用益-公募基金动态：基金最新季报的秘密都在这！抱团趋势下降

基金最新季报的秘密都在这！抱团趋势下降

随着兔年的到来，公募基金2022年四季报披露临近尾声。截至2022年四季度，公募基金持股市值环比有所回升，公募基金仍是A股最大机构投资者。截至2022年四季度，全市场所有公募基金持有A股的市值为5.46万亿元，较上一季度增长2.87%，公募基金占A股总市值的比例为6.91%。在四季度，随着A股逐渐回暖，公募基金大幅提升权益资产仓位，指向市场风险明显偏好回升。2022年，多家基金公司自购，四季度基金经理也在积极调仓。其中，公募基金第一位“千亿顶流”张坤，其管理的4只基金同时在去年四季度将腾讯控股作为头号重仓股，增持后持仓市值合计88.31亿元。

解析基金“专业买手”！FOF基金经理为何喜欢低换手？

FOF凭借其较低的波动与回撤，稳中求进，力争为投资者提供更优的持有体验。数据显示，2022年有统计数据的235只FOF算术平均收益率为-10.59%，同期沪深300指数收益率为-21.63%，同期主动权益类基金的算术平均收益率约为-20%，公募FOF整体亏损较低。据观察，自2018年以来公募FOF行业超过40%的资金集中于10%的产品上，超过60%的资金集中于20%的产品上，超过70%的资金集中于30%的产品，2022年上半年，FOF集中度更高，约50%的资金集中投资10%的基金产品。目前FOF产品的换手率集中在50%上下，80%的产品换手率小于1倍，产品之间换手率差异较小。此外，换手率较低的公募 FOF 基金经理以保险背景出身较多，重仓期普遍较长，几乎不做择时和轮动。

券商资管最新公募管理规模出炉：这4家券商高歌猛进，7人管理规模破百亿！

2022年公募基金四季报陆续出炉，券商资管的最新公募基金管理规模也浮出水面。2022年，券商资管整体在公募基金业务上稳中有进，包括招商证券资管、国君资管、中泰资管、银河金汇等公司均在公募管理规模上大幅提升。截至2022年末，共有3家券商公募资管规模超千亿元，其中东方红资产管理以2071.21亿元的最新公募规模在券商资管中排名第一，中银证券、财通资管分别以1246亿元、1066亿元的最新规模排名第二、第三。另外，还有22家超百亿元。在2022年度，券商资管权益基金经理中有7人规模超过百亿，相比2022年第三季度末增加了1位。

公募密集调仓，重点加仓五大板块！

四季报已悉数出炉，公募基金加减仓了悉数出炉，统计显示，2022年第四季度，公募基金主动增持最多的是医药、传媒、计算机、非银金融、建材等板块，其中，医药板块表现最为突出，是基金主动重仓的第三大板块。与此同时，四季度内，有色金属、电力设备及新能源等板块被主动减持最多，多只电力设备股被减持的幅度较大。值得注意的是，2022年第四季度，腾讯控股无疑是基金重仓股中“最靓的仔”。从基金持仓数量的角度，腾讯控股妥妥拿下第一，进入了371只主动权益基金的重仓股名单。前十大重仓个股中，被基金增持数量的前三名分别是腾讯控股、顺丰控股和紫金矿业，持仓基金数量分别新增175只、83只和80只。从基金持仓的市值来看，腾讯控股的表现也是一骑绝尘，总计被主动权益基金重仓市值为390.18亿元。

港股兔年“开门红” 公募基金早已提前加仓

在公募基金市场上，部分知名基金经理早已瞄准港股市场投资机会，从最新披露的2022年四季报来看，不少产品已加大港股仓位，提前布局港股。那么这些布局有哪些特点？据华泰证券研报显示，近两周海外主动型基金在连续25周净流出后转向大幅流入，或为近期港股行情推动力。此外，据各基金的四季报来看，不乏知名基金经理提升港股仓位或维持高仓位运作。例如萧楠在管的易方达消费精选在2022年四季度进一步提升了组合的仓位。徐成管理的国富大中华精选通过港股通交易机制投资的港股公允价值占期末净值比例从三季度末的41.69%提升至四季度末的50.89%。罗佳明在管的中欧丰泓沪港深在2022年四季度继续维持了较高仓位。

加仓！加仓！万亿巨头们出手了

近日，海外巨头陆续披露期间基金持仓情况。万亿长线投资巨头资本集团旗下-欧洲太平洋成长基金(Euro-pacific Growth Fund)最新规模1307.42亿美元，约折合8868.88亿元人民币，由11名基金经理联合管理，投资范围为欧洲和亚太市场的成长股。欧洲太平洋成长基金曾经为持有贵州茅台最多的主动管理基金。不过，近两年开始不断减持贵州茅台。截至2022年底，基金持有贵州茅台422.55万股，持仓市值10.46亿美元。另外，摩根大通旗舰中国基金-“摩根基金中国A股机遇基金”最新规模约427亿元人民币是海外规模最大的中国股票基金之一。截至2022年12月底，基金重仓股包括：贵州茅台、招商银行、宁德时代、中国平安、美的集团、汇川技术、迈瑞医疗、隆基绿能、万华化学。12月，基金加仓贵州茅台34.76%。除此以外，12月基金加仓宁德时代8.44%，加仓美的9.14%，减持迈瑞医疗7.84%，加仓万华化学9.20%。此外，2022年12月瑞银、施罗德投资、富达国际等旗下百亿元人民币以上的基金也都对贵州茅台进行了加仓。