【12月21日基金估值】地产掀翻涨停板，明星基金经理展望2022投资布局

2021年12月21日基金估值播报（161期）

一、今日大盘涨跌

今天是2021年12月21日，星期二。

（1）今日大盘

普涨，三大指齐涨。

上证指数涨0.88%，深证成指涨0.82%，创业板指涨0.53%。

（2）主要赛道

今天市场普涨，除了保险微跌，其他主要赛道全都在涨。

今天地产涨疯了，整个板块暴涨5.08%，41家地产公司掀翻涨停板；

中概互联涨1.49%；

证券涨1.25%；

医药涨1.06；

中证半导体涨0.87%，芯片产业涨0.72%；

科技涨0.68%；

银行涨0.43%；

新能源在连跌几天后也迎来上涨，其中光伏涨0.47%，新能源车涨0.32%；

消费板微涨0.01%。

二、每日一图

图片来源：《唐伯虎点秋香》电影截图

今日投资人情绪：

在经历了前几天的暴跌后，今天这一波上涨无疑是速效救心丸，不过再看看各大主要赛道近五日涨跌幅，好家伙，除了地产和银行，全都是绿的。很多人都表示：涨的还没跌的零头多...

【备注】为什么我们要关注投资人的情绪？

市场情绪是一个重要的反向指标。

一个成熟的投资人，必须要坚定自己的投资理念，保持头脑清醒，时刻准备着，去战胜市场的非理性情绪（投资人情绪）。

因为：

当大家情绪非常兴奋的时候，往往是市场见顶的信号；

当大家情绪非常绝望的时候，往往是市场见底的时候；

当大家情绪低落、或者波澜不惊如“面瘫”的时候，大部分时候市场则处在横盘状态。

三、每日聊一聊

1、地产暴涨！41家公司掀翻涨停板

今天地产板块股暴涨5%，截止下午收盘，超过30家与地产相关的股票涨停。

从可能的原因来看，这次地产暴涨，大概率和消息面有关。

近期，人民银行和银保监会联合印发《关于做好重点房地产企业风险处置项目并购金融服务的通知》（以下简称通知），要求银行业金融机构要按照依法合规、风险可控、商业可持续的原则，稳妥有序开展房地产项目并购贷款业务，重点支持优质房地产企业并购出现经营风险的房地产企业优质项目。

从具体内容来看，通知主要围绕六方面展开，包括：稳妥有序开展并购贷款业务、加大债券融资支持力度、积极提供并购融资顾问服务、提高并购服务效率、做好风险管理，以及建立报告制度和宣传机制。

接近监管人士表示，《通知》主要是为了支持重点房地产企业项目的并购，不是为了并购出险房地产企业的股权或房地产企业本身。鼓励优质房地产企业并购出险房地产企业的优质项目，是按照市场化方式出清风险的有力举措。

简单讲就是房地产公司破产概率大幅下降了。

之前房地产频频暴雷，不少公司面临破产风险，很多投资者一直都非常担心。

这次《通知》的下达，很大程度上打消了大家对房地产行业暴雷的担忧。再加上房地产当前估值本来就比较低，所以《通知》一出，地产股纷纷暴涨，房地产的估值也得到了进一步修复。

2、2022怎么投？顶流明星基金经理发声

还有10天2021年就要结束了，刘格菘、刘彦春、余广、傅友兴等多位明星基金经理最近都发表了对明年市场投资布局的看法。

具体来看：

刘格菘表示，押注赛道的打法在明年或许会失效，在明年的投资布局上，刘格菘将重点围绕具有全球比较优势的制造业领域展开；

刘彦春表示，国内经济增长已在潜在增速之下，预期宽信用、稳增长、提振内需将是明年政策重点。谈到明年的市场布局，刘彦春表示，那些由于短期景气波动被错误定价的公司将是下一阶段布局重点。

余广表示，2022年或难有指数级别的行情，但大幅下跌的概率也不大，市场大概率延续今年的结构性行情。谈到明年的投资布局，余广表示会重点关注提价能力强或行业空间大，且估值消化充分的消费蓝筹。

傅友兴表示，明年产业链的利润分配可能会有所改善。在谈及明年的投资机会时，傅友兴表示，今年受冲击较大的优势制造业、消费行业，明年的盈利预计会有较大改观。在这些行业里，有不少积极的结构性机会。

总体来看，作为职业投资人，这四位大佬对2022年市场看法还是比较乐观的。在投资布局上，主要集中有优势的制造业和一些潜在机会较大、估值较低的的行业。

不过从字里行间不难看出，明年的市场，投资难度可能会进一步上升。所以，对于后市，还是谨慎一点比较好。

四、2021年12月21日基金估值播报（161期）

目前大盘偏高估，并且行情略有分化。

上证股票估值合理，但是创业板被高估。

小盘股被低估，但是大盘股被高估。

行业分化更为明显。

新能源前景诱人，但是估值居高不下，并且新兴产业不确定性较高，普通投资者不建议大仓位参与。

消费受猪企影响，三季度净利润负增长，致使估值非常高，目前不是好的介入时机。

地产处于超低估的状态，安全边际高，但是行业未来三五年成长性堪忧。

银行、保险处于超低估状态，但是这两个板块受经济影响很大，目前全球经济增长都有一定压力，所以行业什么时候反弹尚未可知，投资的话建议做好长期持有的准备。

证券目前估值合理，但从长期看，券商财富转型业务还面临不确定性，所以证券中期表现无法预测；短期博估值修复的话，注意风险。

互联网目前低估，互联网三季度盈利下滑，但由于“支付新规”、“互联网广告新规”等影响，互联网股价又被捶，两相抵消，又回到低估状态。展望未来，互联网面临的政策压力犹在，所以短期预计还是有一定压力；但是互联网是中国的优势产业，竞争力强，从长期看，不用对互联网过于悲观。

医药目前估值合理，受“集采”影响，医药的利润和估值受到压制，短期走势难言乐观；但从长期看，医药的前景广阔，是非常优质的赛道；此外，CXO赛道的估值偏高，不排除存在短期杀估值的风险。