为什么要配置较低收益的债券基金（可转债测试盘280期）

对昨天的内容做个补充，很多人可能有一点不理解，从历史数据看，主动基金和股票收益率要比债券高，那为什么还要分散大部分资金去配置债券基金？

这里涉及到两点

第一，收益高风险也高，主动股票基金和股票收益率是比债券高，但有些大熊年份，就会全军覆没，就如2015年的下半年和2007年到2008年间。

股票的高收益是相对于长期的平均收益来说的，而这期间要经历不断地涨涨跌跌，很多时候都会处于亏损状态，而我们家庭必须要配置一部分保本的钱，这部分钱用来支付孩子的教育金以及我们自己的养老金，是持续、必须要支出的钱，所以经不得风浪，必须安全，但也必须要跑赢通胀。

那目前能符合这种要求的主要就是债券基金了。

当然债券基金收益率较低，这也是不可否认的，所以，阿静目前也在积极寻找其他的替代品，如目前测试的可转债三线战法策略。

这个策略就是准备用来配置“保本的钱”的，因为这个策略的第一原则就是保本。

且，这个策略经实测以来，可以得知保本是没有问题的，收益也比债券基金要高一等，但也有不可忽视的缺点，

一个就是资金占有时间较长，一般都要三年起步，所以只能使用保本资金里面的一部分资金进行投资，以免需要用钱时无钱可用。

另外还有一个缺点，就是操作过于频繁，对于这一点，阿静目前的测试盘也是尽量用今日收盘的价格去决定明天的操作，

这样，我们只需要在每天开盘之前将需要操作的单子挂上即可，尽量避免盘中临时操作，以模拟大多数人都可以做到一个状态。

第二，主动股票基金和股票经历史证明收益率是高，但历史同时也证明了大部分人在这方面的投资都是亏钱的！

会出现亏钱的主要原因可能是没有正确策略，没有很好的做到低买高卖，但另一点，即使有良好的策略，在仓位过重时，也容易影响投资人的心态，大涨和大跌时都可能会变得患得患失，从而影响操作，造成亏损或少赚。

而这时，如果配置有保本的钱， 就可以在一定程度上，起到稳定心态的作用，也更容易让投资者在高风险品种上赚到钱。

我们投资，就需要配置一个让我们心态平稳的状态，例如有朋友问我，一支上涨了的票要不要止盈，如果不止盈又担心可能会下跌，这种卖了怕上涨，不卖怕下跌的情况我想大家应该也不少碰到，我一般都是建议卖出一部分，直到心里不担心了为止，从中找到一个平衡点，这样的投资才能得心应手。

投资是很反人性的，但我们不能为了反人性而反人性的和自己硬刚。我们要先寻求自己内心能承受的平衡点，再去完善自己的认知，慢慢提高自己的承受能力，以达到新的平衡点，寻求更高的收益。

总归，我觉得，要在股票和股票基金上要想获得好的收益，那配置一部分能让你心安的债券基金是有必要的，当然，如果有其他更好的能保本的投资品也可以，就如最近比较火的固收+。

其风险要比债基高，但收益也会比债基好，算是债基的升级版，只要选得好，也是不错的。

总结一下，一个就是每个家庭都有必要配置一部分“保本的钱”；另一个，配置了保本的钱，能让你更容易在高风险高收益的投资品上获益。

还有人担忧的是你分散的这么开，管得过来吗？

对于新手来说，我建议先从稳健的投资品开始，先熟悉、了解、分散债券基金投资，再去学习主动基金和股票。

一步步来，只要熟悉了，一个品种分散成四五个投资，我这种懒人都能接受，所以相信我，多分散几个并不会有多大的影响。

你之所以会觉得麻烦或是管不过来，主要应该是你出自于对其中某一个产品的不熟悉。

当然，这里需要注意是，我讲的是投资，而不是把交易当成工作的，一天要操作好几次的那种。

投资就是那种你一次布局后，可以好长一段时间不用去管它的那种，那种每天要盯盘的，我们称它为工作，可一定要分清哦。

……

中概股今天差不多是要暂时稳住了，恒生科技指数走的是补跌模式，收盘跌3.34%，与周五一起，差不多顶上了在美部分周五晚上的跌幅。

周五晚上在美中概股的大跌，让周五那笔套利收益高达11%个点，可惜只有四百多块。

但我总感觉大跌后会有哪天大涨，如果碰到大涨，那我们这种当天申购当天卖出的套利模式就要吃亏了。

这就如偷偷吃肉后总担心哪天要还回去，感觉是相当不爽呀，哈哈，各位谁有好的解决办法吗？

今天还是跟进做了搬运，卖出300股，申购396.3元，总计已搬运900股。

以下展示号称“下有保底，上不封顶”的可转债实盘，让我们共同见证是真还是假，是亏还是赚：

今日成交

（本实盘为稳健资产配置，在保本的原则上力求扩大收益，仅供展示，非推荐，坚持不懂不买！）

景20转债：在127接回了前期的卖出，今日收盘128.3，同时触发了跌回强赎线的卖出条件，明天十点半前132价格挂单三分之一，十点半后可看情况。

嘉友转债：高点137.5，今日收盘129.9，触发了跌回强赎线的卖出条件，因前面已经做过一次卖出，所以本次跌下来重点关注等量接回。

同时，前面131位置接回的那10股，如有冲高，考虑卖出。

嘉澳转债：高点139.48，收盘129.56，这是又触发了跌回强赎线的卖出条件，但本债深具妖性，所以还是和上一次一样，继续看情况行动，个人感觉可以等大涨时行动，当然，不熟练的朋友可按策略执行。

润达转债：今日高点129.01，又是白挂了一天，因为上周五也是触发了跌回强赎线的卖出条件，所以明天还是继续。

核建转债：今日高点130.95，收盘126.4，又触发了跌回强赎线的卖出条件，明天继续十点半前132价格挂单三分之一，十点半后看情况。

观察仓：

淳中转债：高点135.98，今日收盘125.83，触发了跌回强赎线的卖出条件，但因只有10股，又卖过一次，所以本次不作卖出操作了。

同和转债：高点142.66，今日收盘137.484，继续观察。

亨通转债：高点144.86，今日收盘134.87，这是离复式只差0.01了，作为懒人，继续观察。

如有127以下的机会，则考虑接回前期卖出的10股。

核能转债：今日新高点139.9，收盘137.17，继续观察。

如有127以下的机会，考虑等量接回。

白电转债：高点138.97，收盘130.6，继续观察。

如有127以下的机会，考虑等量接回前期的卖出。

持仓明细

（仅供展示，非推荐，坚持不懂不买！）

注：本明细内个别成本大于120以上的转债为卖出后等量买或错误操作的结果，并非建仓线就有这么高，具体可参考：说好是保本的，为什么还有好几支可转债处于可能亏本的状态？-－实盘第3期

总结

接触时间：2019年8月

测试盘开始时间：2020年9月

完成建仓时间：2021年1月

总计转入资金：300000元（为陆续转入）

至今日总资产：387959元

至今日浮盈：29.32%

说明：本盘准备资金30万，于20年9月到21年1月间陆续转入，无意外将在保持本金不变的情况下，穿越一个牛熊，以测试本策略是否值得长持，请静待这30万到时的表现。

纯债基金的指示灯

今日十年期国债：2.87%

(注：纯债基金可按十年期国债利率判断买入卖出，个人3.3%以上分批买入，2.9以下可考虑卖出）

明日可打新债：无

明日上市新债：无

可转债打新的那些事，看这篇就可以了