大豆期货涨停带动板块走强，为行业带来什么新风向？

大豆期货涨停带动板块走强，为行业带来什么新风向？

作者：寿司英雄

8月5日，国内商品期货收盘呈现两极分化之势。

具体而言，一方面，黑色系午后跌幅扩大，部分商家抛盘加剧铁矿石下跌，现货价格承压，期货多合约跌停；另一方面，农产品中，油脂油料齐涨，豆二期货强势涨停，菜粕、豆粕、豆油涨逾2%。与此同时，大豆板块也出现异动，开始走强，天康生物涨逾4%。丰乐种业、哈高科、大北农等个股纷纷跟涨。

深受贸易影响？

而大豆期货涨停和板块异动并非只是受市场炒作的影响，而是基于目前贸易环境所致。

公告称，商务部新闻发言人就中国相关企业暂停新的美国农产品采购发表谈话表示，据了解，由于日前美方宣称拟对3000亿美元中国输美商品加征10%关税，严重违背中美两国元首大阪会晤共识，国务院关税税则委员会对8月3日后新成交的美国农产品采购暂不排除进口加征关税，中国相关企业已暂停采购美国农产品。

值得一提的是，相对于暂停采购美国农产品，近期我国允许俄罗斯全境大豆进口到中国这一举措就显得颇具战略性了，尽管就目前而言，其大豆产量对中国大豆需求的补充作用有限，但随着相关政策和管制的放宽，其相对于美国大豆的替代性还是日益凸显的。

“俄罗斯2018年的大豆总产量为402.7万吨。抛去自用部分，能够进口到中国的有限。目前俄罗斯进口到中国的大豆，大约只有80万吨。”

显而易见，在贸易环境较为敏感之下，获得政府惩罚性关税豁免的中国企业已停止购买美国大豆，因此，对国内大豆概念股的具有一定的利好作用，因此市场情绪反应较为正面，毕竟一直以来，作为世界上最大的大豆进口国和消费国，我国大豆市场的发展空间向来是较为可期的。

最大的大豆进口国和消费国

一直以来，作为农业大国，我国向来对农产品发展加以重视，在政策方面可以说进行了不留余力的扶持，其中，一般而言，大豆作为最为经济且最具营养的植物蛋白原料,是全球第一大油料作物,是食用油和植物蛋白的主要来源,也是禽畜养殖业的主要饲料原料之一。而今年的中央一号文件提出大豆振兴计划，农业部随后发布的文件，把提升大豆产量作为“调整粮食结构的重要举措”。

“大豆至关重要，不仅关系着居民油脂消费的供给，也关系着农业产业结构的调整。”

回顾上一年，2018年国内大豆价格整体来看持平略跌，国际大豆价格持平略涨。

经格隆汇app查询显示，2018年1-12月中国大豆进口量为8803.34万吨，同比下降7.85%，且2018年12月中国大豆进口金额为2547百万美元，同比下降36.3%，而值得注意的是，尽管2013年-2017年我国大豆出口量整体呈下降趋势，2017年中国大豆出口量相比2013年中国大豆出口量下降47.62%。但2018年中国大豆出口量有所增长，2018年1-12月中国大豆出口量为13万吨，同比增长19.4%，但在其间不可忽视的一点是，2018年1-12月我国大豆出口金额为100.02百万美元，同比增长9.7%，整体而言，可以看出，我国进口比例不断下降侧面反映了在多变的宏观环境之下，基于一定的市场需求，我国自给自足的能力或有所加强，进而也证明了在把控农产品贸易方面占据一定的优势和话语权。

而就当前来说，如今大豆期货价格的高涨这一趋势对上游端或将带来改善业绩，又或是振兴经营的正向作用，但对于下游应用端而言，却使得它们或将面对较为严峻的挑战。

就拿细分领域植物蛋白饮料来说，就目前而言，尽管以椰子、杏仁、燕麦、核桃和坚果等新型植物蛋白来源开始增多，但占据主导地位的植物蛋白饮料便是大豆蛋白饮品，数据显示，从2013年到2017年，我国新推出的大豆植物性饮品占所有新推出产品的53%，高于全球40%以上的市场规模。此外，2016年植物蛋白饮料行业收入为1217.2亿元，2007-2016年复合增速达24.5%，在整个饮料行业的占比上升8.8个百分点至18.7%。预计2020年行业的市场会进一步提升达到2583亿元，占饮料制造业市场总规模的24.2%，仍为饮料制造业的主要细分品类，预计到2030年，全球植物蛋白市场的规模将从现在的46亿美元飙升至850亿美元，可以看出，作为农业科技市场的重要组成部分，这一市场的潜力还是存有的。

而需要注意的是，就目前而言，我国大豆蛋白产业普遍面临一些以产能相对过剩、产品单一、低端竞争等为首的行业痛点，而受制于这一系列的问题，相关入局的企业的经营情况并不乐观，因此，就目前而言，这就要求相关企业一边去产能，一边严控新增产能，同时对科技投入加以重视，优化产品结构和增强产品优势，毕竟随着产能的相继出清，来自原料端的价格压力将会有所凸显。

根据相关券商给出的研报，相关以下的个股与大豆概念联系较为紧密，在大豆概念炒热的情况之下，或将受到市场关注：

大豆概念的相关个股

丰乐种业（000713.SZ）:  公司实行以种业加农化为主导的高科技大农业战略，拥有较为完整的科研、生产、加工、销售和服务体系。2018年实现营业收入19.27亿元，同比增长33.21%；归属于上市公司股东的净利润5318.96万元，同比增长356.27%,报告期内，各产业中，种子产业2018年实现营业收入28,091.3万元，同比增长3.24%,主要是公司围绕市场，做强品种，创新营销，经营业绩企稳回升；农化产业2018年实现营业收入122,908.89万元(含子公司湖北丰乐销售收入25,418.54万元),同比增长40.17%；2019年一季报实现营业收入5.70亿元，同比增长25.68%；归属于上市公司股东的净利润3658.27万元，同比增长136.51%。

大北农（002385.SZ）：大北农集团产业涵盖养殖科技与服务、作物科技与服务、农业互联网三大领域。2018年实现营业总收入193.21亿元，比上年同期增长3.09%，营业利润7.27亿元，比上年同期下降53.92%，利润总额7.1亿元，比上年同期下降54.68%；2019一季报营收40.57亿元，同比下降11.82%；净利润亏损0.39亿，同比下降121.55%；此外，受非洲猪瘟等的影响，公司养猪业务阶段性呈现亏损，预计上半年实现净利润3119.75万元至4679.63万元，比去年同期的10399.17万元，减少55%至70%。

养元饮品（603156.SH）：公司专注植物蛋白饮料核桃乳的研发、生产和销售业务，旗下主要产品为同时标注“养元”商标、“六个核桃”商标的植物蛋白饮料核桃乳，除核桃乳外，公司产品结构中还包括植物蛋白饮料核桃花生露、核桃杏仁露以及跨品类新品养元红枸杞饮料等。2018年营业收入81.44亿元，同比增长5.21%；实现净利润为26.78亿元，同比增长15.92%；扣非净利润22.88亿元，同比增长20.96%。2019年第一季度实现营收24.95亿元，同比减少12.53%；归属于上市公司股东的净利润8.50亿元，同比减少8.56%。

承德露露(000848.SZ)：公司是国内植物蛋白饮料行业的龙头企业之一，是我国饮料工业协会技术委员会成员单位,先后参与3项行业标准,5项国家标准的起草工作。2018年该公司实现营业收入21.22亿元，同比增长0.48%；营业利润5.49亿元，同比下降2.02%；归属于母公司所有者的净利润4.13亿元，同比下降0.13%；2019年一季报实现营业收入9.31亿元，同比增长3.94%；归属于上市公司股东的净利润2.22亿元，同比增长1.60%。

结语

近年来，随着人口的增长，全球农产品需求显出持续走强之势，其中，近一年来由于猪瘟疫情导致豆粕需求多年来首次出现负增长，大豆进口量减少明显，从而拖累全球大豆需求增长，整体而言，大豆市场供给压力凸显，基于近期宏观环境的不稳定性，再加上短期的市场炒作的影响，相关企业的经营情况并不乐观，波动性较强，相关市场投资者应对此保持理性观望的态度。