受通胀、美联储升息及俄乌冲突影响，挪威1.3万亿美元的主权财富基金去年亏损创历史

$海润1(SZ400074)$  

受通胀、美联储升息及俄乌冲突影响，挪威1.3万亿美元的主权财富基金去年亏损创历史新高，打破2008年的亏损纪录。

根据周二官方公告，挪威全球政府养老基金在2022年投资亏损14.1%，达到16370亿克朗（1640亿美元），这打破2008年的亏损纪录。基金之前的最大亏损发生在2008年，亏损额为6330亿克朗。此次亏损也终结了该基金创纪录的连续盈利。从2019年到2021年，该基金在三年中的年收益均超过1万亿克朗，累计收益超过4万亿克朗。

作为全球最大单一股票投资者，挪威全球政府养老基金回报高度依赖于市场走势。但即便如此，基金表现较参照基准仍然高出0.88个百分点。

挪威央行投资管理首席执行官Nicolai Tangen在公告中表示，

市场受到欧洲的战争、高通胀和利率上升的影响。这同时对股票市场和债券市场造成了不利影响，这很不寻常。除了能源行业，股市所有其他板块的回报均为负值。

细分项目领域，挪威全球政府养老基金去年在股票和固定收益领域分别损失15.3%和12.1%。未上市的可再生能源基础设施的回报率为5.1%，未上市的房地产项目回报率为0.1%，略微挽回部分损失。

尽管出现创记录亏损，但以瑞典克朗计算的基金整体规模2022年依然实现正增长，同比增长890亿克朗。这主要归结于克朗对几种主要货币贬值及创纪录的1.1万亿克朗增量资金流入，后者主要由于挪威政府油气收入增长。

挪威全球政府养老基金成立于1990年，资金主要来自挪威石油与天然气产业缴的税金，其历史平均回报率达到6%。

根据官方资料，基金的69.8%投资于股票，27.5%投资于固定收益，2.7%投资于非上市房地产，0.1%投资于非上市可再生能源基础设施。截至2022年底，基金规模仍高达12420亿挪威克朗。

根据此前公布的持股清单，挪威全球政府养老基金从全球最大的石油和天然气公司获利了结，减持了壳牌公司、TotalEnergies和埃克森美孚公司的股份。Chevron和BP的股份也有所减少。