港股家电板块“红彤彤”,海信家电飙升超14%,美的再度大涨

财华社 2024-09-21 08:01

9月19日,港股的家电板块走势活跃。其中,海信家电(00921.HK)大涨14.49%,而选择9月17日中秋节在港上市的美的集团(00300.HK)今日再度迎来大涨,涨幅为8.71%,报64.25港元/股,较54.8港元/股的发行价涨幅为17.2%。

此外,海尔智家(06690.HK)今日涨7.69%,TCL电子(01070.HK)涨6.85%,Vesync(02148.HK)、创维集团(00751.HK)均上涨。

值得一提的是,今年以来,家电板块整体表现强劲,港股的海信家电累计涨幅超过34%,A股的美的集团累计涨幅近20%,港股的海尔智家累计上涨超14%。

这背后或与“家电以旧换新”政策的加速落地有关。

今年3月份,国家推动新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新的行动方案,4月份以来,各地政府陆续推出“家电以旧换新”的相关补贴措施。

截至9月17日,全国已有约30个省市自治区发布家电以旧换新细则,对具体补贴品类及幅度、实施方式等做出具体规定,其中绝大部分已经开始实施。

国信证券研报指出,8月家电零售止跌回升,白电线上线下零售表现回暖;以旧换新政策效果有望逐步得到释放,拉动我国家电需求。

中国银河证券研究院预计,本轮以旧换新政策带动家电更新数量约为6000万台,带动家电消费总额近1000亿元,国内家电市场景气有望在促消费政策支撑下延续上行,行业龙头有望持续受益。

另一方面,家电行业正积极践行“出海”战略,外销数据迭创新高,也给上市公司的股价带来明显的提振效应。

根据海关总署9月发布的数据(按美元计),今年前8个月全国家用电器出口金额继续保持两位数增长,同比增长14.7%,家电景气度之高,与服装、鞋靴、玩具这些外销呈现降速的行业形成明显的反差。

业绩方面也不遑多让,此前,海尔智家披露2024年半年度报告称,2024年上半年,公司实现营业收入1356.23亿元,同比增长3.03%;具体来看,公司境外收入占比超过50%,并且上半年海外市场收入增长率也超过了国内市场。

上半年,海尔智家实现归母净利润104.20亿元,同比增长16.26%,明显高于营收增速。

海信家电今年上半年实现营业收入486.42亿元,同比增长13.27%;实现归母净利润20.16亿元,同比增长34.61%,利润增速相对更高。公司相关负责人曾表示,“以旧换新”政策的出台对推动家电更新具有重要的作用,目前消费者及公司的终端网点都有非常积极的反馈。

此外,海信家电海外市场斩获颇丰,2024年上半年,公司海外白电业务收入147.8亿元,同比增长36.91%,且公司自有品牌业务比例已超80%。

家电巨头的“成绩单”较为亮眼,某种程度上也佐证了行业成长的逻辑,在政策暖风刺激家电内需以及海外市场增长超预期的背景下,整个家电板块的投资机遇凸显。

光大证券研报亦指出,白电业绩稳健,股息率高,配置价值凸显。白电龙头的业绩增长由多因素决定(更新需求、利润留存、海外业务、产品升级),房地产竣工对于业绩的影响有限;白电龙头的动态股息率在5%以上,明显高于10年期美债/中债收益率,当前对内外资的吸引力都较强,持续看好白电龙头估值修复。

作者:飞鱼

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