个人养老基金来了，到底能省多少钱？地产ETF（159707）份额增长明显领先，差异在这里！

【市场热点回顾及解读】

万得全A指数一度跌超2%，最后跌幅收窄，小幅收跌0.7%，上周涨的比较多的地产板块今天低开直接奔3%往下，后面找补回来一些，中证800地产指数收跌1.02%，但银行和非银跌的比较多，指数分别跌了1.81%和1.60%。以地产链为代表的价值风格今天比较弱势，反馈了市场情绪，全A的成交额依旧在7500亿元区间，量能较低。

从个股表现来看，当日A股市场共1500只个股上涨，3343只下跌，159只持平。

板块方面，餐饮旅游指数、机场指数、多元金融指数涨幅居前，分别涨3.95%、3.08%、1.39%；反映市场资金对后续疫情防护放松有较为明显的预期，教育指数、保险指数、工程机械指数跌幅居前。

ETF角度上观察，建议特别关注地产ETF（159707），就资金方面观察，在近期的持续调整下，尤其在11月25日大涨当天依旧流入地产板块。

过去5个交易日，地产板块资金流入55.37亿元，位居31个申万一级行业第三，今日继续流入9.12亿元，高居第四！

地产ETF（159707）上周五估算净流入超3900万元，近4个交易日内连续净增长合计6050万份，份额短期快速激增近30%！

按最近4个交易日地产ETF场内成交均价0.948元计算，地产ETF最近4个交易日资金净流入合计达8796万元，为近期全市场资金流入最多的地产类ETF。（数据来源：Wind、深交所，截至2022.11.25）

这里简要分析一下，为什么地产ETF（159707）成为近期4只地产主题ETF中资金流入最大的ETF。

首先，地产ETF（159707）具有独占和唯一性，其跟踪的是中证800地产指数，该指数相对其它地产类指数具有一个最为鲜明的特点，行业龙头集中度极高，前十大重仓股权重超7成！

其中保利发展、万科A、招商蛇口三大地产龙头占比超4成。在地产行业竞争格局改善、龙头强者恒强的大背景下，800地产指数中长期业绩和弹性优势明显。

对比中证全指房地产指数、国证地产指数、内地地产指数四只指数，中证800地产指数前十大成份股占比最大（超7成）。在地产行业竞争格局改善、龙头强者恒强的大背景下，聚焦龙头的中证800地产指数中长期业绩和弹性优势明显！

如果投资者看好地产板块，从板块安全性角度看，地产企业经营表现会持续分化，其中央国企和改善型房企表现仍具韧性、基本面稳健。在当前宽松政策背景下，更建议积极关注能够享受红利并借机抢占市场地位的优质龙头房企，据此看，龙头地产整体或更具备投资韧性。这或许是地产ETF（159707）近期独占资金青睐的一大原因。

同时，今日普跌环境下，医疗医药板块跌幅也比较明显，防控关键期，不确定性明显加大，板块继续承压，市场避险情绪增多，医疗ETF（512710）跌了1.82%，跌破所有均线。

就近期下跌原因，中泰证券在《医药：医药有望成为持续主线，积极把握产业方向》中表示：近期医药板块出现一定波动调整，主要系前期医药由于政策、防疫等催化，短期涨幅较大，情绪有所释放；叠加当前疫情防控形式复杂多样，市场预期转为悲观，医药整体表现承压。

【未来展望：卖方观点对医疗板块依旧保持乐观】

国金证券在《医疗：回调之后的第二波才是核心机会，对基本面和政策预期保持乐观》研报中认为，本轮回调机遇正是宝贵的重新布局机会，集采政策预期持续改善和疫情防控措施持续优化这两大趋势不会改变，应对医药医疗板块基本面和政策保持充足信心，回调后的第二轮反弹在时间和交易量上比第一轮更有参与价值。

整体而言，医疗板块的短期调整为前期快速上涨的节奏切换，以及近期疫情防控严峻的多重因素作用，长期基本面并无明显变化，就后市而言建议密切关注医保谈判近期进展。10月16日国家医保局公告完成对通过形式审查的申报药品的专家评审，并要求相关企业在11月初确认提交相关报送材料以进行后续的沟通谈判。由于疫情影响，具体谈判时间较此前方案有所延迟，成为近期扰动板块波动的重要悬念。

【小科普，基金Y份有啥好处？】

最后来说下圈子里被刷屏的个人养老金业务。最近有40家基金公司的产品入选了官方的个人养老金名录，养老目标基金数量超过了100只，数量真不少。这周开始基金公司会陆续正式上线个人养老金基金业务，对外销售养老目标基金Y份额。这周大家就可以通过个人养老金账户购买个人养老金基金了。

啥是Y份额？其实这个取自“养老金”的拼音首字母，就和现有的A、C分类相似，在养老金名称后面加上“Y”，以示区分。相比A份额，Y份额的费率更低，管理费、托管费“打对折”。

当然最重要的，在缴费环节，个人向个人养老金资金账户的缴费，按照12000元/年的限额标准，在综合所得或经营所得中据实扣除；

在投资环节，计入个人养老金资金账户的投资收益暂不征收个人所得税；

在领取环节，个人领取的个人养老金，不并入综合所得，单独按照3%的税率计算缴纳个人所得税，其缴纳的税款计入“工资、薪金所得”项目。

首先立竿见影的效果，便是可以帮我们省多少税？

以下的数据测算都是按照每年缴纳1.2万的上限来进行的。

如果大家没有顶格参与，而是部分参与，例如每年只缴纳1万或者6000等等，那么大家在算具体能省多少钱就按照对应的比例折算就行。

目前市场上养老基金产品琳琅满目，如何选择？对此，华宝稳健养老FOF基金经理孙梦祎表示，对于投资者而言，首先要问清自己个人养老金账户对个人养老而言起到什么样的作用，尤其是自己的风险偏好。

如果是把其作为简简单单基础性保障的作用，那么建议投资人选择稳健的养老产品，尤其是投资一些固定收益类占比较高的养老产品。

如果自己的风险偏好较高或者期待个人养老金账户能够起到提升对未来收入的作用，那么可以投资一些权益类占比较高的养老产品，比如公募权益基金产品或者公募固收+产品，当然这类产品的波动性也可能会大一些，但是对于未来退休资金收入的提升帮助可能会大一些。

同时，从年龄人群的角度来讲，如果是30岁至40岁的中青年人群，由于距离养老退休的年龄时间较长，可以选择一些含权益类资产比例较高的产品，对于退休后养老金的增值会起到较大的作用。

风险提示：养老基金具体费用约定详见基金合同和相关法律文件。Y类基金份额是根据《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》针对个人养老金投资业务设立的单独份额类别，仅供个人养老金客户申购。Y类基金份额的申赎安排、资金账户管理等事项还应同时遵守国家关于个人养老金账户管理的相关规定。地产ETF（159707）跟踪的标的指数为中证800地产指数，该指数基日为2004.12.31，发布日期为2012.12.21；医疗ETF（512170）跟踪的标的指数为中证医疗指数（399989），中证医疗指数基日为2004.12.31，发布于2014.10.31。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金过往业绩并不预示其未来表现！根据基金管理人的评估，地产ETF和医疗ETF风险等级为R3-中风险。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对本基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。