信达澳银基金发行新混基 邹运1只同类产品净值回报率跌至-20.64%

随着2021年基金半年报披露完毕，公募基金持有人“全貌”浮出水面。数据显示，今年上半年，个人投资者大幅增持了股票型和混合型基金，而机构投资者却对混合型基金明显减持。不止如此，上半年各类基金合计盈利达到6,478.5亿元，同比下滑26%。其中，权益类基金整体表现不俗，基金公司盈利则出现分化。另一方面，基金管理费大幅增长，上半年总管理费报酬672.95亿元，同比增长68.54%。

9月伊始，新基发行“给力”。9月1日，华夏基金管理有限公司（以下简称“华夏基金”）、信达澳银基金管理有限公司（以下简称“信达澳银基金”）均发行了一只混合型基金，北信瑞丰基金管理有限公司（以下简称“北信瑞丰”）则推出了一只股票型基金。

一、基金行业动态

1、绩优基金业绩“推手”浮出水面，隐形重仓股表现抢眼

数据显示，截至8月30日，今年以来总回报超过50%的偏股基金多达144只。其中，金鹰民族新兴混合基金以106.42%的涨幅领跑，长城行业轮动基金以103.2%的收益率紧随其后，信诚新兴产业混合A以98.8%净值增长排名第3。前海开源公用事业、前海开源新经济等基金今年以来总回报也超过90%。

如此抢眼的业绩是如何取得的？最新披露的基金半年报显示，除了重仓股的抢眼表现外，隐形重仓股也为这些基金的净值上涨贡献了不少力量。在业绩领跑基金的隐形重仓股中，不乏牛股。例如，金鹰民族新兴基金半年报显示，除了重仓持有的阳光电源、隆基股份等牛股以外，还有隐形重仓股包括锦浪科技、赣锋锂业、亿纬锂能、上机数控、东方盛虹等。从个股走势看，锦浪科技在过去几个月内股价上涨两倍多，上机数控、东方盛虹等公司涨幅也超过150%。

2、上半年公募基金持有人“全貌”曝光，机构投资者明显减持混基

随着2021年基金半年报披露完毕，公募基金持有人“全貌”浮出水面。数据显示，今年上半年，个人投资者大幅增持了股票型和混合型基金，而机构投资者却对混合型基金明显减持。从半年报披露的持基数据来看，易方达、博时和广发基金最受机构投资者青睐，天弘、易方达和汇添富基金则是个人投资者持有份额最多的公司。

数据显示，截至上半年末，在19万亿份公募基金中，机构投资者持有份额为8.8万亿份，占比46.33%，较2020年年末的48.55%下降了2.22个百分点。具体来看，截至上半年末，机构投资者持有股票型基金2,978.24亿份，相较去年年底的2,944.54亿份小幅提升33.7亿份。不过，机构投资者对股票型基金的持有占比，则由去年年底的27.12%下降至今年上半年末的24.31%。机构投资者持有5,810亿份混合型基金，持有数量相较于去年年末下降了229.5亿份，持有占比下降近6个百分点。债券型基金中，机构投资者仍是最主要的持有者，今年上半年末持有份额占比为91%，与去年年底相比变化不大。

3、公募基金呈现良好发展态势，证监会进一步完善公募基金监管规则体系

中国证券投资基金业协会第三届会员代表大会30日在京召开，证监会主席易会满在会上发表讲话，首次专门、系统地对基金行业高质量发展作出详细阐述。从权威渠道获悉，证监会正加快推进公募基金管理人监管办法的修订工作，公募基金常规产品分类注册机制也将在原有基础上进一步优化。

统计数据显示，近年来，中国公募基金行业呈现出良好发展态势，主要体现在四个方面，分别为公募基金和权益类基金规模快速提升、公募基金不断增加对股票市场的投资力度、权益类基金募集规模和个人投资者账户数量均创出新高、权益类基金整体收益率跑赢主要股指。

4、上半年各类基金合计盈利达6,478.5亿元，基金公司盈利出现分化

统计显示，上半年各类基金合计盈利达到6,478.5亿元，同比下滑26%。分类型看，除了FOF基金之外，混合型、股票型、货币型、债券型、QDII、商品基金利润均为正。权益类基金整体表现不俗，混合型基金和股票型基金分别盈利2,989.19亿元、1,334.89亿元。此外，货币基金、债券基金上半年分别盈利1,072.72亿元、920.97亿元。

基金公司盈利则出现分化。纳入统计的143家基金公司中，仅3家公司未实现盈利。有19家基金公司盈利超100亿元，易方达、汇添富、华夏、中欧、广发、富国等公司盈利较多。此外，受益于公募基金总规模的大幅增长，基金管理费、托管费、交易费、销售服务费合计达到989.97亿元，较去年同期显著增长。

5、基金管理费上半年同比增长68.54%，下半年估值考量更加重要

上半年，市场持续震荡，风格频繁切换，但仍难挡居民财富向权益资产转移的浪潮。数据显示，张坤管理的易方达蓝筹精选、刘彦春管理的景顺长城新兴成长混合基金持有人户数分别达713万户和610万户。在此背景下，基金管理费也大幅增长，上半年总管理费报酬672.95亿元，同比增长68.54%。

受追捧的同时，顶流基金经理也在积极求变，观察他们的隐形重仓股发现，基金经理正在努力探索——有拓展能力圈进入此前不擅长领域的，也有下沉式选股进入市场较为冷僻领域的。对于下半年行情，多位基金经理表示，多重因素或对高估值板块造成一定冲击，估值考量变得更加重要。

二、基金公司动态

1、上半年基金分仓佣金收入增长显著，中信证券依旧蝉联冠军宝座

数据显示，公募基金2021年半年报披露的股票交易量为11.6万亿元，2020年上半年为7.15万亿元，同比增长62.22%。由于股票交易量大幅增加，使得券商的基金分仓佣金收入较2020年上半年同比增长逾60%，达到91.75亿元。从整体来看，仅上半年就有28家券商的基金分仓佣金收入超过1亿元。其中，中信证券以6.47亿元的基金分仓佣金收入位列第一，长江证券、广发证券、中信建投证券等3家券商的基金分仓佣金收入也均在4亿元以上。

中信证券依旧蝉联冠军宝座，分仓佣金收入同比增长54.72%。长江证券的分仓佣金收入同比增长超过65%，排名第二。广发证券则强势跻身前三，分仓佣金收入为4.96亿元，直逼长江证券的4.97亿元。此前排名第3的中信建投证券则滑落至第4。

2、中邮悦享6个月持有期混合9月2日发行，王喆携手张悦共同管理

从中邮基金处获悉，该公司旗下又一只“固收+”产品——中邮悦享6个月持有期混合型基金（以下简称“中邮悦享6个月持有期混合”）将于9月2日起发行，该基金将由去年量化对冲策略冠军基金经理王喆，携手在管规模超百亿元的固收投资女将张悦共同管理。

资料显示，不同于股债“二八”配比的传统“固收+”产品，中邮悦享作为一款加强版“固收+”基金，股票投资仓位最高可达基金资产的30%，债券投资仓位则不低于基金资产的70%。3：7的股债仓位比例，为股债配置提供了更多灵活性。在股票投资方面，中邮悦享6个月持有期混合将采用量化策略，在弱化基金经理主观情绪对投资带来影响的同时，也能分散持仓，降低集中持股可能带来的风险。

3、宝盈盈辉纯债基金年内首次分红，成立以来回报率接近10%

8月31日，宝盈盈辉纯债债券型证券投资基金（下称“宝盈盈辉纯债基金”）发布公告称，以8月24日为基准日，进行年内首次分红。

公告显示，截至基准日，宝盈盈辉纯债基金A份额和C份额的净值为1.52亿元和1,918.09万元，分红方案均为0.47元/10份基金份额。宝盈盈辉纯债基金成立于2020年5月，截至目前该基金A份额成立以来的回报率接近10%。

4、大基金第二次减持LED芯片龙头三安光电，投资浮盈超95亿元

8月31日晚间，LED芯片龙头——三安光电发布公告称，持有公司8.47%股份的第二大股东，即国家集成电路产业投资基金(简称“大基金”)，拟15个交易日后的6个月内，减持不超过8,959万股，占公司总股本的2%。大基金此次减持的原因为：“实现股东良好回报。”从投资回报来看，大基金在三安光电的投资确实浮盈不小。2015年，大基金合计耗资逾64亿元入股了三安光电，目前这笔投资的浮盈超148%，浮盈金额超过95亿元。

三安光电的最新市值为1,626亿元，按照最新股价36.31元/股计算，大基金此次减持的规模超过32亿元。值得注意的是，这是大基金第二次减持三安光电。去年6月12日晚间，三安光电披露，大基金拟6个月内减持不超过公司总股本的2%，即8,157万股，消息披露后的第1个交易日，公司股价低开低走跌了5.63%，不过随后几天，公司股价就震荡攀升，收复了失地并创出了阶段性新高。

5、刘格菘新基开售两天即提前结募，150亿元“子弹”蓄势待发

仅用两天时间，刘格菘的新基金广发行业严选三年持有期混合基金即提前结束募集，150亿元子弹蓄势待发。在该基金宣告成立的第二天，基金净值即发生了变动，这意味着，刘格菘或已快速建仓。而刘格菘在管基金的半年报也揭开面纱，其隐形重仓股浮出水面。

随着基金半年报的公布，或可一窥刘格菘的投资方略。以其管理的广发双擎升级为例，从隐形重仓股来看，化工板块占据较大比例。具体来看，第11位至20位大重仓股分别为恒力石化、万华化学、桐昆股份、国联股份、虹软科技、易华录、长电科技、华特达因、长城汽车、博创科技。其中，恒力石化、万华化学、桐昆股份、国联股份、虹软科技等持股市值占基金资产净值比例均在2%以上。

三、新基金发行

1、华夏基金新混基推出，何家琪在管1只同类产品长期涨幅排名靠前

9月1日，华夏基金推出了一只混合型基金，为华夏永泓一年持有期混合型证券投资基金（以下简称“华夏永泓一年持有混合A”），基金经理为何家琪。

公开信息显示，华夏永泓一年持有混合A以“在严格控制风险的前提下，综合考虑基金资产的收益性、安全性、流动性，通过积极主动地投资管理，合理配置债券等固定收益类资产和权益类资产，追求基金资产的长期稳健增值”为投资目标，投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板、存托凭证及其他中国证监会核准或注册上市的股票)、港股通标的股票、债券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、地方政府债券、证券公司短期公司债券、政府支持债券、政府支持机构债券、可转换债券(含可分离交易可转债)、可交换债券)、资产支持证券、银行存款、货币市场工具(含同业存单)、衍生品(包括股指期货、国债期货、股票期权等)以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

何家琪，2012年7月加入华夏基金，曾任固定收益部研究员、基金经理助理、华夏新锦泰灵活配置混合型证券投资基金等基金经理；现任固定收益部总监，华夏永福混合型证券投资基金、华夏鼎利债券型发起式证券投资基金、华夏可转债增强债券型证券投资基金等基金经理。

自2021年8月13日，何家琪开始任职华夏永泓一年持有混合A的基金经理。截至2021年9月1日，何家琪共任职6只债券型基金和4只混合型基金的基金经理。截至2021年8月31日，华夏永福混合A近1年、近2年、近3年的阶段涨幅分别为14.93%、47.87%、60.59%，明显跑赢同期同类平均涨幅7.31%、22.61%、31.92%，同类排名分别为24425、12248、16210。

2、北信瑞丰新股基发售，基金经理程敏时隔一年再添新基

9月1日，北信瑞丰发售了一只股票型基金，为北信瑞丰优势行业股票型证券投资基金（以下简称“北信瑞丰优势行业股票”），基金经理为程敏。

公开信息显示，北信瑞丰优势行业股票以“通过投资于具有长期稳定成长性的行业，力争获取超越业绩比较基准的收益”为投资目标，投资范围为具有良好流动性的金融工具，本基金可以投资于股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(包括国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、可转换债券、可交换债券、可分离交易债券、短期融资券以及经法律法规或中国证监会允许投资的其他债券类金融工具)、债券回购、银行存款、货币市场工具、资产支持证券、股指期货及中国证监会允许投资的其他金融工具。

程敏，2017年3月加入北信瑞丰，曾任北信瑞丰外延增长主题灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理；现担任北信瑞丰研究精选股票型证券投资基金基金经理。此前，程敏历任于中航证券资产管理分公司、方正证券资产管理分公司。

自2021年8月19日，程敏起任北信瑞丰优势行业股票的基金经理。截至2021年9月1日，程敏共任职2只股票型基金和1只混合型基金的基金经理。除北信瑞丰优势行业股票外，程敏任职北信瑞丰研究精选、北信瑞丰量化优选灵活配置均逾一年，任职回报率分别为67.94%、111.52%。

3、信达澳银基金发行新混基，邹运1只同类产品净值回报率跌至-20.64%

9月1日，信达澳银基金发行了一只混合型基金，为信达澳银恒盛混合型证券投资基金（以下简称“信达澳银恒盛混合A”），基金经理为邹运。

公开信息显示，信达澳银恒盛混合A以“在控制风险的前提下，力争获得超越业绩比较基准的投资回报”为投资目标，投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票)、港股通标的股票、存托凭证、债券(包括国债、金融债、地方政府债、政府支持机构债券、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券(含可分离交易可转换债券)、可交换债、次级债等)、资产支持证券、货币市场工具、银行存款、同业存单、债券回购、股指期货、股票期权、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

邹运，2015年10月加入信达澳银基金，历任行业研究员、信达澳银领先增长基金基金经理助理、信达澳银新目标混合基金等基金经理；现任信达澳银蓝筹精选股票型证券投资基金、信达澳银至诚精选混合基金等基金经理。此前，邹运曾就职于富达国际。

自2021年8月20日，邹运起任信达澳银恒盛混合A的基金经理。截至2021年9月1日，邹运共任职4只混合型基金和1只股票型基金的基金经理。其中，信达澳银品质回报6个月持有混合、信达澳银至诚精选混合的任职回报率分别为-0.79%、-20.64%。