本地美团，即时求新

美团未来想做怎样的转向，问题答案在二季报中就可以窥见。

来源 | 陆玖商业评论

今日的互联网大中小厂们，拥有着浩如烟海的APP，却每一个都面临突围难题。它们试图提供独具特色的服务，打造各不相同的产品，但从本质上来说，又都没有跳脱出两个基本框架。

迄今为止出现的互联网模式无外乎两类，一类提供“信息”产品和服务，一类提供“零售”产品和服务。信息类的代表是腾讯、百度等，其服务主要在线上完成。零售类的代表是阿里巴巴、美团、京东等，其服务需要在线下完成履约。

“零售”类服务的模式比“信息”类更重，这也就意味着成本更高但毛利率更低。而在“零售”类的代表中，美团是最重的一个。

8月26日，美团2022年第二季度财报发出，总体表现可以概括为增收止损四个字。报告期内美团实现营收509.4亿元，同比增长16.4%；经营亏损为4.9亿元，同比收窄84.8%；调整后净利润20.6亿元，实现扭亏为盈。

借着本地生活起家的美团似乎已然走上正轨，但保持饥渴与创新才是商业世界永恒的关键词。收获业绩后的美团，准备好怎么走了吗？

新变化：分部披露

美团未来想做怎样的转向，问题答案在二季报中就可以窥见。

二季报中，美团最为明显的变革就是重新划分业务板块。其中外卖业务、到店酒旅以及美团闪购构成核心本地商业，而美团优选、美团买菜、快驴、共享骑行、共享单车、共享电单车、充电宝、餐厅管理系统等全部划为探索型的新业务。

乍一看，或许会以为美团草率地把运营时间的长短看做判断标准，但仔细分析会发现，粗犷分类下，内含着美团对于公司业务和自身发展的深刻理解。

首先来看核心本地商业。

外卖、到店、酒旅和票务确实是美团发力相对较长，探索得更为成熟的业务，但据《晚点LatePost》报道，同样位列其中的美团闪购虽然2018年7月就成立了专门的事业部，真正孵化的准确时间却要等到2020年下半年，属于近期发力的新方向。闪购真正的突出点，在于与外卖业务极其相似的变现模式和业务协同能力，因此，与其说美团的标准是业务出现时长或前期投入比例，不如说美团更在乎如何把板块整体的资源配置效果发挥到极致。

美团管理层的说法也印证着以上观点，财报后电话会上高管表示，作为外卖业务的延伸，美团闪购复用了外卖的广泛用户基础和即时配送网络，UE模型和盈利路径都与外卖类似。

CEO王兴则坦言，作为行业领导者，美团闪购已经建立了一定量级的业务规模。“过去几年美团闪购已经建立了自己的核心竞争力，在配送方面复用了美团遍布全国的即时配送网络，也积累了行业最大的本地商户基础，拥有最多元的本地供给。”

核心本地商业分布在2022年第二季度的营收为368亿元，贡献了70%的营收。同时运营利润较上年同期的59.1亿元同比增长39.7%，达到82.6亿元，经营利润率提升至22.5%，这些成熟的轻资产模式业务，是美团现金流的主要来源。

盈利能力的改善反映出了美团的基本盘依旧稳固，尽管交易用户数据环比有所下跌，在上季度6.93亿的基础上减少了0.09亿用户，但考虑到部分一二线城市用户遭遇封控影响，再加上互联网用户红利见顶的整体情况，美团这轮活跃用户数下降属于正常范围内的波动。

再看由美团优选、美团买菜和餐饮供应链（快驴）等组成的新业务板块，其中很多业务有着自建零售体系的隐性要求。比如美团优选和买菜，它们所处的生鲜电商赛道对供应链和履约效率都提出了更高的要求。

如今新业务收入为141.59亿元，同比增长40.7%，经营亏损率虽改善至48%，但因其运营路径更长，想要实现商业模式优化需要精耕细作的耐心与毅力。所幸看得出来，在财报中写着“致力于加速零售行业的数字化转型，为社会创造更多价值”的美团，对此已有准备。

新亮点：即时零售

美团最新财报中披露，核心本地商业板块同比提升9.2%，高于老对手阿里本地生活的5%。即时零售在这当中助力明显，贡献了高增速的它也毫无疑问成为了本次财报的最大亮点。

截至2022年第二季度末，美团即时配送交易笔数（外卖及美团闪购）达41亿笔，平台年活跃交易用户人均交易频次达38.1笔。美团闪购的日均订单量则达到430万，用户数及交易频次的增长使得订单量显著增加。

美团闪购主要承担的即时配送商品的服务并不新鲜，自从电商出现，线上购物线下履约的环节就被加入了消费链路，这也是此前我们提到美团模式最“重”的原因之一。

美团以配送食物这种方式切入零售领域，这样的商业模式从一开始就连接了大量线下商家与线上用户，消费者们借由美团这个渠道筛选、过滤、决定探索哪家店铺的业务，信息差通过美团弥合，美团自然就需要为双方的感受负责，比如让用户们更快、更好地得到服务，让商户们更及时、更迅速地收取回款与反馈。

想要达成上述愿景，“快”是必要一环。传统商业模式下，缩短货物运输时间只能依托零售企业长期的、持续的、大规模的资源投入。这在早期古典互联网时期是够用的，但随着时间推移，人们对速度的要求逐渐提高。

这也揭示了美团闪购最突出的特点，“即时”。防控新冠的特殊时期，传统物流网络在满足用户需求时受到了相应的限制，疫情蔓延进一步加速着全球范围内万物到家的即时零售需求，因此，包括美团闪购在内的即时零售服务其实是在满足日常需求方面填补市场空白，让现有的配送网络发挥出更大作用。

同时，各类实体经济市场主体也从中受益。通过发展即时零售新业态，并依托于覆盖全国的即时配送网络，大小商家都能够为中国消费者提供30分钟“万物到家”的商品和服务。

雪球用户“数有中心”粗略计算了阿里一天的非餐同城订单，结论是盒马客单价约100元，日均订单数为120万单；高鑫零售客单价以50元计算，日均订单数在170万单上下。在此基础上加入淘鲜达和饿了么的非餐订单可得，阿里系一天的非餐同城订单也在400万上下。也就是说美团430万的日均订单量，近乎与阿里打了个平手。

据了解，美团闪购在本季度还加快了创新模式闪电仓的覆盖速度，以满足年轻人更丰富、更具性价比的消费需求。

与传统商店相比，闪电仓有更多元的品类选择和更有效的履约能力。截至2022年6月，美团闪电仓项目扩展到100多个城市，超1000个仓库。王兴在谈及美团闪购长期目标时提到，美团闪购的长期单位经济效益潜力与外卖相似，应当相信，它们能够在未来发挥更大的协同效应。

本地美团

相比其他互联网公司，美团是所谓互联网基因更少的公司。王兴到目前为止为美团规划的全部是本地的事，尤其是即时零售，核心优势不仅是所谓的用户，其实更多是庞大的骑手团队，重要的是下沉到本地，通过本地的供给和本地的履约，去满足本地的需求。

如前所述，从线上到线下解决流通和物流的问题很简单，一个包裹花几天时间从网上到你的手上，这样的便利是古典主义电商已经试验成功的模式。但美团不一样，美团是唯一一家在本地的线下同时提供服务和实物零售业务的公司，即时零售的出现就是用本地消费、本地供给来解决本地服务，这种本地性要求线下大量的技术、人力、供给做沉淀，想要铺垫好一切基础条件，前期投入是非常大的。

大部分商家要的是本地的效率，本地的回馈。大到城市，小到街道，每一个美团商家实际上都是本地的服务商家，这与阿里承载的制造业商家有着本质上的不同。

基于LBS的小店们没有辐射到全国的能量，它们只需要本地的消费，和在本地触角够多的平台。从这个角度来看，美团有着广阔的需求，但要想培育出这样的需求，前期投入巨大的人力资源之后还得付出时间，等待本地市场成熟。

所以说美团是在用清晰的商业逻辑，做大多数人不敢想也不敢做的事。

8月19日，抖音和饿了么共同宣布达成合作，基本思路是饿了么基于抖音平台的小程序，为6亿日活用户提供从内容种草、在线点单到即时配送的本地生活服务。很多人因此认为美团遭遇夹击，核心本地业务基本盘不稳，当然也有很多人持有反对观点，雪球CEO方三文的看法就很犀利。

“对于抖音来说，到店业务是属于内容业务的一个结果，是碎片化的，它不是根目标。而对于美团来说，到店业务是根目标，目的性强的用户（这类用户商业价值最高）一般会使用根目录产品。抖音这一块业务会有它的市场份额，但它跟美团不是替代关系，正如抖音在直播购物方面有它的市场份额，但它跟淘宝京东拼多多也不是替代关系。”

换句话说，美团在本地生活的积淀就是它如今对阵其他玩家的底蕴。熟悉美团的业内人士指出：“即时零售这样的模式，在做本地时还反过来带来了一定的机制建设，要把线下餐饮行业、休娱这些衣食住行的事情搬到线上本身就带来了供给侧的改革，再比如骑手的运行制度，到店的标准。进入到本地，美团不会有地域性的成本差异，这个是很多其他互联网公司要面临的问题。”

这一轮财报中可以了解到的事实是，美团已经完成了从聚焦“Food+Platform”的生活服务平台，到聚焦“零售+科技”的高科技零售公司的进化。

二季度，美团在更多城市及地区开启了无人配送的常态化运营，后续还将继续扩大覆盖面。长期自研发展的无人机和自动配送车进入收获期，是美团扎实进取的另一有力体现，久别经年，美团依旧是想让用户生活得更好的美团。