2023年最值得关注的指数基金

2022年已经收官，年尾收关几天的资金动作，往往是在为明年布局。

而这几天成长反弹，涨得最好的竟然不是创业板，而是科创50指数！

领涨市场的科创板，明年会不会重演2013~15年创业板的行情？

我觉得值得期待！

近期，券商在年度策略中，纷纷表示看好科技创新方向。

招商、天风明年最看好的指数是科创50指数；

海通和浙商更为直接，认为科创板很可能处在牛市的起点。

下面简单跟大家分析，科创50的现状和未来的前景。

1、科创50估值便宜，但业绩增速非常高。

从估值来看，截止2022/12/27，动态市盈率只有 41.14倍 ，成立以来分位数为14.89%，市净率只有4.35倍，成立以来分位数为7.95%。

估值已回调至历史低位，并且估值分位数明显低于其他主要指数，向上的空间已经打开。

而从业绩上看，科创50指数前三季度营收和净利润同比增速分别为46.1%和44.6%，均高于A股其他主要指数。

看完估值和业绩，我们可以用PEG来衡量科创50的估值盈利性价比。PEG=市盈率/盈利增速，数值越小，性价比越高。

从海通统计的数据来看，科创50的PEG仅有0.9倍，是主要宽基指数中唯一一个低于1的指数，性价比不言而喻。

2、业绩释放，科创板想要开启一轮牛市，还是需要基本面长期向上才行。

这点跟创业板类似，从上市募资到业绩兑现往往需要经历一段时间，依次经历 “上市募集-工程建设-项目投产-营业收入/净利润提升” 4个阶段。

科创板首批25家公司在19年7月上市，募资额高达370亿元， 至今过去了3年，已经到了释放业绩的时候。

从三季度财报来看，确实也出现了业绩释放的苗头。

3、科创板的行业结构，有望迎来行业的周期拐点。

从申万二级行业来看，科创50有1/3的权重是在半导体行业上，其次是光伏、电池、医药和软件等。

也就是说，这些行业的基本面变化，会对科创50指数未来的盈利情况产生较大影响。

第一大重仓半导体行业是典型的周期行业，产业周期大概是3~4年，上一轮周期底部在18年底，顶部在去年8月份，明年有望见到本轮周期的底部，业绩边际改善的预期也愈发强烈。

此外，半导体里面主要是设备和设计为主，国产替代的需求愈发迫切，不排除有加速的可能。

第二和第三的光伏和电池方向，主要以设备企业为主。

在双碳背景下，装机量大增，下游产能快速扩张，利好上游设备企业。

医药方面，集采政策趋于温和，业绩也有望迎来边际改善，而计算机软件的逻辑与半导体设备类似，走的是国产替代的大逻辑。

总的来说， 科创50指数无论是业绩释放，还是重仓的行业基本面情况，明年都有明显好转。

所以海通认为，明年科创板整体的利润增速有望达到40%，科创50指数有望达到60%！

此外，大家比较关注科创板解禁潮的问题。

三年已过，大股东手里的股票已经变成流通股，可以随时减持。但从7月至今，大股东减持只是个别公司的行为，没有出现大规模减持的情况，仅有一家减持超5%。

目前为止，科创板流通股比达到58%，超过同期创业板51%的流通股比，科创50未来的解禁压力是小于当时创业板的。当年创业板也是经历了解禁潮后，才迎来一波大牛市。

整体来说，我对科创板明年的表现保持乐观，期待它能引领A股走出一轮行情。

科创板的权限较高，有50万和2年经验的投资门槛，朋友们也可以考虑科创概念的指数基金，赚一个平均收益。

目前科创板基金的主流投资标的是科创50ETF，跟踪的是科创50指数，代表了科创板市值大、流动性好的50只股票，对科创板指数的代表性最强。

市场上有8只科创50ETF， 其中规模最大的是华夏上证科创板50ETF和易方达上证科创板50ETF。 规模最大流动性最好交易便利。

除此之外，未来即将上市的“科创成长”指数基金也值得关注。这个指数2022年11月4日才发布，相信不久会有对应基金上市。

选股方面，科创成长是从科创板上市公司中选取营收也净利润增速较高的50只股票组成的一个指数，绝对高弹性标的。

从历史表现来看，市场上的科创板定开基金业绩要优于被动指数基金。 广发科创板两年定开混合今年的业绩跑赢科创50etf近15%。

易方达科创板两年定开混合、国寿安保科创3年封闭混合等基金业绩也相对优秀。

只是这些基金都处于封闭期无法购买，未来投资者也可以逢低关注新发行的科创主题主动基金。

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