百度成为恒指首个AI公司,AI商业大局已定?

摩根频道 2022-08-21 07:48

8月19日,恒生指数系列季度检讨结果出炉。百度集团、中国神华、周大福、瀚森制药4家公司被纳入恒生指数,自此恒生指数成分股增加到73只。当天收盘,恒生指数微涨。

恒生指数由恒生指数服务有限公司编制,是外部参考香港股市价格的重要指标,被纳入恒生指数的公司,往往代表公司价值被认可。

对于此次被纳入恒生指数的百度而言,这可能意味着AI科技属性之下,百度在港股进一步获得资本市场的认可。

回港上市,百度AI价值属性更浓

受纳入恒生指数消息影响,美股市场百度盘前上涨2.5%,在纳指整体走跌2个百分点的情况下,百度美股仍然逆势微涨。

相较于在美股上市,2021年百度回港上市,其实本身带有更浓的AI科技属性,在外界看来,彼时百度回港上市,也某种程度上代表着港股对于AI等新兴前沿领域科技公司IPO的态度逐渐开放。

如果说,彼时百度上市是代表着港股对科技公司的开放态度,那么此次百度被纳入恒生指数,其实就更多意味着港股正在向市场释放拥抱科技创新的强烈信号。

恒生指数对港股的重要性不言而喻。

恒指是香港股市的“晴雨表”,成分股市值总和占到港交所的90%。虽然港股科技股很多,但AI科技公司纳入恒生指数,百度还是首个。

回港上市的百度,AI是一杆大旗,一方面,AI科技行业开始进入一个新的落地阶段,专注AI领域长达十余年的百度有了把技术推向商业化的可能性。另一方面,百度云计算、自动驾驶以及移动生态业务都对AI商业化提出更多的需求。

也就是说,经过前期的技术研发与积累,百度已经到了AI技术商业化变现的重要节点。

其次,市值管理的角度来看,AI属性是百度回港上市价值的有力支撑。因此,恒指纳入百度,其实代表着市场看好AI相关业务的成长性和潜在的变现空间。

恒指“AI第一股”的价值成长

作为恒指“AI第一股”的价值成长性主要体现在三点:

第一个是业务上有成长性。

百度AI业务展现出了很强的成长性,比如,百度萝卜快跑在北京、上海、广州、深圳等城市实现自动驾驶出行服务,订单量超100万,稳坐全球最大自动出行服务平台。

在无人驾驶领域,百度的商业化步伐走的很快也很稳,这将为百度AI技术的落地,提供更大的空间。

8月份,重庆、武汉两地政府部门率先发布自动驾驶全无人商业化试点政策,并向百度发放全国首批无人化示范运营资格,允许车内无安全员的自动驾驶车辆在社会道路上开展商业化服务。

也就是说,百度距离真正的AI驾驶落地已经不远。这为未来AI相关业务带来了足够高的成长性。

第二是成熟业务的变现规模。

云计算业务落地已经非常成熟,在能源交通领域持续落地,2022年Q1百度财报显示,百度智能云营收同比增长45%,远超大盘。

在市场份额上,百度智能云2022年第一季度营收同比增长45%,IDC数据显示为21%,在垂类领域,百度智能云在交通、汽车领域的增长超过290%,能源领域增长超过230%,云智一提下,百度AI在垂类领域不断落地。

在AI云领域,2021下半年中国AI公有云服务市场,百度仍然稳坐第一的位置。

在工业制造领域,根据IDC的一份研究报告显示,卡奥斯、百度智能云开物等工业互联网平台服务商凭借长期政府行业积累、多样化综合解决方案能力及持续的市场投入,市场份额取得领先。

第三个是未来技术商业化的空间。

技术上,百度是全球为数不多的提供AI芯片、软件架构和应用程序等全栈AI技术的公司之一。技术起点高,也意味着商业化的天花板足够高。

业务上,自动驾驶业务开始逐渐落地,比如,第六代量产无人车Apollo RT6总成本压缩到了25万元,到了一个Robotaxi平台已可以规模化运营的成本临界点。

百度AI技术在自动驾驶领域的落地,其实让市场看到了更多的商业化的机会。

一个事实是,如果自动驾驶商业化能够替代劳动力,那么自动驾驶的商业化会进入一个飞快地落地阶段。

也就是说,百度的AI的技术优势,进一步转化为成本优势之后,便可能形成Robotaxi运营的成本优势,从而进一步拓展商业化空间。

事实上,这样的商业化空间也在逐渐被资本市场认可。

百度入选恒指,AI科技价值被市场确认

目前来看,支撑起市场对百度AI价值认可度的,其实还是在自动驾驶领域,百度有足够规模的商业化价值。

在Apollo自动驾驶(ASD)落地的方向上,目前已经看到了一个清晰的ASD智能试点的盈利路线图,有数据表明,得益于ASD订单积累的增长,未来5年100%以上的出货量复合年增长率。

数据透露,目前OEM客户技术仍然在不断扩大,今年第一季度积压订单已经达到100亿人民币。

从这个角度来看,百度作为AI科技的代表被纳入恒指,也就不那么令市场惊讶了,因为至少从当下来看,百度AI落地的进度,依然领跑行业。

百度被纳入恒生指数,其实也代表着AI科技价值正在被市场确认。

事实上,二级市场上,百度作为AI科技领域的火车头,其市场影响力也进一步增强,未来港股上市的价值判定以及估值,可能会更多的以百度为标杆。

纳入恒指背后,其实也代表着港股对于AI科技股的认可,一方面,百度被纳入恒指表明,港股市场对于有价值的硬科技公司呈拥抱欢迎的态度,另一方面,也是一种价值肯定。

投资机构方面,对冲基金桥水,加拿大养老基金等投资方加仓百度,高盛、摩根大通、瑞银、中金等均给予百度“买入”评级。

随着时间推移,百度AI科技不断变现落地,港股AI科技的大盘也会越来越大,而像百度这样的AI科技企业,也将迎来更好的商业化环境。

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