此类基金,注意避雷
随着基金越发越多,坑也会越来越多,如何避雷成为茶余饭后的话题,今天就来和大家分享几点影响混合型基金净值变化的因素。
根据过往数据,通过逻辑进行筛选,如果简单依据排名,容易在特殊时期踩坑。排名之外还要看近5年收益、过往持仓变动、基金经理变动、资产管理人、最大回撤、过往波动等几项数据。
根据WINDS数据排名,从2016年3月至今,混合基金在过去的5年中,归纳总结那些倒数基金之特性,看看有啥共同点,这是防雷的好方法,因为数据不会骗人。
先看这只华商未来主题,5年来收益负31.47%,混合型基金排名最末,3年排名也差强人意,607/615倒数第8,近六个月倒数第16,怎么做都是下游,难道只是炒股运气背吗?
下面我们来看看数据:
2020年年报显示,该基金共计持有261只个股,前十大持股年年轮换,我看了下节点,不仅有追高的问题,同时还拿不住牛股。
比如2017年第一重仓的北方华创,当时30元附近成本建仓,到2018年中抛售一半,2018年底再抛剩余的一半,2019年消失不见,此时的价格停留在40元附近,看似收益不错,可是后面最高涨至238元,截至4月1日,收盘164元,妥妥5倍大牛股错过。
这就是投研能力的集中体现,卖在了起涨点。
我还发现它在2019年中十大持仓,也曾出现过沃森生物,到2020年卖出赚翻倍问题不大,即便如此,依旧无法阻挡它排名垫底,可见其他个股亏损更多,这点盈利杯水车薪,最新的前十大持股更多的是追高,处于被套状态。
华商未来主题基金经理共换过4人,频繁的经理更换,未能让其转运,风格依旧是追涨杀跌,卖飞牛股,令人唏嘘。
从历史最高规模达35亿到去年末的7亿元,大家用实际行动逐渐远离它,但还有7亿货值,许多基民挂着旗杆,不知何时解套。
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货值还有6.62亿的金鹰技术领先A,并没有像它名字一样领先翱翔,5年来收益负27.82%,排名混合基金倒数第二。
5年换了5位基金经理,也未见起色,作为一只在股票债券中来回切换的灵活配置型产品,在股票好的时候去买了债券,债券好的时候买了股票,也不知道该如何评价。
从2019年初最高92%股票仓位,到2020年最低2%,等于把启动行情完全踏空,股票涨起来之后,发现错了,再开始修正,又追高了,可谓大倒霉蛋,现在的股票仓位近20%,这样搞,神仙来了也要亏。
再看看它最新一期的前十大重仓,这些新进的品种,如果2019年初不卖出,放到现在至少排名前列,可惜没如果...
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再来看倒数第3/4名,5年亏20.65%的华商新动力前十大持股,咋一看都没啥问题啊,为什么会亏损那么多?
肯定还是那些问题,十大重仓股频繁更换,追涨杀跌,5年亏21.25%的金鹰核心资源也是如此,节奏出错。
所以,普通散户犯的毛病,基金也同样犯。
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金鹰基金、华商基金、长城基金等多只基金管理公司旗下产品在5年业绩中排名倒数,一方面基金经理工作不稳定,更重要的是这些公司投研实力有问题。
毕竟也有换帅如换刀的,靠攻击打法,拿下排名靠前一改颓势的基金也不少,这时就需要看曾经最大回撤。最大回撤分情况,一种是前面说的,一路以来跌幅都大,还有那些持进攻打法,不愿意减仓的,还有鸡精业绩波动大等等因素,都是参考辅助数据,波动率和最大回撤不代表不赚钱。但凡事了解更多,认知更多,逻辑比较是合格基民的基本素养。
对于基金来说,投研水平是核心竞争力的保证,而对于基民来说如何发现它们的投研能力才是关键。今天就写到这里,未完待续,有机会的话,下期再和大家分享景顺、易方达、前海那些排名靠前的基金又有哪些共通点。