【国防ETF】收盘点评2022/02/28

国防军工行业维持上行的趋势，今天盘中再次尝试去修复1月21日的缺口，包括两大主机厂以及行业指数，但是截止到收盘依然没能成功。中证国防指数的PH值进一步上行至38%，已经逼近40%的关口。

这一轮的修复，主机厂中西飞是相对比较强势的，大概已经回到了1月12日至18日震荡的平台位置。目前我们倾向于认为，在没有额外的事件催化的情况下，这轮行业指数的修复也差不多可以到这样的一个高度，包括两大航空主机厂，我们认为也可以看到这样的一个修复高度。

今天行业内部开始走两极分化（虽然上周五也分化，但没有今天这么明显），机构偏好的中上游标的涨幅较大，而主机厂则表现相对平淡。结合其他方面的一些信息，感觉有机构资金开始回补的迹象。从这个角度，我们认为这次的冲突还是改变了一些机构对国防军工板块的看法，至少还是认可这个行业的景气度，认可这个行业在特定情形下的特殊价值等。

最后再说下风格。近期稳增长板块明显走弱，显性的因素在于2月份整个信贷及社融的数据偏弱。更长远的视角，有没有可能国家的政策又开始有了些新的变化？比如近期疫情的扩散，以及外部事件冲击等，是否意味着某些更基础的目标被提到了更高的层面。

基金有风险，投资需谨慎！