科创50和创业板指有何不同，该如何选择？

近期不少人咨询创业板指和科创50该如何选择？可能是看到这两个指数近期回调了不少，因此才会发出这个疑问。对于这个问题，谈谈个人看法：

首先我们来看下这两个指数近年的表现情况：

创业板指今年以来下跌近9%，如果从高点算起，从2021年12月调整以来，其跌幅达40%，调整了1年半；科创50指数今年以来上涨7%左右，从2021年7月高点调整至今，其跌幅为37%，调整了2年。

一、从技术形态上看（周线）

科创50指数目前依然处于近1年多来的大箱体震荡中，自去年4月探底之后未再创新低，底部区域横盘消化的时间较充足，箱体下沿的支撑力度较强，当前科创50指数处于箱体中枢位置，可上可下、方向不明。

而创业板指上周已经创了自2021年12调整以来的新低，已经跌破了上图中的大箱体区间，而且这个箱体内的多个高点也是不断下移的，整个趋势比较弱，当前依然处于下行周期，或者说处在寻底、找支撑的过程中，尚未企稳。相比而言，创业板指的走势弱于科创50。

二、行业构成不同

1、科创50

科创50指数第一大权重行业是信息技术，占比62%，里面包含了半导体、计算机、电子、通信等行业，其中半导体板块又占了大头，如上图前十大权重股中有6家都是半导体板块的龙头个股，因此它的走势受到半导体板块的影响较大，其次是工业行业，如新能源、机械制造等，占比24%，多少也会影响科创50指数的走势。

2、创业板指

创业板指前三大权重行业是工业、医药卫生和信息技术，其中工业和医药卫生行业就占了一大半的权重，也就是我们平时所说的新能源和医疗医药板块，而这两个板块今年跌的不成样子，也难怪今年创业板指表现的这么弱势了，虽然它也有信息技术（半导体、计算机、电子、通信等）权重，但由于占比不大，因此影响较小。

概括一下就是：科创50指数主要投的是半导体、计算机、电子、通信等行业，比较契合当前所说的国产替代、自主创新这个方向的，也是我们需要重点攻克的方向，在政策和资金上比较有优势。

而创业板指主要投的是新能源、医疗医药等板块，属于旧抱团板块，当前存在被动调仓的可能，因为今年市场的主要焦点还是在人工智能方向，不少公募基金继续发挥他们爱抱团的优良传统，何时停止调仓还是个未知数。

三、资金流向

近1个月，无论是科创50还是创业板指均获得了市场的高度关注，这两个指数的ETF产品都呈现了较大净流入，在宽基指数中名列前茅。

北向资金近1个月和近3个月也是如此，近1个月净买入科创50、创业板指为40.4亿、7.4亿，近3个月净买入科创50、创业板指为78.5亿、48.1亿，均是大幅净流入，总体来看流入科创50的偏多一些。

四、指数估值

从指数估值角度看，这两指数均处于低估区域。其中：科创50指数处于历史25%左右的低位区域（它的成立时间较短），而创业板指处于历史10%以下的低位区域。二者都比较低，如果非要对比，那么当前创业板指的估值更低一些，接近2018年底的历史极低区域。

五、总结

以上就是科创50与创业板指的对比分析，总体来看，二者当前所处的位置均算低位，如果打算中长期配置的话，那么当前均可配置，未来盈利的概率较高（拉长时间）。

如果非要选择某一指数，那么就看你看好哪个方向了，科创50的投资方向比较契合当前的市场热点，无论是国产替代、自主创新逻辑，还是人工智能方向，都会比较受益；而创业板指主要的权重方向是新能源和医疗医药，如果你看好未来的困境反转、超跌反弹，那么可以选择它。

这两个指数产品个人均有配置，采用分批加仓或者定投的方式慢慢收集低价筹码，用时间换空间。

$创业板指数LOF(SZ161022)$$科创50(SH000688)$$科创50ETF(SH588000)$