欧洲的能源危机越来越严重了，8月31号俄罗斯以例行检修为由，暂停对通往德国的天然气管道“北溪-1”进行输气。今天七国集团计划对俄罗斯能源限价的消息出来以后，俄罗斯更是直接宣布：如果七国集团敢这么干，今年将不再向欧洲供应天然气。
给能源限价这事就很扯淡，哪有买家给卖家硬通货设置价格上限的道理。欧洲那帮决策者也不知道咋想的，想要俄罗斯能源，又不敢公开承认，于是就霸王硬上弓，想强行压价占一波便宜，但是这么明目张胆的打劫行为，俄罗斯怎么可能接受？这里还得补充一下背景，由于欧洲国家普遍都制定了非常激进的清洁能源发展目标，
煤炭等传统能源过早退出，所以能源保障体系非常脆弱。
俄罗斯作为欧洲第一大能源供应国，去年提供了欧洲40%的天然气，在这些天然气里面有10%用于发电，10%用于取暖，还有40%用于工业生产。简单而言之，欧洲离不开俄罗斯的天然气。
俄乌干仗以后，俄罗斯和欧洲的矛盾就越来越激化了，欧洲对俄罗斯实施各种制裁，俄罗斯反过来抓住能源命脉不断敲打。今年俄罗斯对欧洲的管道供气量（俄罗斯对欧洲的主动供气方式）大幅下滑到之前的20%，而且还在不断缩减，如果俄罗斯真的完全切断，欧洲这个冬天会很难熬。
首先对于欧洲居民来讲，今年冬天发电、取暖的需求大概率不能保证了，
欧洲冬天本来就很冷，稍有不慎就可能发生大规模的人道主义灾难。 但是现在欧洲能做的事情非常少，供给层面，无论是扩大本土产能还是通过海运途径提高LNG进口，实际作用都不大，
最有效的做法就是拆东墙补西墙，掐掉一部分工业用气，尽可能保障民用。 同样的剧情咱们今年国内也发生过，包括四川在内的部分地区工厂都停工了，不过咱们这边也就限了2个礼拜左右，气温降下来问题自动就解决了。相比之下欧洲就没那么幸运了，地处那么高的纬度，很多国家的冬天有四五个月，天然气不足的情况会持续很长时间，对于工业生产会造成严重影响。
在欧洲的各类工业里面，化工行业对天然气的依赖非常大，能源占比超过三分之一。现在欧洲的天然气价格已经爆表了，化工公司的生产成本大幅提高，等到了Q4气温下降，天然气短缺的问题进一步暴露，到时候很多企业无论是出于zf压力还是价格压力，都会被迫停产。 这里就不得不提德国的
巴斯夫了，作为全球最大的化工企业，巴斯夫的MDI、TDI、维生素、农药、化肥等等，很多产品的占比都在全球前三，而且巴斯夫对俄气依赖非常严重，占比达到53%，
如果要解决问题，对巴斯夫动刀的效果是最好的。 
这里我们做出预测，巴斯夫极大概率Q4是要停产的。 如果巴斯夫停产，全球化工品的供给缺口一下子就出来了，欧洲本土产品的价格会先涨，进而传导到国内，
无论是价格还是出口量，都有了提升的逻辑，到时候市场大概率有一波很强烈的反馈。 至于具体机会有哪些，我们会在后面的文章里拆解，今天只做一个前瞻性的思考，大家也可以翻翻资料，研究巴斯夫历史上在停产之后，哪些东西的反馈比较好。 市场方面，这周指数没跌多少，但行情是真磨人，
上证指数4连跌，
创业板5连跌。价值方向有修复的迹象，但是持续性不好；成长方向被宁王的坑爹走势、巴菲特对
比亚迪的减持，以及光伏造假传闻三连杀，走得非常难看。 今天盘后有消息，巴菲特昨天再次减持171.6万股比亚迪H股，累计减持数量达到1786万股。
如果说老巴第一次卖可能是心血来潮，那现在连续减持的动作出来，意图就很清晰了，肯定是要减够一定分量的，接下来大概率还要卖。 更可怕的是，老巴手里还有2.07亿股的货，真要下功夫，
到年底都不一定能卖完。当年老巴卖中石油的时候，从2007年7月份开始卖，一直到10月份才卖完。所以老巴减持这个事情，就像悬在比亚迪、甚至整个
新能源赛道头上的一把剑，对之后的走势会产生持续影响，而且
如果我们试着揣测老巴操作背后的意图，可能预示着一场更深刻的变化正在酝酿…… 另外，今天周五，汇智乾坤照例发了一波车。
这次发车复制了上周思路，继续采用固收+打底，同时通过低波红利的配置控制组合回撤，
医药、消费、恒科、
半导体等几个方向估值都不贵，所以继续低位定投，比例也维持不变。目前组合的权益类仓位维持在75%，保持攻守兼备的特征。 说实话，最近行情很难做，今天看到一组统计数据，8月份偏股型基金的平均收益接近-3%，其中超过八成基金都是亏钱的。汇智乾坤的8月收益表现是-2.3%，还是起到了一定的减亏作用的。 昨天有读者留言说，对后面的行情很迷茫，价值方向磨磨唧唧，成长方向怕估值上天，感觉选哪个都说服不了自己。
我能理解这个小伙伴的想法，A股很多时候也确实走得纠结，但越是纠结，我们就越要有终点思维。先认准一个长期正确的方向，做好定投计划，然后坚定不移地走下去，等逻辑验证了，最后大概率都有一个不错的收获。至于期间出现的各种小波折，压根就不在我们的控制范围之内，自然也不是我们应该去操心的事情。 ———————————— 1、证监会启动3只ETF期权品种上市工作。这次上市的是2个
中证500ETF期权和一个
创业板ETF期权，加上已经上市的
上证50ETF期权和
沪深300ETF期权，ETF期权品种算是比较齐全了。
消息也算是利好吧，有了这些对冲工具，对于平滑指数波动、强化价格发现机制还是有作用的。 2、GPU概念再度大涨，寒武纪20厘米涨停板。消息是前天出来的，昨天市场有反映，昨晚我们公开回应之后，今天情绪进一步发酵。
GPU的上游是计算机行业，包括AI、软件、云计算这些，现在估值也便宜，相关的配套产品有张子法老师管理的天弘计算机ETF（159998）等等。 基金销售和基金投顾服务由盈米基金提供。如需购买相关基金产品，请您提前做好风险测评，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断，购买与自身风险等级和承受能力相匹配的基金产品或基金投资组合策略。
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