公募大举买入！啥信号？

8月31日，2024年基金半年报披露完毕，根据天相投顾的统计数据，上半年，美的集团成为公募基金净买入金额最多的股票，比亚迪、宁德时代等公司被大幅买入，贵州茅台、药明康德、泸州老窖等公司被大幅卖出。

　　大幅加仓美的集团

　　天相投顾数据显示，从净买入的情况来看，上半年美的集团成为公募基金净买入金额最多的公司，净买入金额达134.75亿元。上半年公募基金净买入金额前十大个股还有比亚迪、宁德时代、长江电力、格力电器、工业富联、立讯精密、阳光电源、中国平安以及深南电路，净买入金额均超过40亿元。除了上述10家公司，公募基金上半年净买入较多的公司还有徐工机械、鹏鼎控股、交通银行、泰格医药、潍柴动力等。

　　从股价表现来看，多数公募基金净买入金额居前的公司都在上半年取得正收益。公募基金上半年净买入金额前二十的公司中，上半年股价涨幅最大的是工业富联和鹏鼎控股，涨幅分别为81.22%和80.91%，只有阳光电源和泰格医药上半年股价下跌，跌幅分别为0.15%和11.59%。

　　按照行业来看，公募基金在上半年净买入金额最多的公司分布在家电、信息技术、新能源、金融、机械设备等行业。其中，信息技术行业的公司最多，与人工智能相关的投资机会，仍然是公募基金掘金的方向之一。

　　对于市场关注的人工智能行业，广发基金基金经理李耀柱认为，全球人工智能行业仍然是重点关注的方向，算力芯片公司、半导体公司、云计算平台等公司或仍是主要的受益品种。大型并行计算的芯片互联集群越来越占主导地位，大型科技公司对单卡性能、互联性能、软硬件耦合等要求在不断提升，这催生出良好的投资机会。尽管当前很多科技公司的估值已经比历史均值要高，但仍然认为当前科技行业的投资机会大于风险。

　　白酒医药被卖出

　　2024年上半年，公募基金净卖出金额最多的公司是贵州茅台，净卖出金额达147.37亿元。药明康德、泸州老窖、通富微电、智飞生物、长安汽车、恒瑞医药、三花智控、爱尔眼科、山西汾酒也位列公募基金上半年净卖出金额最多的10家公司之列。

　　在公募基金上半年净卖出金额最多的10家公司中，白酒和医药公司占比超过一半，“吃药喝酒”或正在被公募基金抛弃。

　　多位知名基金经理管理的产品成为这些公司的“大卖家”。张坤管理的易方达蓝筹精选、刘彦春管理的景顺长城新兴成长上半年净卖出药明康德分别达11.64亿元、7.71亿元；葛兰管理的中欧医疗健康A上半年净卖出爱尔眼科9.29亿元；焦巍管理的银华富裕主题A、朱少醒管理的富国天惠成长、张锋管理的东方红三年启恒A都大手笔卖出贵州茅台，净卖出金额均超6亿元。

　　对于消费和医药行业，银华基金知名基金经理李晓星表示，短期红利因子依然有效，消费中优质公司随着规模的增大，成长性有所下降，但分红率不断提升，价值开始凸显。医药方面，由于短期业绩压力仍大，股价延续了一季度的颓势，但一些低估值稳定增长的央国企标的，投资机会逐渐体现，他在二季度增加了这些医药的仓位。

　　市场或面临上行因素驱动

　　半年报中，基金经理纷纷表达了对接下来市场的看法。景顺长城基金基金经理刘彦春表示，我国正在进行经济结构转型，以应对当前的债务、经济和国际关系的挑战。为了实现国家的长期可持续发展，我国始终保持战略定力，积极寻求生产端主导的经济复苏。转型期困难是暂时的，权益市场极低的估值水平意味着巨大的投资机遇。

　　睿远基金基金经理傅鹏博和朱璘认为，下半年，市场或面临上行的驱动因素，如积极政策的逐步落地，预算内国债和地方债发行进度加快，地产市场企稳等。随着上市公司中报陆续披露，将继续积极寻找高景气和成长类公司，筛选的过程和标准会更加审慎严谨，评估好标的未来现金流创造的能力，提高选股的赔率和胜率。

　　上半年所管基金包揽主动权益基金业绩冠亚军的宏利基金基金经理王鹏在中报中表示，未来市场的投资机会在以下几个行业：一是生成式AI行业蓬勃发展带来的算力投资机会仍然会继续，且龙头公司已经进入业绩连续超预期的阶段，投资体验会改善；二是国内外电网设备需求旺盛，且有望在未来很长一段时间延续；三是高质量发展阶段国内偏刚需的行业以及中长期产业出海的投资机会；四是利率下行阶段高股息的投资价值可能会延续。

文章来源：中国证券报