艾德证券期货：恒指收跌，航运板块走高

大市评述：

港股市场三大指数收跌，截至收盘，恒生指数下跌376.98点，跌幅1.58%，报23475.26点，大市成交额2238.48港元。板块方面，电脑及周边器材、航运及港口、印刷及包装板块领涨，柏能集团(01263.HK)收涨8.68%，报17.02港元；烟草、燃气供应、乳制品板块领跌，中国燃气（00384.HK)收跌20.16%,报14.02港元。

板块方面，禽畜肉类板块走低。中粮家佳康(01610.HK）收跌4.71%，报2.63港元。万洲国际(00288.HK）收跌4.12%，报4.89港元。消息面上，年底的时候，部分头部企业、生猪上市公司，为了完成年度的冲刺任务，可能会在12月份集中放量。今年受天气影响，北方的灌肠和南方的腌腊差不多提前一个月就开启，处于消费提前的状态，猪肉的消费旺季可能集中在11月份或12月份上旬，到了12月份下旬估计已处于消费尾声。到时候猪肉处于供过于求的局面，或会导致猪价呈现高位下滑的走势。

明星个股方面，华众车载(06830.HK）收涨22.63%，报4.39港元。公司获纳入MSCI中国小型股指数成份股，将于11月30日(今日)收市后生效。MSCI指数成份股的变动对机构投资者调整或优化投资组合的决策具一定影响力。

新股方面，截止本周二共有7只新股开启招股进程。德商产投服务(02270.HK)发布公告，将于11月30日-12月7日招股，公司拟发行约1.5亿股股份，其中公开发售约1500万股，国际发售约1.35亿股，每股发行价1.1-1.46港元，每手2000股，预期将于12月17日上市。北海康成-B(01228.HK)发布公告，将于11月30日-12月3日招股，公司拟发行约5625.1万股股份，其中公开发售约526.6万股，国际发售约5062.5万股，每股发行价12.18港元，每手1000股，预期将于12月10日上市。

资金流向：

沪股通资金净流入8.62亿元（人民币，下同），港股通(沪)净流入19.26亿元，深股通资金净流入26.11亿元，港股通(深)净流入6.90亿元。资金净流入最大的是华虹半导体（01347.HK），资金净流出最大的为吉利汽车（00175.HK）。

热点新闻：

1. 【发改委印发《“十四五”支持老工业城市和资源型城市产业转型升级示范区高质量发展实施方案》】发改委：促进能源资源绿色低碳转型。完善能源消耗强度和总量双控制度，推进能耗强度稳步下降，逐步实现安全降碳。稳妥有序推进煤炭减量替代，统筹煤电发展和保供调峰，保障能源供应安全。加快发展清洁能源产业，坚持集中式与分布式并举，加快建设新能源发电和装备制造基地，创新“光伏+”模式，推进光伏发电多元布局，支持包头、鄂尔多斯、石嘴山等城市以及宁东能源化工基地等地区因地制宜利用沙漠、戈壁、荒漠以及采煤沉陷区、露天矿排土场、关停矿区建设风电光伏发电基地。积极发展储能产业，因地制宜建设抽水蓄能电站等，推动“新能源+储能”深度融合，实现一体规划、同步建设、联合运行。支持示范区城市完善废旧物资回收网络，提升再生资源加工利用水平，促进再生资源产业集聚发展，高水平建设现代化“城市矿产”基地，具备条件的省级以上园区2025年底前全部实施循环化改造。

2. 【集邦咨询：供应链短缺冲击，第三季智能手机产量季增仅5.7%，难恢复疫情前水平】TrendForce集邦咨询表示，随着东南亚等地疫情舒缓，加上进入下半年电商的促销旺季，智能手机市场需求逐渐转强；然而受到4G与5G低端处理器套片、面板驱动IC等零部件供应匮乏影响，局限品牌厂下半年的生产表现。以季度表现来看，第三季的生产总数虽有5.7%的季增幅，全球总产量约3.25亿支，但其季成长幅度和整体生产表现都不及去年同期，抑或是疫情前的2019年。此外，TrendForce集邦咨询再次下修2021全年生产预测为13.35亿支，年增6.5%，对比先前年增7.3%至13.45亿支的预估，主要反应供应链缺货导致生产表现受到影响。

3. 【工信部：鼓励社会资本设立软件产业投资基金 支持企业积极申请科创板、创业板上市】工信部印发《“十四五”软件和信息技术服务业发展规划》提出，充分发挥创业投资支持创新创业作用，鼓励社会资本设立软件产业投资基金，为软件企业提供融资服务。鼓励地方加强对软件产业发展的支持，针对软件首版次应用、软件名园创建、适配中心建设、特色化示范性软件学院建设等给予资金奖补。加快发展知识产权质押融资等金融产品服务，支持企业积极申请科创板、创业板上市。

个股异动：

1. 高伟电子(01415.HK）收涨13%，报11.3港元。此前，国内苹果供应链人士就预计，产能紧缺有可能加大苹果对高伟电子对摄像头模组的采购力度。今年中报信息显示，高伟电子来自苹果公司的营收占比高达98%，高伟也强调，第四季度是公司的销售旺季。

2. 柏能集团(01263.HK）收涨8.68%，报17.02港元。英伟达和AMD为柏能集团的主要客户，近期两者股价持续大涨创新高，带动公司股价拉升。股价上涨的背后是公司产品的热销，公司上半年图像显示卡收入59.6亿港元，同比增长140.8%；毛利率由9%增至27.2%，主因图像显示卡销售增长、价格上升。市场开始憧憬柏能集团三季度业绩亮眼。

3. 金阳新能源(01121.HK）收涨7.53%，报10港元。金阳新能源发布公告，集团的间接全资子公司新峰二维与集团策略合作伙伴金石能源拟共同建设高效太阳电池装备与技术国家工程研究中心。该项目是光伏领域国家工程研究中心，也是中国布局双碳减排的国家级平台。国家发展改革委办公厅已批准由金石能源作为牵头单位，与新峰二维及另一家公司共同投资，并联合其他多家机构共同建设上述项目。

4. 中国水务(00855.HK）收涨6.67%，报8.96港元。中国水务昨日发布中期业绩，期间实现收益约64.73亿港元，同比增长26.14%；公司拥有人应占溢利10.2亿港元，同比增长23.38%，公告称，于回顾期间内，该集团的“城市供水经营及建设”及“环保”分部取得稳定增长。“城市供水经营及建设”及“环保”分部的收益总额由47.4亿港元增长至约57.42亿港元，即分部收益取得21.1%的平稳及持续增长，主因集团业务发展策略成功，通过获得更多建设及接驳工程、经营效率提升、供水及污水处理收费上升，以及进行多项合并和收购以实现增长。

5. 维他奶国际(00345.HK）收跌6.94%，报15.56港元。消息面上，维他奶国际近日公布中期业绩，期内集团实现收入36.04亿港元，同比下降18.3%；公司股权持有人应占溢利3280.4万港元，同比下降95.1%。公告表示，公司于中国香港、澳洲及新西兰以及新加坡的业务仍取得稳健增长，然而公司于中国内地的销售及溢利却因销售下滑而受到严重影响。值得注意的是，这是维他奶国际自1994年上市以来首次不派中期。

大行评级：

1. 花旗发布研究报告，维持欧舒丹(00973.HK)“买入”评级，并调升2022-2024财年盈测11%/10%/7%，目标价由34.4港元升至37.6港元。

2. 里昂发布研究报告称，维持申洲国际(02313.HK)“买入”评级，Q4产能利用率稳步回升，考虑到明年前景，认为其较同业更具吸引力;但计及越南工厂停工影响，目标价由207港元下调至197港元，以反映2021-2023年盈利预测下调11%/7%/8%至48/65/76亿元人民币。

3. 麦格理发布研究报告，予六福集团(00590.HK)“跑赢大市”评级，由于收入增长趋势放缓和基数较高，下调2022-2023财年纯利预测0.1%和3.9%，目标价由36.9港元微降至36.6港元。

4. 美银证券发布研究报告，首予雅迪控股(01585.HK)“买入”评级，集团为中国电动两轮车的市场龙头，现时已为全球规模最大，并预计规模将在未来两年再翻倍，目标价24港元。

5. 小摩发布研究报告，重申阿里健康(00241.HK)“中性”评级，维持2022-2024财年实现30%以上的收入复合年增长率预测，但预计要到2024财年才能取得净利润，较原预测推迟一年，因为公司增长主要来自利润率较低的处方药销售;并认为公司增长前景黯淡，加上缺乏近期对股价的催化剂，目标价由9港元降至8港元。

作者：艾德证券期货研究部

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