大数据洞悉：2023ETF投资者行为趋势报告

近年来，在公募基金行业大发展的背景下，ETF实现了跨越式发展。从境内市场来看，ETF在促进境内权益基金发展、推动长期资金入市、落实资本市场服务实体经济战略等方面发挥了积极的作用。

一方面，ETF以其费率低廉、交易便捷、透明度高等特点，受到了机构投资者与个人投资者的广泛认可；另一方面，由于ETF参与门槛较低，便于投资者交易，成为助力普惠金融、服务居民财富管理的重要产品。

2023年以来，资本市场受到空前重视，活跃资本市场、增强投资者信心的措施不断出台。ETF作为投资者配置的重要工具，已经成为稳定市场的重要力量。在ETF市场快速发展的背景下，境内ETF投资者的行为特征受到市场广泛关注。

近日，东方财富联合汇添富基金等9家基金公司，通过发布ETF问卷活动的形式开展信息收集，并分析了大量ETF投资者的投资行为数据，发布了《大数据洞悉：2023 ETF投者行为趋势报告》（以下简称：报告），总结了当前市场情况下部分ETF交易的行为特征。 

股票类ETF占主流，风格策略类ETF受追捧 

哪类ETF更受投资者欢迎？在产品偏好与用户选择分析中，报告显示，当前境内ETF中，股票型ETF占比近7成，在市场占主流地。 从调研情况来看，100 ％ 的受访者投资股票型 ETF，显示股票型 ETF是投资者主要的交易品种。除了股票型 ETF 外，配置债券型 ETF、货币型 ETF 的受访者占比近3成，而跨境和商品型ETF投资比例相对较低。

从未来投资倾向来看，受访者倾向于配置股票型ETF的比例达到65.7%，显示投资者对权益类ETF产品的青睐。

受多重因素的影响，2023年以来，A股市场整体出现调整。不过随着市场回调，A股市场的投资价值不断显现。大量投资者看好未来A股市场的表现，通过ETF逆市布局。

对股票型ETF再进行细分，行业/主题类ETF、宽基类ETF受热捧，风格策略类ETF不断得到投资者认可。数据显示，受访者对行业/主题类ETF的投资倾向最高，达到38.9%。其次是宽基类ETF，占比达到35.3%。

 近半数受访者重视投资“性价比”

“低估买、止盈/高估卖”成为主流投资方式 

不同的投资者有着不同的ETF投资风格——有人喜欢追涨杀跌，有人喜欢注重“性价比”。那么投资者更偏爱哪种买卖方式呢？

本次调查显示，在买入ETF的情况中，近7成受访者会选择“ETF对应板块估值较低”时买入。选择“捕捉实时热点”以及“ETF对应指数/板块大涨”的受访者占比分别达到37.2%以及33%。

在卖出ETF的情况中，“达到止盈目标”、“ETF对应板块估值相对较高”以及“ETF对应指数/板块大涨”这三种选择人数占比最多，分别为61.9%、50.4%以及24.2%。

数据也显示，在所有的投资方式中，只有3%的投资者在买卖ETF时会选择“追涨杀跌”。

综合来看，ETF投资者在买卖时更为理性，注重“性价比”成为主流投资方式。 

一次性买入VS定投，谁更受青睐？

本次报告还就投资者的买入方式做了调查研究。数据显示，大多数投资者选择了一次性买入和普通定投，人数占比分别为47.8%和42.7%，说明普通定投和一次性买入仍是主要投资方式。同时，还有29%的投资者选择了网格定投，该方法在震荡行情中优势凸显。

报告显示，通过一次性买入、普通定投、网格定投盈利的投资者占比分别为62.8%、66.3%、67.6%。因此，明显可以看出，在一次性买入和定投中，定投尤其是网格定投的盈利概率可能更高。主要原因为，网格定投遵循固定网格追求“低买高卖”，可以让投资者避免非理性操作。值得注意的是，网格定投遇到单边下跌市场或者单边上涨的市场情况，有效性就会有所降低。 

就定投和一次性买入两种投资策略来看，两者的持有时长对比明显——定投，无论是普通定投还是网格定投，选择持有6个月以上的人数占比均较高；而采取一次性投入的投资者，更倾向于1个月内的短期投资。

2023年市场行情一波三折，风格轮动加速，热点快速切换。如何避免大幅亏损，有效提升盈利概率是每个投资者都面临的投资难题。基于当下的投资场景，《大数据洞察：2023ETF投资者行为趋势报告》的发布，有利于更好地传达科学的投资理念，提升投资者体验，通过深入剖析用户投资习惯，帮助投资者更好审视自身的投资行为，帮助广大投资者探索ETF投资之道，同时也为资产管理行业和相关机构提供有益参考。 

风险提示：市场有风险,投资需谨慎。以上数据来源为《大数据洞察：2023ETF投资行为趋势报告》，由东方财富网联合多家基金公司发布。本报告所提供的数据和结论是根据投资者调研及运用一定的研究方法分析得出。由于市场调研数据一定程度上受样本的局限和市场周期的影响,因此报告得出的数据信息和相关结论仅供参考,本报告不对上述数据信息的精确性、完整性、适用性做任何保证,也不构成任何操作建议。在任何情况下，本报告不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任,投资者需自主决策、自行承担风险。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段,指数和基金的历史回溯数据不代表未来的表现，基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成基金业绩表现的保证。在投资基金产品时,投资者须根据自身风险承受能力、投资期限和投资目标,谨慎选择合适的产品并详细阅读产品的法律文件,基金的具体风险请查阅“风险揭示”章节的相关内容。投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别,定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。