国防军工ETF（512810）放量大涨2.56%强势6连涨，一举突破年线！机构：外围动荡叠加改革推进，军工2023大有可为

重要提示：

【国防军工ETF/512810】一键投资A股军工核心资产 | 74只国防军工A股A股尖端科技国防军工称雄

【历史中长期超额收益显著】

从实际收益角度看，国防军工（512810）回报明显突出，国防军工（512810）自2019.10.8至2022.9.30收盘，累计涨幅超64%，大幅超过基准指数41%的涨幅，累计超额回报逾23%，年均超额回报近8%！

分年度看，国防军工（512810）每年稳定获得显著超额收益，2019年至2021年，年度超额收益分别为3.58%、9.11%、11.07%；截至2022.9.30，国防军工ETF（512810）最近1年、3年、5年超额收益分别为0.24%、23.09%、20.81%。

数据来源：基金定期报告，Wind，截至2022.9.30。国防军工ETF及其业绩比较基准（中证军工指数）最近5个完整年度的涨跌幅为：2017年，-12.27%、-18.37%；2018年，-28.34%、-27.25%；2019年，25.39%、22.02%；2020年，77.34%、67.91%；2021年，25.08%、14.28%。

（一）A股当日行情播报

1月30日，A股兔年开门红，三大指数纷纷大幅高开，沪指开盘站上3300点，创业板指开盘涨近3%，但大市盘中持续走低，全天高开低走。截至收盘，上证指数收涨0.14%报3269.32点，深证成指涨0.98%，创业板指涨1.08%。北向资金维持节前豪买态势，单日净流入超186亿元，同时市场成交额显著放大，突破万亿元。

（二）中证军工指数

成份股火线观察

1月30日，A股国防军工（申万）收涨2.64%，涨幅高居全部申万一级行业第二。单日主力资金净流入近23亿元，近20日主力资金净流入合计91.15亿元。

国防军工ETF（512810）标的指数——中证军工指数收涨2.41%。成份股68涨、5跌、1平。广联航空大涨近11%，烽火电子直线封板，航天彩虹涨超9%，爱乐达涨超8%，航天信息、洪都航空等均涨近7%。

【国防军工ETF（512810）标的指数成份股1月30日涨幅Top10】

数据来源：Wind，成份股权重数据截至2022.12.30

中证军工指数前十大重仓股集体飘红。中航重机涨超4%居首，航发动力、中航西飞均涨超3%。

【国防军工ETF（512810）标的指数十大重仓股1月30日涨跌幅】

数据来源：Wind，成份股权重数据截至2022.12.30，以上指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。

（三）国防军工ETF（512810）1月30日表现

国防军工ETF（512810）跳空高开，放量大涨2.56%，成交额8792万元，换手率17.57%，强势突破年线！至此，国防军工ETF（512810）已录得六连涨。从MACD指标来看，DIF线上穿DEA线，形成MACD金叉的技术形态。

国防军工ETF（512810）跟踪复制中证军工 指数（CSI399967）。作为目前市场上主流的军工板块指数，中证军工 指数其样本股的选取范围为十大军工集团控股的且主营业务与国防军工相关的上市公司，反映国防军工公司的整体表现。在当前国内外政治环境和经济环境日趋复杂的背景下，国防军工的重要性和关注度更加凸显。

（四）最新机构观点

2023年1月12日，国资委召开会议提出，今年将组织开展新一轮国企改革深化提升行动，深化混合所有制改革，推动中长期激励扩面提质。成飞集团借壳标志着改革水平和力度迈上新台阶，其他军工集团的改革动作值得期待。

中信建投证券表示，2023年将是军工国改大年。军工国改是2023年三大投资主线之一，具体路径就是以做大做强现有上市公司为核心，打造一批旗舰型国企央企，整体上市、股权激励大势所趋，吸收合并、剥离注入多措并举。

东吴证券指出，周边局势风高浪急，改革动作层层递进，行业正面影响因素在积累周边局势风高浪急。在全球部分国家大幅增加军费背景下，主战装备列装需求与练兵备战填耗补库两个条线，都面临持续的结构性成长机遇，看好行业后续反弹机会，方向上重视核心赛道回归和新域新质领域崛起。

核心赛道方面，无论是局势、军备竞赛，还是练兵备战、军贸和改革，首先利好的都是主战装备的，当前核心赛道标的估值大范围处于低位，看好2023年估值修复和业绩释放。

新域新质方面，这些年解放军不断跟踪装备发展国际最新动态，防止国外颠覆性军事技术和装备。当前无人化、智能化、隐身化、高超化、全频谱、集群、高效费比等代表了未来的新概念新趋势，需重视无人机产业链、远程火箭炮产业链、军事仿真产业链、电子对抗产业链、低轨卫星产业链。

注：以上观点、分析及预测不构成对阅读者的投资建议，涉及个股内容不作为投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。

（五）国防军工最新要闻速递

【首架国产大飞机C919完成兔年首次飞行】

1月28日，中国东航全球首架 C919 国产大飞机执行了MU7817次航班飞行任务，今日10：30平稳落在南昌昌北国际机场，这是C919飞机在癸卯兔年的首次飞行，C919飞机100小时验证飞行再添新航点。

【中航电测拟收购成飞集团，国企改革再迎重大催化】

1月12日，中航电测发布公告，拟以向中航工业集团发行股份方式购买其持有的成飞集团100%股权。

【高分十一号遥感卫星成功发射】

2022年12月27日，我国在太原卫星发射中心使用长征四号乙运载火箭，成功将高分十一号04星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。

【国产C919 全球首架机正式交付市场】

C919 经过充分试验验证于今年9月取得中国民航局颁发的型号合格证，又于11 月获得民航华东地区管理局颁发的生产许可证，12月9日获得单机适航证。国产大飞机正式交付，产业链景气度进一步提升。

【国防军工ETF（512810）最新调仓提示】

2022年12月12日，国防军工ETF（512810）所跟踪的标的指数——中证军工指数（399967）已进行了半年一次的成份股调仓！本次调仓新纳入7只国防军工细分领域龙头股，包括“电磁龙头”湘电股份、“精密陶瓷外壳龙头”中瓷电子、“民爆龙头”广东宏大、“军工电子龙头”航锦科技、“军工电源龙头”新雷能、“北斗导航龙头”北斗星通，以及“精确打击微系统龙头”雷电微力。新晋成份股进一步优化国防军工ETF（512810）标的指数各细分领域的龙头代表性。

数据来源：Wind、上交所，年终调仓日期为2022.12.12；市值数据来源为Wind，截至2022.12.12；普天科技权重数据来源为中证指数官网，截至2022.11.30

【华宝行业ETF特别提示：国防军工ETF(512810) | 大国尖端科技利器】

2022年国防军工企业三季报业绩出炉，持续验证行业高景气！

目前，A股上市公司三季报已靴子落地。国防军工ETF（512810）68只成份股中，44家归母净利润同比增速实现正增长，27家增速超20%，10家增速超50%，5家增速超100%，尽显国防军工板块高景气！

数据来源：上市公司公告，截至2022.9.30，标红个股为前十大权重股，以上指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。

利润持续高增的同时，国防军工板块估值水平依然处于历史低位。截至1月16日，中证军工指数估值（PE-TTM）为51.54，历史分位数为6.77%，低于历史93%以上时间区间，投资性价比突出。

数据来源：Wind，截至2022.1.16

除了营业收入、净利润双双上升和估值水平低位以外，近期地缘政治风险进一步增加了军工行业的曝光度。在“百年未有之大变局”的大背景下，近期俄乌地缘政治风险突显强军重要性，相较其他资产，国防军工行业内循环程度高，经营韧性强，军民融合前景广阔，资金不断借道ETF低吸布局。截至2023年1月16日，国防军工ETF（512810）自2022年以来份额增长超1.5亿份，份额增长率超60%！

数据来源：Wind，截至2023.1.16

【风险提示】：国防军工ETF跟踪的标的指数为中证军工 指数（399967），中证军工 指数基日为2004年12月31日，发布日期为2013年12月26日。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本基金由华宝基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金过往业绩并不预示其未来表现，基金投资需谨慎！基金管理人评估的本基金风险等级为R3-中风险。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对本基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。