海运股一片大涨，航运复兴？

5月27日，港股海运板块表现强劲，呈现集体上涨态势。截至当前，中远海控（01919.HK）股价涨幅达到5.73%；东方海外国际（00316.HK）股价上涨5.56%；中国外运（00598.HK）股价上涨4.78%；中远海能（01138.HK）股价涨幅为2.99%；中远海发（02866.HK）股价上涨2.83%；太平洋航运（02343.HK）股价涨幅为2.19%。

消息面上，红海地区的紧张局势正推动航运成本持续上升。

摩根士丹利在最近的报告中指出，这场危机已经对航运市场的运输能力产生了负面影响，特别是在欧洲航线上，船只的供应开始出现不足。尽管市场上有新船只交付使用，但这些新增的运力并不足以填补现有的短缺，导致航运费用持续上涨。

在红海冲突影响持续的背景下，欧美零售补库推动行业需求有所回升，欧洲部分港口出现堵港的状况。

申万宏源表示，市场此前低估了胡赛武装对红海扰动的持续性，对运价的高度和持续性预期不足。

国信证券对此亦表示，航运板块将继续维持强劲，集运运价有望再度超预期，供需格局有望持续改善，推荐中远海能、招商轮船等。

然而，从海运行业的中长期视角来看，亦不乏一种声音认为，在接下来的两年里，市场可能会面临供大于求的压力，进而使得行业当前的高景气度能否持续存在不确定性。

A.P.穆勒-马士基首席执行官柯文胜（Vincent Clerc）近期表示：“今年开局良好，第一季度的表现正如预期。需求走势趋向于此前财务预期中市场增长的上线，红海地区问题依旧存在，因而第一季度的业绩与上一季度相比实现复苏。我们预计这些市场情况在今年大部分时间会持续存在，所以未来几个季度的前景也更加明朗。然而，由于今明两年交付的新船数量较多，我们预计这将抵消以上因素带来的正向影响，令海运市场再次承受压力。因此，我们将继续进行成本控制，以降低海运业务受阻带来的额外成本，并提升物流与服务业务的利润。基于公司强大的价值主张，控制成本对于支持客户应对持续的市场波动并建立更具韧性的业务至关重要。”

作者：lala