【睿远人】别吓我，赵枫你要干啥？

前情提要：

【1%】万中无一的赚钱基金！

【中远海控】2021的第一桶金！

【中远海控】哥，是你跑了吗？

【中远海控】我也落袋为安！

【睿远人】狂买中国移动？

现在赵枫的3季报也发出来了...

老规矩，且让我们一探究竟！

睿远均衡价值（赵枫）

0 1 季度概览

1.三季度亏了8.34%.....

2.基金规模159.35亿，比二季度减少了8.34亿。 

3.三季度股票持仓占比89.23%，相比2季度有提升。

4.十大重仓股占比49.12%，保持均衡分散。

5.整个季度处于净申购状态！

从三季度该基金的数据变化也能看出来广大睿远人对这支基金和赵枫的信任，每当行情表现拉跨的时候，广大投资人更喜欢用脚投票，比如明星如张坤、朱少醒的基金也都是净赎回状态...

哈哈！如果真有人写上述这么一段话，那就是大忽悠无疑了，因为赵枫的这支基金全名是——

所以不是基民不想赎回，而是但凡你申购了，没满3年就不准赎回！！！

但我还是坚持认为睿远人的信仰相比别处的基民要坚定的多！因为睿远唯二的另一只，就是开放申赎之下，在三季度做到了当期净申购~

同样是三季度跌了7-8%，付鹏博的基能是净申购状态，想必开放申赎，赵枫也不会差到哪儿去......

所以买睿远的基金时长有一种欣慰，就是大家真的是一个战壕里的，真的是看好这套投资逻辑，真的看好这个基金经理的能力~

而不是——

今天上涨我们是兄弟，明天下跌就叛变投敌！

0 2 十大重仓

三季度：

二季度：

0 3 三季度 投资策略和运作分析

在多重因素的影响下，三季度沪深300指数整体呈现振荡调整，香港市场则出现了 一定幅度的下跌。面对能源价格的上涨、消费数据的疲软、房地产市场的下滑、疫情的反复等多重不确定因素，市场给予了确定性较高的溢价，同时投资者也面临着选择的困难：景气前景确定且业绩良好的企业估值持续高启，反之静态估值较低的企业则大都面临增长的风险。

市场的这种状态也给我们的投资选股带来相当的挑战。从社会发展历程看，技术的进步是在加速发生的，从而使得越来越多企业面临变革的挑战和被颠覆的风险，与此同 时，也使得挑战者和颠覆者有可能获得巨大的回报。从长期的视角去看待，符合社会进步方向、长期创造价值的公司仍会持续带来回报，但高估值和长周期也会带来具体标的选择风险。此外，从市场整体看，回报越来越集中在少数存活下来的优秀企业上，这种情况有可能会在未来继续上演。社会和市场的这些演进，对我们的投研工作提出更高的要求和挑战。

展望未来，宏观经济仍然存在较大的不确定性，但伴随着资本市场广度和深度的提升，宏观因素对市场的影响在减弱。此外，伴随着资本市场日益成为居民财富的重要配置方向，业绩稳定、现金回报较高且符合社会变迁方向的优秀成长型企业，是未来投资研究的重点方向。

我的见解

赵枫给我的感觉还是一如既往地舒服，其中重仓股的变化和投资逻辑的阐述要结合起来看！

“高估值和长周期也会带来具体标的选择风险”这里基本是映射大宗商品周期股的鱼尾行情判断，和我上周止盈的【中远海控】是一个策略思路。

“回报越来越集中在少数存活下来的优秀企业上，这种情况有可能会在未来继续上演。”对强者恒强的看法和行业集中度的投资逻辑，可以看持仓里的【东方雨虹】，这点看法很相同，只不过我选的是【北新建材】。

“业绩稳定、现金回报较高且符合社会变迁方向的优秀成长型企业，是未来投资研究的重点方向。”这就是赵枫下一步的选股策略了。

如果你要继续持有或者加仓赵枫的这支基金，那你的投资逻辑应该与之相契合才是！切记切记！

不过说了这么多，我还是像2季度的时候一样困惑，为什么要把【中国移动】搞成第一大重仓股？这个季度还加仓不说，实际股价也没啥特别呀...

而且中国移动从投资逻辑上讲到底算什么呢？业绩稳定？现金回报较高？符合社会变迁方向的优秀成长型企业吗？这要说是会不会太勉强啊！

强者恒强？移动确实比联通电信市值大不少，但是放在别的行业这个逻辑都得到业绩验证了，移动这也没给投资者带来过真金白银的回报吧...