泰达宏利基金王鹏：光伏连续大涨，后市机会如何？

赛道股近期全面反弹，光伏、储能、风电等均有不同程度上涨。储能和风电我之前讲的比较多，是我们今年比较看好的板块。今天和大家聊聊光伏。

光伏整体的装机，去年是在考虑海外超预期的情况下，然后全年可能基本达到了之前的预期，但国内其实是是低于预期的，国内低于预期的主要原因就是组件价格太高，导致项目收益率可能一般。

在硅料价格已经高位运行了这么久以后，近期有了松动，从去年12月份开始，硅料价格开始下跌了。

根据以往的经验，这种产业链价格剧烈的波动的话，大体上可能是这个行业新一波景气的开端，大家可以回顾一下当年531的政策，531的光伏补贴政策退坡以后，组件价格在一个月的时间内，可能跌掉了百分之三、四十，海外的需求接着就爆发了。

因此如果后续能看到硅料可以持续下跌，如果还带动整个电池片和组件下跌的话，去年积累的那些没有装机的大的风光项目，可能会在今年加速启动，全年的装机量在这种情况下是有可能超预期的。

现在其实是淡季，我觉得光伏可能短期的基本面、出口数据等会表现一般。但是如果因为现在的出货量差，导致整个产业的价格压下来以后，项目的经济性达到以后，我觉得光伏反而有超预期的可能性。

注：泰达宏利转型机遇A成立于2014年11月18日，基金业绩比较基准：85%中证800指数收益率 + 15%中证综合债指数收益率。本基金现任基金经理王鹏，王鹏自任职日期：2017-12-19开始管理基金，历任基金经理为梁辉、吴华、张勋。泰达宏利转型机遇A 2017年、2018年、2019年、2020年、2021年的业绩分别为12.1%、-29.88%、71.23%、104.9%、51.91%，同期业绩比较基准分别为12.87%、-22.69%、29.22%、22.49%、0.30%，源自本基金各年度报告。

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