【泰达宏利张勋】俄乌冲突之下，军工板块再受关注

受俄罗斯和乌克兰局势的影响，这几天市场剧烈震荡。由于国际冲突升级，今天军工板块也是大家讨论得比较多的一个话题。国际局势波谲云诡，抛开对国际局势的评论，单纯来看国内的军工板块的话，我认为投资逻辑发生了比较大的变化。

过去几年大家买军工都是买资产整合，买情绪驱动。周边地缘政治形势一紧张，大家就觉得可以炒一波。

这两年，大家开始买业绩。产业链里面，中上游民营企业多，所以它业绩诉求强，业绩更确定。而下游主机厂因为有国企的因素在，所以业绩释放的动力没那么强，这是军工产业大概的一个情况。经济发展到现在这个阶段，我们迫切需要做好国防建设，军工是大国崛起的刚需。