我想继续吹道道全，年底的目标价位35块下面是我的逻辑2022年上半年利润3000

$道道全(SZ002852)$  我想继续吹道道全，年底的目标价位35块

下面是我的逻辑

2022年上半年利润3000万，毛利率1个多点。造成这个原因是因为期货大豆市场价格太高，出现了越加工越亏损的状态。

现在大豆期货从最高位的11000左右，回调到现在5000元左右。大大降低了压榨油行业的利润。

上半年的桶装油销售额是39.6亿，如果按照出厂批发价是40元/5L桶装油来计算，一吨大豆出油和豆粕是0.73/0.27吨，豆油密度在0.92左右。对应，上半年的桶装油出货量大约在9900万桶，对应差不多45.5万吨大豆原料。这是上半年的产量（豆粕啥的卖价应该会更低一点，这块其实可以关注下利好猪肉成本降低，我后续会继续关注下猪企），对应的如果下半年的销量和上半年持平，那对于的这块的原料节省成本，我们就算做大豆差价均价5000一吨，节省了2.275亿元。算做了下半年的利润。这时候的Pe会在12.1左右。

炒股炒预期，那我们来预判下明年的利润。

假设期货市场维持这个价格，均价5000，销量持平。那明年的全年利润会有4.5亿左右，这个食品行业我们给25倍PE，那市值应该是112亿左右，股价对应在31块多。算上消费升温，我给了35块的目标价。

当然，这个都是基于非常理想的状态，另外这个里面的算法是都是算作豆油的，公司应该还有菜籽油，棕榈油等产品，也不能一概而论。我只能给一个大概的区间，有些数据我找不到（说实话，上着班摸个鱼打这么一堆字，我也不想找数据了，累人。）

除此之外，文中提到的豆粕和猪肉的后续，如果我有时间，我可能会再去关注下，然后找找有机会的票，到时候再回来吹。

匿了，我要继续画图了，做设计累了，来吹个票后感觉心情舒畅，能更好的加班了。