平安基金翟森：“新半军”重点关注科技安全和能源安全两大领域

在A股科技成长风口，“新半军”（新能源、半导体、军工）等技术壁垒较高的赛道持续火热。站在2023年的投资节点上，平安基金基金经理翟森认为，二十大开启了中国式现代化的新征程，但是当前大国博弈、逆全球化、地缘风险和经济转型的持续演绎，也使得国家安全的重要性越来越凸显，面对发展与安全，底层科技技术扮演了重要角色，而外围环境的持续恶化，迫使自主安全可控迫在眉睫。

在翟森看来，科技板块的投资线索主要有两条，分别是科技安全和能源安全。首先就科技安全来看，目前我国科技安全市场空间大、产业多层次发展，信创建设从党政军和关系国计民生的关键行业试点，未来将向“2+8+N”行业体系渐次推进；其次，半导体领域自主可控替代加速，尤其是特种半导体将迎来持续增长期；此外，随着二十大再次强调强军建设，未来国防军工将继续迎来大发展。

谈及能源安全，翟森表示能源安全是发展的生命线。目前，中国具备完备的新能源供应链条，自主化率高，生产成本具备较大优势，后续有望受益于全年的新能源装机上涨。在行业策略上，中国在光伏领域的竞争力领先全球且仍有超预期空间，重点关注头部组件或电池片公司动作，新技术迭代突破有可能带来新层次投资机会；与此同时，风电和储能2023年成长性较为确定，投资机会重点把握。

围绕“新半军”投资，平安权益投资中心执行总经理黄维、基金经理薛冀颖也分享了各自观点。黄维认为，新能源行业存在渗透率和盈利能力高位的问题，因此未来需要做聚焦，而未来还有成长空间的储能和海风领域则需要精选个股。薛冀颖则表示，半导体行业长期来看是具备持续成长性的，从整体行业来看，半导体占终端产品的价值比是在持续提升的，同时新增需求也比较快，在消费终端智能化大趋势下，各类终端的半导体用量和价值量均明显提升，对于国内半导体公司来看，行业增长和企业业绩的增速是更快的，投资机会会更大一些。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎