期权复盘7.11|持续反弹能走多久？

7月11日，A股主要指数悉数上涨，股市延续上涨，震荡攀升。北向资金连续第二日回流，全天净买入34.89亿元。港股高开后有所回落。

上证50ETF现货报收于2.569元，上涨0.67%，上证50ETF期权$50ETF购7月2550(10005402)$总成交面额341.640亿元，期现成交比为0.19，权利金成交金额4.557亿元；合约总成交1330711张,较上一交易日减少11.63%，总持仓2281474张，较上一交易日增加0.98%。认沽认购比为0.84 (上一交易日认沽认购比0.78)。

沪深300ETF现货报收于3.910元，上涨0.67%，沪深300ETF期权$300ETF购7月3900(10005421)$总成交面额397.733亿元，期现成交比为0.22，权利金成交金额4.507亿元；合约总成交1014065张,较上一交易日增加3.02%，总持仓1389158张，较上一交易日减少0.01%。认沽认购比为0.88 (上一交易日认沽认购比0.88)。

中证500ETF现货报收于6.127元，上涨0.82%，中证500ETF期权$500ETF购7月6250(10005440)$总成交面额305.200亿元，期现成交比为0.26，权利金成交金额2.854亿元；合约总成交498759张,较上一交易日增加23.73%，总持仓728724张，较上一交易日增加0.05%。认沽认购比为1.05 (上一交易日认沽认购比0.84)。

科创50ETF现货报收于1.046元，上涨0.67%，科创50ETF期权总成交面额27.814亿元，期现成交比为0.04，权利金成交金额0.600亿元；合约总成交264798张,较上一交易日减少6.25%，总持仓756201张，较上一交易日增加0.93%。认沽认购比为0.81 (上一交易日认沽认购比0.85)。

认沽认购比=认沽期权合约总成交量/认购期权合约总成交量。

期权波动率方面，期权论坛波动率指数下降0.5点，收于14.97点。今日各期权品种波动率较上一日小幅下降，目前波动率目前处于低位水平，可以关注最近波动率变化带来的机会。波动率由低到高时，对买入期权相对有利。

今天市场总体是暖的，各大指数都收红盘，虽然不算猛烈，但有一种感觉，多头蠢蠢欲动了。各ETF均上涨，认购期权上涨，认沽期权下跌。

全市场成交额7700亿，相比昨天放量了100亿，成交额下行终于暂停了，流动性角度是个好的信号，后续等待短期流动性中枢（成交额5日线）的拐头向上。

技术上，当前的市场是中长期底部区域，是自去年2885上涨到3418以来的次级调整走势，一般次级调整的时间大约在2-3个月，5月9日3418以来的调整已2个月了，这轮次级调整接近尾声，这与我们上边谈到的7月下旬可能下探出一个低位转折点的时间预期也是相符的！

所以下周二后要格外小心，由于5月9日3418以来已调整2个月，接下来再出现像样的调整就可能是那个终极调整的转折点！

宏观角度市场之前一直在看汇率，当下汇率已经确认进入震荡状态了，宏观因子不再压制市场，这是好的信号。

北上资金今天流入34亿，日内偏多，但额度不大，保持谨慎态度观察。

明日预测：周三大盘先还会延续反弹走势的，上方压力位是3229点和3247点。如果大盘反弹能够显著补量的话，就可有效突破俩压力位而确认又回到了原日线底背离反弹的走势里了。如果大盘反弹无法补量的话，那么随时可能冲高回落并还得展开一波回踩走势的，下方的支撑位是3212点和3200点，预计回踩可能会持续两天左右。

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