2022基金配置必读！固收类基金怎么选？

这篇文章最主要的目的是希望大家对固收类基金能有一定的深度认识，可以产生动力在自己力所能及的范围内积极地为自己的财富资产增值保驾护航。

回顾2022年，市场分化极致，公募基金的分化也达到了历史上较为极端的水平。我们发现，2022年年初以来，公募基金行业出现一些特征：2022年开年以来，市场持续调整，市场结构性行情明显，权益偏股类基金业绩由此出现大幅波动。

今年的开年宽增长政策下，主要是基建和地产低估值板块类基金领涨，而到2月中旬风格转换又变成成长性新能源车/光伏及有色行业型基金领涨。并且新能源车/医药高景气赛道一路领跌，也就二月下旬行情稍微能把握一下，去年新能源车基金是大涨，今年反转过来，估计年初持有至今还没能回本，基金账户收益还是亏损的。市场局势不稳，正是投固收+的好时候！

那么选择上，今年基金是否穿越牛熊周期、持仓占比、行业配置、面对极端行情的回撤控制能力等全方位严格挖掘形成的体系上看，最好是配置一定比例的固收+型基金这样稳妥些。而且就目前市场环境和情势下，选固收+，选择低波动的固收+更加合适目前的市场环境！

理财稳健的“固收+”，到底是什么?

无论是小白还是资深投资者，共同的投资需求就是稳健收益，就算是进取型的王者选手，也知道“琐发育，别浪！”的道理。过去一年有一类相对应的基金市场去年四季度开始拉开帷幕，此类产品大热，因此基金也悄然走红，它就是”固收+”产品！固收+的意思就是收益比传统的固收产品高……这个名字非常好，就广泛流传了。 但是大家必须明白有固收+就有固收。

稳稳的，跑赢通胀，有没有这样的好事呢？

赚得比货币基金高一点，又不想像股票类基金那样大赚大亏！这一类“网红”理财产品或许可以挑起这个大梁。

对比其他来看，如货币基金是单纯的傻白甜，有些像凉白开。

市场风格反转下， 2022年应该怎样进行固收+基金的配置？

低波动、低回撤、稳健体验的产品，或许是更从容的选择。

所以从这个角度来考虑的话，投资的账户基本都是权益类基金，也可以考虑补充固收+类的产品，进一步平滑投资组合的波动，来平衡账户风险。另外，股债常常出现“跷跷板”效应，即股熊债牛，因此，即便股市为熊市的时候，也不至于整体账户亏太多，可以在一定程度上实现“东方不亮西方亮”。

“固收+”产品是以绝对收益为目标，固定收益产品就是预期回报相对固定，投资周期固定的金融产品。

（数据来自Wind）

数据来源：Wind，2021年数据截至2021年11月9日截止2021年三季度固收+基金已经突破2万亿。

筛选固收+基金的方法。

首先既然是固收，那么得看“固收+基金单季度实现正收益的概率”，最好是每个季度都能赚钱。

其次是看业绩排名，回撤控制，最后根据基金公司投研实力，以及规模的匹配度进一步筛选。

我筛选的具体条件如下：近五年每季度正收益概率＞85%；近五年年化＞5%；近5年最大回撤＜6%；5亿≤单只基金规模≤20亿；基金经理管理总规模≤300亿；

筛选条件下，能连续都保持正收益的基金，共有6只。

再来看看受欢迎的几款固收基金对比：

其中只有刘涛的鹏华丰禄

基金的季度正收益率高、稳定性强并不代表业绩好，但它每年能有至少6%的涨幅，而且还基本感觉不到回撤。

鹏华固收类基金经理刘涛收益稳健程度这种十分丝滑的体验感，不正是固收+基金最大的亮点嘛。

偷偷告诉你，鹏华固收类基金产品还有一只鹏华稳利短债，也是开放申购的亲儿子。鹏华稳利短债的稳健程度，比如昨天都跌了，但是鹏华的几只债基没有跌。

此外同样稳健的话可以考虑鹏华招华是表现比较好的；鹏华招华的业绩比较基准里中证综合债占70%，沪深300占25%，波动相对比鹏华安享要大点。

一些风险喜好高的朋友想要收益弹性高点，没问题，可以留意下鹏华双债加利债券A（000143）。

此外鹏华招华一年持有期混合A作为一款固收+产品，拥有诸多优势。

作为一款固收+产品，鹏华招华一年持有期A产品采用债券打底，股票增强的方式，自产品成立以来，持续稳健运作，面对市场大幅波动时，体现出了优秀的回撤控制能力，最大回撤仅为－0.37%。此外，数据显示鹏华招华一年持有期A产品自2020年8月17日成立，截至2021年8月16日，净值增长率为6.41%，远超业绩比较基准增长率4.67%。而以“低波动固收+”指数（按照9：1的股债配比组合而成）进行收益测算，近两年的净值增长也要好于中证全债指数。

但因为发行没多久，宣传也不到位，很多人不知道！

以上均为低风险品种，统计结果持有3个月以上85%以上正收益，所以不用太操心极端风险。

那么为何鹏华基金固收+权益类基金拥有如此出色的市场表现？

据了解，鹏华专门成立了股债混投资决策委员会，进一步做好股债投资的顶层设计，研究层面，鹏华“固收+”产品得到了权益研究部与固收研究部的共同支持。其中，鹏华固收团队是一支近65人组成的“梦之队”， 自2003年组建以来，多年来稳居业内一流团队之列。

当然这离不开背后基金机构的优秀能力。鹏华基金是成立于1998年的老牌基金公司，固收管理总规模超6000亿。

2020年累计为投资者创造利润高达521亿。同年，一举包揽基金界金牛奖、明星基金奖、金基金奖三大权威奖项。

能把收益率稳定性放在第一位，控制回撤水平，以股债均衡为目标，追求风险调整后收益。

因为最近整体行情不佳，转债、混债的很多基金表现都不好，所以目前看来这鹏华的固收型基金的收益排名都还可以。

投资中我们常说道：“只要方向正确，其实慢即是快。”如果可以长期持有，“固收+”基金也许能为你带来理财小确幸，你心动了吗？纯粹分享下，节省你们的寻基时间。

希望这篇文章能给予大家伙一定的启发。

这一期的固收+产品介绍，猴哥（小猴论市）就说到这里！欢迎留言讨论！最后，基金有风险，投资需谨慎。