易方达科创50ETF单日成交创历史新高 科创板一季度行情可期

2023年1月6日，易方达上证科创50ETF上涨0.70%，该基金最新规模达175亿元，当天成交已达12.07亿元，创历史新高。从单周情况来看，去年12月易方达上证科创50ETF成交额分别为3.82亿元、3.98亿元、4.24亿元、3.95亿元。从季度数据来看，去年四个季度，易方达上证科创50ETF成交额分别为3.02亿元、5.84亿元、2.95亿元和2.50亿元。

根据Wind统计显示，在跟踪科创50指数的10个ETF基金，除了易方达上证科创50ETF6日成交额大涨外，华夏科创50ETF单日成交额为25.19亿元，为2022年12月13日以来新高;广发科创50ETF龙头6日成交额为5536万元，为2022年12月16日以来新高;工银瑞信科创ETF6日成交额为2.27亿元，为2022年12月19日以来新高。

这也意味着资金对科创板的关注度在提升。科创50指数在2022年12月23日创出阶段低点915点后出现回升，本周科创50指数上涨3.25%，连续第二周反弹。本周科创50成份股中，晶科能源、天合光能周涨幅超过10%。

“按照历史规律来看，北上资金和科创板ETF净流入均对科创板行情有一定领先意义(领先一个季度)，两者加总对科创板行情的指示效果最好。自科创板ETF于2020年四季度发布以来，基本能指导行情的走势。”浙商证券首席策略分析师王杨分析认为，“跟踪去年北上资金和科创板ETF净流入的规模，发现整体净流入规模相较三季度已有明显上升。四季度北上资金和科创板ETF累计净流入270亿元，较三季度上升了98亿元。其中，科创板ETF净流入规模明显增加，四季度月累计净流入287亿元，较三季度上升了106亿元。按照历史规律，这意味着科创板今年一季度行情可期。”

此外，王杨表示，复盘科创板整体行情走势与科创板融资余额发现，2021年以来两者波动高度相关，因此，可以将科创板融资余额变动作为板块行情的同步指标予以观测。跟踪去年四季度科创板融资余额，发现融资规模的增加规模有所回落。2022年四季度科创板融资规模增长了4亿元，相较于2022年三季度的增幅减少了27亿元。作为同步指标，由于四季度科创板行情平淡，继而杠杆资金的活跃度有所降低。

除了上述两大规律外，历史数据显示，股票回购往往在科创板行情低迷的时候有明显增长。复盘科创板股票回购金额与行情走势发现：在2021年一季度、2022年一季度指数走弱时，股票回购金额在下季度均会有明显增长。跟踪四季度科创板股票回购，整体仍维持高位。2022年四季度科创板股票回购的金额为11.5亿元，较三季度仅下降了0.6亿元。目前科创板股票回购的规模已经连续三个季度维持在10亿元以上，处于高位。

值得关注的是，产业资本增减持和科创板历史走势整体相关度不高。近年来，产业资本多数处于净减持的状态，但就科创板股价走势而言，两者关联度并不算高，如2021年在产业资本减持高峰期间科创板整体上涨。2022年10-12月，科创板产业资本净减持的规模为208亿元，相较三季度下降了4亿元。产业资本净减持对科创板行情后续的影响较小：一则产业资本增减持和科创板走势相关度不高;二则目前科创板净减持规模也并不高。

业内人士认为，当前市场走势震荡，机构投资者倾向于将注意力和资金聚焦在“景气度有韧性”的方向上，科创板上市企业普遍景气度较高，因此资金的关注度较以往有明显提升。

记者 刘扬