【第30笔1000元已定投】市场需求低谷期或已过去，或宜把握布局良机

——2022.12.29-2023.1.5——

截至到2023年1月5日，计划已经完成了第30笔定投资金的投入，本次定投金额为1000元。截止2023年1月4日净值披露，我们的定投账户暂时飘绿，跌幅在震荡收窄中。

2023年光伏发电装机总规模或有望超490GW

2022年12月30日，2023年全国能源工作会议在北京召开，会议提出要着力调整优化能源结构，加强风电太阳能发电建设，统筹水电开发和生态保护，积极安全有序发展核电，加强民生用能工程建设。2022年12月至2023年12月预计新增120GW光伏装机规模，光伏发电装机总规模达到490GW。全国能源会议定下的光伏装机规模基本上为2023年整体的光伏装机情况给出了一个预期下限，在产业链有利变化的因素影响下，全年光伏装机规模超出该下限装机规模的可能性是比较大的。

再解读光伏产业链价格下行：我们不应再悲观

2023年元旦前，应该是光伏产业链降价压力最大的时候，产业链价格的下行速度很大程度上是快于市场预期的，这也夯实了板块预期与市场情绪的底部，为后续布局光伏板块投资带来机会。

这里我们再强调一下，光伏产业链价格的快速下移是对2022年四季度以来硅料产能快速释放、价格下行带来的成本下降的反应。

供需关系基本决定产品价格，价格变化的幅度往往要与供需变化相匹配。硅料价格前期可以因为供不应求而大幅涨价，也会因为硅料供给的增加而逐步回归合理价格区间。

但在这涨涨跌跌的周期中，尽管因为产业链内部博弈问题，蛋糕的切分存在一定的不确定性，光伏终端的需求是上升的，量增的逻辑是明确的，也就意味着整个产业链的蛋糕是在逐渐做大的。

光伏需求低谷期或已过去，或宜把握布局良机

随着日历年末的过去，需求低谷期的时点也已过去。海外圣诞季结束，海外需求有望率先恢复，而国内需求也有望在春节后迎来量的爆发。市场往往会提前反映预期的逻辑，当前光伏、储能两个板块已经具备较高的配置价值，建议投资者可积极把握当前市场的底部布局机会。

光伏产业指数的市盈率是22.29倍，历史分位0.78%，比99.22%的时间都具有性价比

储能产业指数的市盈率是27.02倍，历史分位10.31%，比89.69%的时间都具有性价比；

截图来源：Wind，截止时间：2023年1月4日

本周定投策略：现在或是布局光伏较好的时间点。当下各个城市疫情逐步达峰，经济生产生活逐步走上正轨，虽然短期面临震荡，但市场回暖的预期愈加强烈，走向“复苏牛”的动力愈发强劲，牛市中成长板块的向上的空间更大。当下布局光伏产业，或是可以得到更好的效果，本次定投金额为1000元。

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