1.25：稳住，曙光乍现！

晚上好，今天是北方的小年。祝看到这篇文章的北方小伙伴虎年吉祥，万事顺利！

今天回长沙了。飞机一停看到窗外下雨了，想着这大过年的淋雨。

难受

习惯性的打开软件看盘。

绿光照应在我脸上，差点行程码都不要我的，直接放行了。

难受+1

【对于我自己持仓的反思】

1.关于地产。这个初衷不变，看好A50，主要是看好低估值板块。

这基金我们买的时候，名不见经传。最多跌了20%。现在看。

昨天不经意看到，涨了5%。距离我们的目标10%止盈只差一丢丢了。

3个月，5个点。大家品下。

2.关于锂电。目前亏得有点多。今年虽然是分化的大年，但是是智能汽车的元年。

动力电池、隔膜等都是可以持续看的。

3.关于白酒。这个点位。要企稳了。

除去技术面的分析外，我们看看茅台。

茅台的情况，现在越来越市场化，前期通过产品结构和销售渠道的调整，实际已经在变相提价了。

地方次高端，今年业绩会很好，例如我们经常说的五粮液、今世缘等。

现在担心的问题是大家对这个消息认知比较充分，所以需要密切跟踪业绩和情绪。

结论：作为确定性最强的消费产品。可以介入。

4.关于军工。之前强调过。军工的弹性比锂电大。

但是每次都涨幅都比锂电多。

这次的回调，虽然从幅度上看，15%-20%之间，跟去年9月份的那轮调整幅度相当。

但是，从情绪反馈上来看，更像是去年4月底的那次。

而去年4月30日，中航沈飞和航发动力的一季报出来之后， 市场也是一片失望，普遍开始质疑后面五年的订单

与这次市场普遍质疑军工企业的利润兑现问题，尤其是那些利润释放机制还没理顺的企业。

可以看到，去年5月份之后，订单开始落地，疑虑逐步消退，从而也带动股价修复；

所以，这次也是同样的，如果大家是质疑利润的兑现，那么需要后面看到利润释放通畅的信号之后，股价可能才能真正走出来，具体来看，

可能会有三个方面值得关注：

1）正式年报的披露，

2）年报无显著瑕疵，一季报业绩靓眼，等于也是变相向市场场传递部分利润转移至今年兑现；

3）最终极的，看到业绩释放机制的利润，即股权权激励的落地，疑虑彻底消除，关注的时间窗口为2季度至年中（需等待年报的披露）。

所以在此之前，不会太好，卧倒就是。慢慢加仓。

2021年吃过一次亏，今年还要再一次？不需要啊。

5.消费混合，这个可以慢慢定投。坚持底层逻辑。整个板块现在真的不贵额。

6.关于医药。

虽然跌了，但是心里倒是不慌。

医药短期最大的问题，不是基本面问题

周知，CXO没风险，龙头未来两年业绩也很好。

但对于整个医药板块的筹码结构来讲，非医药基金低配了行业２％，但全行业公募依然持有医药１０％

在历史中位数。简单说就是，虽然葛兰的产品跌了三分之一，

但基民追加导致它规模还增加了，这部分人可能在反弹中减仓等，【所谓的多杀多】。

【山人论市】

综上，我的观点还是很明显的。

对于持有的板块依旧有信心。对于整个阶段的白酒、医疗、军工的信心很大。

高端制造方面，明年大概率持续的震荡市场，还是看高增长方向，光伏、锂电、绿电方向。

反反复复的。

至于其余的，看不懂的。暂时不看。

就这，小年夜干货。希望大家喜欢。