一周前瞻：本周重磅事件云集，金融市场屏息以待

英为财情 • 2022-01-25 00:01

近期股市的波动或将在本周持续。多个万众瞩目的美国大型科技公司将在本周公布财报，同时美联储也将在本周召开2022年的首次政策会议。

上周所有主要指数：美国标准普尔500指数、纳斯达克综合指数、道琼斯工业平均指数全部收低，标普和纳斯达克遭遇了自 2020 年大流行开始以来的最大单周跌幅，道琼斯指数则创下自 2020 年 10 月以来最差的单周表现。

科技板块和非必需消费品板块领跌。同样，在周四疲弱的收益报告令投资者失望后，奈飞 (NASDAQ:NFLX)上周五遭受重创。

这家流媒体娱乐巨头在周五大幅低开，截止收盘下跌了21.79%。尽管其业绩符合分析师的预期，但疲软的业绩指引使这个曾经的市场宠儿变成了烫手山头。这家流媒体巨头最近将标准套餐价格从13.99美元上调至15.49美元之后，该公司的市场份额变得更加重要。但是该公司却表示正处于激烈的竞争之中，交易员随即选择抛售股票。

奈飞周线图，来源：Investing.com

这是Netflix自2012年7月5日以来最大的单日跌幅，当时该公司股价下跌了四分之一。这是自2012年7月27日以来表现最差的一周，当时NFLX的股价下跌了28%。

该股已经跌破了此前的支撑位。在大幅下跌之后，预计从2016年以来的长期上升趋势线将会提供一定的支撑。

以科技股为主的纳斯达克100指数在上周五暴跌了2.8%，表现不及美国其他主要指数。上周NDX指数下跌了7.51%，成为继小盘股罗素2000指数下跌8.07%后的第二差指数。相比之下，标准普尔500指数则“跑赢大盘”，仅下跌4.73%，紧随其后的是道指下跌了4.58%。

迄今为止，美国股市一直是历史上最宽松的货币政策的受益者，但是即将到来的紧缩政策似乎让投资者开始选择套现。虽然道指蓝筹股受影响较小，但依赖开放经济的罗素2000指数成份股受影响最大。

此外，正如我们之前提到的，科技行业往往是费率上升的第一个受害者，因为对未来增长的预期通常是推动股价上涨的因素。因此，当股票定价所用货币的价值上升时，购买股票的成本就会上升，从而降低了股票的吸引力。

随着美联储缩减刺激计划并提高利率，我们预计经济敏感类的股票将有更好的表现。这也是能源股今年以来累计上涨12.52%的原因之一。事实上，这是今年唯一一个上涨的行业。尽管这是一个周期性行业，但能源股的价格更多地受到石油供应和生产中断的影响，而不是对全球经济复苏的反应。

按周计算，周期性行业的表现也优于科技股，而科技类股的表现较为落后。在过去的一个月和三个月里，周期性行业和科技类股的表现都是如此。

经济学理论表明，当需求增长导致价格上涨之后，美联储会在通胀抬升时加息，可以创造更多的就业机会，薪资也会增加。过热的经济往往伴随着生产的加速，这会增加对能源、材料和工业的需求。金融业受益于利率上升，因为贷款和信贷提供了更高的利润率。

在周期的另一端，科技股在经济封锁期间表现出色，但也导致其估值过高，随着投资者将资金转移到更有价值的周期性股票上，科技股往往会崩溃，但此前一直市场被忽视。

因此，本周的美联储会议变得非常重要。投资者正在寻找美联储紧缩的蛛丝马迹。目前，大多数经济学家预计美联储将在3月份加息25个基点。

此外，美国的GDP和PCE物价指数也将是投资者重点关注的经济数据。

本周另一个重要主题是大型企业的财报，包括3M公司 (NYSE:MMM)、IBM(NYSE:IBM)、英特尔(NASDAQ:INTC)、波音 (NYSE:BA)、卡特彼勒公司 (NYSE:CAT)和美国运通等道琼斯成份股中大约一半的公司将会公布财报。

市值最大的两家公司微软 (NASDAQ:MSFT)和苹果 (NASDAQ:AAPL)将分别于周二和周四发布财报，电动车巨头特斯拉 (NASDAQ:TSLA)则将于周三公布财报。

投资者还将密切关注美国国债收益率，该指标是利率的一个领先指标。上周，美国十年期国债收益率在周中曾触及1.9%，但上周五回落至1.76%。

美国十年期国债收益率日线图，来源：Investing.com

就目前而言，收益率维持在3月高点的支撑位上方，暗示将继续上涨。如果利率上升，预计将继续给科技股带来压力，同时支撑周期股。

美元也经历了动荡的一周。

美元日线图，来源：Investing.com

美元再次回到了之前的上行通道之中，并且反弹到了三角形整理区间。

尽管美元走强，黄金仍连续两周上涨。

黄金周线图，来源：Investing.com

金价目前处于三角形整理区间，多空双方势力相当。

油价断断续续的生产中断导致涨幅从之前的4.88%降至上周的1.57%。

原油周线图，来源：Investing.com

从技术层面来看，尽管WTI原油价格连续第五周上涨，但在高位出现了十字星形态，且并未完全突破前期的阻力位，这对多头形成了压力。

周一