500多只基金抱团追涨！吃到肉了吗？

追热点可能完蛋，不追热点必定完蛋，似乎正在成为不少基金经理的信条。

今年以来，由于TMT板块大涨，而新能源、医疗表现又不太理想，有部分基金经理就主动进行了调仓，割肉低位的新能源、医药，追涨高位的TMT。其中有不少还是明星大牌基金经理。

有多少基金经理参与了抱团？又有哪些基金经理是提前布局的？下面bo姐就带大家一起看一看。

有多少基金买了TMT？

Bo检查了公募基金每天的实际净值涨幅与估算净值涨幅之差，当差额大于1%时，就可以认为基金的业绩偏离程度比较大，或者说出现了明显的调仓。

3月中旬以来，业绩偏离程度较大的基金数量越来越多，占比已经达到15.2%，处于21年以来98.8%的分位数水平。（来源：兴业证券，截止2023.4.3）

同时，这些基金的平均偏离度，与TMT板块相对全市场的超额收益相比，是比较接近的。也就是说，这些基金很大概率就是买入了人工智能概念的个股。

在现有的主动权益基金中，可能已经有546只基金明显加仓TMT行业，358只基金明显减仓电力设备行业。（来源：申万宏源，截止2023.4.4）

有些知名的非TMT基金经理的产品也做了调仓。Bo姐甚至发现部分消费主题的基金，也去重仓布局了人工智能板块，风格大幅度漂移。

当然，对于基金经理的调仓，我们还是要冷静看待。

Bo姐的话

从历史情况来看，基金经理们抱团某个热门板块是很正常的事，新能源、医药、白酒过去都被抱团过。

如果基金经理和投研团队判断，未来短期内，人工智能板块的预期涨幅会比较大，为了对投资人的钱负责，适度追涨，增厚产品业绩，其实也无可厚非。

从实际情况来看，今年以来大多数基金经理的调仓方向确实也是正确的，大多还是为组合贡献了正收益率。投资人的管理费还算交得挺值。

不过，尽管这些基金产品的短期业绩表现可能比较好，但它们的基金经理往往是今年首次配置人工智能概念，对主题的理解，可能并不如以前就关注TMT板块的那些基金经理们更深刻。

Bo姐觉得，我们完全可以考虑关注那些早就配置了TMT板块的基金经理们。

除了TMT主题基金外，也有不少“宽基”基金产品提前潜伏了TMT板块，并且今年以来获得了较好的收益。下面bo姐就带大家来看一看。

这些“潜伏者”吃到肉了！

1、华安智能生活混合A

华安智能生活是一只“宽基”产品。近年来，基金曾重点配置了旅游酒店、锂电池、航空、半导体等板块个股。

该基金近1年的收益为22%，而沪深300指数收益率为负。基金成立以来，总的收益率更是达到162%，同期沪深300指数仅为11%，业绩非常优秀。（来源：同花顺iFinD，截止2023.4.11）

2022年下半年，基金逐步增配TMT板块个股，在年报披露的前20大持仓个股中，已经有5只软件类上市公司。（来源：同花顺iFinD，基金年报）

另外，该基金也抓住了今年以来半导体行业细分领域EDA概念的机会，基金经理胡宜斌的管理能力还是非常强的。

2、招商瑞利灵活配置混合(LOF)A

招商瑞利是一只有趣的产品。现任基金经理陆文凯是去年8月接任的，原基金经理王景则于今年1月离任，两人在去年下半年做了一个交接。

从招商瑞利最近几期报表来看，原基金经理王景是“宽基”风格的，化工、医药、有色、消费、制造业都有涉猎。而现任基金经理陆文凯上任后，就大幅调仓，去年第三季度就开始重仓TMT板块。

来源：同花顺iFinD，2022Q3

这也对基金的中期业绩产生了很大的正面影响，招商瑞利近一年的收益率达52%，而沪深300同期还是下跌的。（来源：同花顺iFinD，截止2023.4.11）

3、景顺长城能源基建混合A

景顺长城能源基建是2009年成立的老基金了，关注的行业也比较多，曾经重点配置过传媒、黄金、医药、能源、高速公路、银行、消费等行业的个股，同样是典型的“宽基”产品。

这只基金成立以来的收益率达到292%，近期的净值也是不断在创新高。同期沪深300仅有21%，表现很优异。（来源：同花顺iFinD，截止2023.4.11）

这只基金的管理团队也非常擅长回撤控制，抗跌能力强。2021年3月到2022年10月，沪深300指数不断下挫，而基金净值仍保持正增长。

来源：同花顺iFinD

目前，景顺长城能源基建的前十大重仓股中，有4只是TMT行业的，节奏踩得比较准。

来源：同花顺iFinD，2022Q4

基金经理抱团取暖的现象是客观存在的，大家还是要全面看待，不必谈虎色变。

不少基金经理通过适当调仓，用部分仓位提前埋伏热门行业，对基金的业绩有比较明显的正面贡献，投资能力是比较强的。bo姐觉得，这样的基金经理还是值得长期跟踪的。

【风险提示】本文仅供参考，不构成投资建议或承诺。市场有风险，投资需谨慎。