$神火股份(SZ000933)$1、今日上涨原因：油价昨晚大涨（美国库存低于预期

$神火股份(SZ000933)$  1、今日上涨原因：油价昨晚大涨（美国库存低于预期值，欧派克开会下调供应，俄乌冲突有所恶化），推升通胀预期；国内稳增长预期不断强化。2、新能源贡献边际增量超过50%，有效对冲国内地产周期波动，导致需求增速更平稳；资本开支、品位衰减、政策管控之下，供给长期弹性相对削弱；铜、铝有望价格中枢逐步抬升，波动收敛。3、铜铝等品种作用于地产竣工端，受益于政策监控、竣工大年，于传统周期波动之中更易触底；历史复盘加息印证美国经济景气，更多是利好，加息影响受国内需求占比过半而相对削弱；年内铜、铝难有明显累库，低库存状态下价格易涨难跌。4、自21年年中开始，权益端便跟随国内需求回落担忧而估值下行，已经相对充分反映悲观预期；即便商品价格波动性难以避免，但波动中枢抬升，下行即是契机。5、铜：紫金矿业、洛阳钼业、铜陵有色；铝：神火股份、云铝股份、天山铝业；其他基本金属：驰宏锌锗、锡业股份。