#【有奖】兔年了，你心目中的基金投顾是什么样子？#一转眼来到了22年，也是我投资

#【有奖】兔年了，你心目中的基金投顾是什么样子？# 

一转眼来到了22年，也是我投资以来亏钱最多的一年。经历了21年的失败以后，在22年开年之初我就想好了基金组合的搭建思路：

以低波动均衡基金作为底仓来降低整体波动率，同时在自己看好的行业中做一定的风险暴露。持有的基金我也不会太多，大概8-10只，并且不会集中于一种风格。行业穿透下来尽量保持前三大重仓的行业集中度（申万一级行业）不会超过30%-40%，并且每次定期报告都会去阅读，观察经理的持仓变化以及投资思路与展望，如果有一些认为不太合适的地方会选择从基金池中选择同种类型做替代。

当时我判断，地产板块也许会有一个不错的表现。三条红线政策让房地产市场中杠杆率高的企业加速出清，信用情况更好的头部国企房企和优质民营房企受益于竞争格局的改善，同时提升ROE和市场占有率，类比于煤炭行业的供给侧改革。以及对农业的看多，特别是以猪周期为代表的畜牧板块以及种业，是因为看到猪周期已经在一个逐渐见底的过程了，随时都会有往上走的趋势，而A股内卷的风气会让人有抢跑的行为。种业则是基于对粮食安全概念的看多，同时翻阅了一些研报，我注意到种业的景气度在上行。

在这个思路的指导下，我重仓了在地产行业有一定风险暴露的国投瑞银瑞源和、中加转型动力（自上而下大幅度择时）、万家瑞隆（农业板块+高景气板块）。3月份，我选择看多港股的高股息低估值股票特别是内房股和能源股，配置了浙商中华预期高股息，现在回头看我做的还算不错。

2022开年之初，我信心十足，觉得这一年会有不错的收益，然而黑天鹅实在太多了。俄乌冲突、上海封城、美国持续高烧不退的通胀都给我上了一课，可以说这年是我蜕变的一年，深刻认识到了自己的渺小与无知，从此开始谨慎地秉持着弱者思维看待一切，对于自己的能力圈有了清醒的认知。

由于我没有太多的投研资源，因此并不能做到自下而上地筛选基金经理，我更多采用的是自己的一套笨方法：

首先用定量分析筛选出我认为过往业绩出色的基金经理，然后阅读过往一年的定期报告看看经理对于后市的判断能力，再去查阅一下持仓以及换手率，粗略判断一下经理的择股择时和交易能力，最终根据自己对市场的看法以及行业的判断来选择是否纳入观察池，基本上观察一段时间才会决定纳入备选池。

有时候也会有困惑。这一年认识了一位新朋友，他也买基金，但是啥研究都不做，对市场的认知只有开盘和收盘时间，却靠着在白酒和半导体上做高抛低吸拿到了24%的收益。他还反问我，你这么懂还亏钱？一时间难以回答，于是匆忙结束了这个话题。后面我在想，是不是我陷入了信息茧房？再后来就以这是人家的天赋为借口安慰自己。