豆粕日报 | 永安席位净多单大增近2.5万手

PART. 01   盘面纵览

今日（1月27日）国内期货主力合约涨跌互现。玻璃、乙二醇（EG）、纯碱涨超4%，菜粕、动力煤、豆二、苯乙烯（EB）涨超3%。跌幅方面，沪银跌超3%，20号胶（NR）跌超2%，沪金跌近2%。截止收盘，豆粕主力合约2205收于3338元，涨幅2.68%。

(大商所豆粕各合约收盘情况；来源：东方财富期货PC端)

PART. 02  消息梳理

巴西全国谷物出口商协会（Anec）预计：巴西1月大豆出口量预计为339万吨，低于上周预估值432万吨。2021年1月份，巴西大豆出口量仅为5.36万吨。 Mysteel：全国主要油厂豆粕成交3.15万吨，较上一交易日减少4.4万吨，其中现货成交2.05万吨，远月基差成交1.1万吨。开机方面，全国开机率较上个交易日下降至59.35%。

PART. 03  持仓龙虎榜

今日（1月27日）前20名期货机构多单持仓量为840972手，增加15465手；空单持仓量为1036341手，增加28624手，多空比为0.81；今日前20机构空方增仓力度大于多方，整体持仓结构呈净空增加状态。

今日净多单变动排名前三的席位分别有永安期货（+24562）、中粮期货（-16299）和华泰期货（+3535）；今日净空单变动排名前三的席位分别有国信期货（+16340）、摩根大通（+10036）和南华期货（+2721）。

值得一提的是，永安席位今日多单增超1.8万手。通过查询永安席位在豆粕2205合约上的建仓过程可知，永安席位净持仓变化情况与豆粕主力期价近期波动拟合度较高，今日净多单大增近2.5万手。

(永安席位豆粕2205合约近5个交易日持仓结构分析；来源：东方财富网)

PART. 04  机构观点

广发期货：咨询机构AgRuxal公司发布的收获调查数据显示，截至2022年1月20日巴西大豆收获进度达到5%，高于一周前的1.2%，也高于去年同期的0.7%。报告称，马托格罗索的天气有利于收获推进。南美天气依然是大豆和以及市场的关注焦点。咨询机构周一表示，在刚刚过去这个周末，阿根廷主要谷物产区出现良好降雨。不过巴西南部地区在周末期间的气温仍然很高,南里奥格兰德州的气温超过40摄氏度，而且天气干燥。巴拉圭情况也是如此。南美大豆处于关键的生长期，近期降雨缓解干旱状况，但巴西大豆产量和阿根廷大豆天气单产仍存不确定性，继续跟踪天气变化，临近春节假期，建议减仓过节。   海通期货：沿海区域油厂主流报价在3570-3850元/吨，广东3850平，江苏3570平，山东3590跌10，天津3600平。前期的干旱天气导致的南美大豆减产令美豆累库预期改善，市场关于美豆出口改善的讨论增加。天气预报显示本周南美主产区降水情况有望改善，但后续仍有干旱风险。国家粮油信息中心表示，节日期间国内大豆将大幅下滑，但下游企业提货也将停滞，豆粕供应短期下降。   银河期货：因机构继续下调南美产量,且市场关注焦点转移至美豆新作,豆粕05合约继续强势突破3300压力位,气象模型看,降雨虽有好转,但对于作物改善意义不大,南美仍需更多降雨,产量预期短期趋于恶化,而市场离真正交易新作面积尚有较长时间,短期还是难成为市场关注焦点,未持仓建议谨慎追多,继续关注3400一线压力位的表现。豆菜现货价差拉涨较快,菜粕上方空间开始逐步打开,单边偏强,豆菜价差或将延续缩小。   混沌天成期货：供应端，南美大豆干旱产区近期有所改善，但1-3月是南美大豆关键生长季，且拉尼娜在3月之前仍然存在，所以市场还在等待天气方面“微观”与“宏观”共振的时机；需求端来说，从豆粕周度表需上来看，比去年还要高，但主要是终端疫情担忧主动备库存的结果，真实终端需求还是在受到养殖利润的压制，存栏多但养殖利润差，需求端对价格缺乏正向积极贡献。