董事长配合调查成“前任”，东海证券前途几何？

7月18日，新三板公司东海证券发布公告称，公司董事会于2019年7月16日收到董事长朱科敏递交的辞职报告。

另外，该公司还于7月16日晚，接到江苏省公安厅电话通知，告知朱科敏目前处于配合调查阶段。至于因何事被调查，目前尚未有明确消息。

（图片来源：东海证券公告）

值得注意的是，2019年以来，该公司已经因为合规人数不达要求、承销债券违约、境外子公司管控不到位等问题吃下了三张罚单。

另外，东海证券的业绩在今年上半年刚刚迎来转机，此番会否因此次董事长变动受到冲击，也成为了市场最为关心的一个问题。

年内收3封罚单

资料显示，东海证券的前身为常州证券，于1993年在江苏常州成立，是一家全国综合型券商。2015年7月，东海证券在新三板挂牌。

该公司主要从事证券经纪、投资银行、资产管理以及证券自营等业务。

目前，东海证券的控股股东是常州投资集团有限公司，占股比例为21.59%，而常州投资集团有限公司则是一家国有独资企业。

公开资料显示，从2003年3月开始，朱科敏接棒东海证券委书记，2004年起，兼任东海证券董事长、委书记，截止2019年7月16日辞职，朱科敏执掌东海证券约16年。

据公告显示，朱科敏没有持有东海证券任何股份，他的辞职也不会对该公司生产、经营产生重大影响。

在朱科敏辞职后，东海证券已于7月18日紧急召开了第二届董事会第四十四次（临时）会议，推举陈耀庭董事代为履行董事长职务，代为履行职务的时间不超过6个月。另外，东海证券将按照法定程序，尽快完成新任董事长的选举工作。

事实上，除了此番高层出现重大变动之外，东海证券近期可谓是风波不断，该公司已经在今年收到了三封罚单。

1月23日，江苏证监局发文称，作为顺风光电投资有限公司发行公司债券“15顺风01”的受托管理人，东海证券未勤勉尽责，未按照债券受托管理协议的约定持续监督发行人募集资金的使用情况，未及时发现发行人挪用募集资金、将募集资金转借他人的违规行为。

并且，在东海证券出具的相关债券受托管理事务报告中披露发行人募集资金专项账户运作合规，违反了《公司债券发行与交易管理办法》的相关规定。因上述违规，东海证券被证监局出具警示函。

4月9日，因总部合规部门中具备3年以上证券、金融、法律、会计、信息技术等有关领域工作经历的合规管理人员数量占总部工作人员总数比例低于《证券公司合规管理实施指引》第二十七条中要求的1.5%的比例，东海证券被证监局责令改正，并提交整改报告。

而最近的罚单则在6月25日，证监局公告显示，东海证券对境外子公司管控不到位，未有效督促境外子公司强化合规风险管理及审慎开展业务，违反了《证券公司监督管理条例》、《证券公司和证券投资基金管理公司境外设立、收购、参股经营机构管理办法》相关规定。

同时，东海证券对2014年有关资产管理计划尽职调查不充分，未对标的资产的评估价值作出合理判断，业务开展过程中未能勤勉尽责，违反了《证券公司客户资产管理业务管理办法》相关规定。证监局要求东海证券责令改正、强化内控并在收到决定书之日起30日内提交相关整改报告。

业绩情况出现好转

实际上，在这些罚单的背后，体现的则是东海证券面临的巨大经营压力。

以合规管理人员比例不符合监管要求的情况来看，截至2018年期末，东海证券母公司在职员工合计1715人，其中经纪业务人员有984人，占比为57.38%，而审计及合规人员仅为36人，占比约为2.1%。

由于中小券商的业务压力较大，在人员上一般偏向于配备更多的业务人员，而对于审计及合规人员的配备往往不是那么充足。

（图片来源：东海证券年报）

2018年年报还显示，由于风控不严，东海证券多项资管计划频频踩雷、并陷入司法纠纷，部分仍在审理之中。光是踩雷中科建设开发总公司以及*ST凯迪（000939.SZ）发行的债券，东海证券就计提了9040.76万元的资产计提减值准备。

而从在新三板上市后这几年的财务数据来看，东海证券的业绩也不算好。

数据显示，该公司在2015年至2018年分别实现营业收入48.41亿元、17.16亿元、19.68亿元、14.92亿元，同期的归属于母公司股东的净利润则分别为18.27亿元、4.48亿元、4.36亿元、0.79亿元。

不难发现，随着牛市的退去熊市的来临，东海证券的营收和净利润是一年不如一年。

（图片来源：Wind）

不过，最新的2019年半年报显示，东海证券的业绩开始出现了好转。报告期内，东海证券实现营业收入7.43亿元，相较于2018年同期4.54亿元，同比增长了63.66%；同期实现净利润3.06亿元，相较于去年同期的1403.84万元，同比增长2081.63%。

另外，报告期末，东海证券的总资产达到了266.59亿元，较2018年期末的230.42亿元，同比增长了15.7%。

值得一提的是，最“红火”时，曾经有7家券商在新三板挂牌。如今，从新三板退市的南京证券（601990.SH）已经成功在A股上市，湘财证券则被哈高科（600095.SH）收购，而开源证券、华龙证券完成融资后也已经从新三板摘牌处于IPO状态，仅剩下国都证券、联讯证券、东海证券还留在新三板。

从目前的情况来看，虽然东海证券的业绩在2019年出现好转，但是随着前董事长辞职，东海证券将迎来新的“掌门人”，如果不能及时理顺公司的各项业务，东海证券和上市大券商的差距将进一步拉大，或许也将面临更大的发展压力。