险资举牌快速遇冷。险资的举牌高峰在2015年，当年险资举牌次数高达36次；2016年至2019年举牌有所降温，次数分别为11次、10次、10次、9次；而2020年由于市场出现一批低估值、高分红的金融股、公用事业股，险资举牌热情回升，举牌次数达23次。不过2021年全市场只发生了一起险资举牌事件，为2021年11月24日，国寿集团宣布举牌中国华融H股。

在险资抄底之际，港股也迎来了史上最大的回购季。根据同花顺统计，截至11月28日， 共有213家港股公司回购股份78亿股，累计回购金额达897.02亿港元，大幅超越2021年全年回购总额381亿港元，创下有数据以来的新高。其中，仅腾讯控股一家的回购金额就达到269.5亿港元，其不仅是今年的港股回购王，也打破了自身过去的回购纪录。

资深财经评论员皮海洲指出，腾讯大手笔回购表明管理层对于公司未来经营的信心，持续回购有助于二级市场人气恢复。腾讯近期股价低位震荡，若短期价格仍维持在当前区间，后续公司或仍有回购动作。

除了腾讯控股之外，另一个“回购王”是友邦保险。截至11月28日，友邦保险回购3.15亿股，涉及金额235.8亿港元。今年3月，友邦保险公布了100亿美元回购计划，该公司计划在未来三年通过公开市场回购公司普通股向公司股东返还高达100亿美元的资本。

此外，今年回购超过10亿港元的公司还有汇丰控股、小米集团、长城汽车、中国燃气、长实集团、药明生物、太古股份等10家公司。

排排网旗下融智投资基金经理胡泊对21世纪经济报道记者表示，今年港股的回购数达到了历史新高，主要有两方面的原因，一方面，现在整体的港股处于极度低估的状态，包括恒生指数也处于历史低位，因此产业资本开始积极参与上市公司回购，因为在当前位置，公司整体已具备较高的投资价值和投资回报。另一方面，近期投资资本减持的现象比较明显，从而使上市公司具有非常大的动力通过回购来维护上市公司股价。