近期大金融板块崛起,债基也不错,但市场风险偏好有所降低

圆周谈基 2023-05-08 07:51

本周消息方面出了几个利好,主要是针对充电桩、新能源车下乡、人工智能等方面的消息,但这些仅是政策性的方向,对于短期市场方面还是要看资金态度。

近期A股市场走得挺分裂的,除了大金融、大基建等权重板块拉升上涨外,其余板块表现的并不好。而这些板块一拉涨,反而让很多人产生了担心,因为以前多次发生过金融权重板块拉升后便是迎来一波调整的现象,那么此次是否也是如此呢?

其实不太好说,近期除了金融板块上涨外,实际上白银黄金等贵金属板块走得也不错,还有就是最近的债基走得也挺好,这些现象无不反映着当前市场的风险偏好在降低,资金往避险方向转移。

其背后的原因是对当前经济复苏的强度预期有所降低,特别是前段时间公布的4月制造业PMI回落至荣枯线以下后,增大了人们对今年经济复苏的担心,也就是信心有所不足。

今年涨势最好的是前几年一直处于持续调整的品种,如传媒、中特估等板块,均是从2015年牛市过后便处于长期调整的板块,调整时间够长、估值够低、机构持仓够低等特点,最近银行、保险、券商等板块也起来了,似乎都存在这种因子。

而以往机构抱团的板块几乎没什么起色,如新能源、医疗医药、消费等板块,特别是前2个板块,今年春节过后新能源和医疗医药板块持续创新低,估值已经来到了历史低位区域。

而看了下今年第一季度各行业的净利润增速情况后,发现新能源板块依然保持的高速增长,整个板块的净利润总额同比增速达到了近50%左右,但比去年增速有所回落;而医疗医药板块的业绩是回落的,除了中药、医药商业这2个细分方向正增长外,其他细分方向并不是很好。

因此说,现在股市要往哪个方向涨就看资金聚焦到哪里了,就如前2个月涨势如虹的TMT板块,市场上接近一半的资金都聚焦在那里,而热度退潮之后就迎来了大调整,今年这些板块还有机会,只是短期涨幅太大,需要调整,需要消化上方的套牢筹码。

就如刚才所说的,现在资金是聚焦到有避险属性或低风险的板块中了,主要原因还是市场信心不足。

周五美股三大指数全线大涨,背后原因是美公布的4月非农数据超预期利好,新增就业人数超预期,市场预期的经济衰退风险降低,纳指100指数周五创了今年新高了,有点感慨,美加息+经济增速不及预期,但美股确实强,没话说。

下周A股会走成什么样,说实话本人预测不了,近期的这种结构化行情或将继续,本人将继续执行卖高买低、均衡配置的策略,慢慢等待市场信心的恢复吧。

好了,今晚就聊到这里,各位早点休息,晚安!


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