关于对西藏珠峰三季度报告的简要分析

   25日晚间西藏珠峰披露了2022年三季度报告。总体看报告内容好坏兼有：第三季度业绩不达预期、10大股东中通过竞拍进入的牛散已经出逃（是否全部卖出不得而知）、四川信托和紫金矿业仍然持有、公募基金大幅加仓、现金流指标较为靓丽、阿根廷两个项目环评已经申报等。具体分析如下:

    1-9月营业收入实现15.4亿元同比微增2.37%，扣非后净利润6.5亿元小幅增长1.73%。但三季度塔中矿业采选产量大幅低于预期，前三季度只有年计划的50%左右，导致三季度盈利同比下降超过40%。今年年度采选计划大概率无法完成。

   经营现金流同比大幅增长36%，其中第三季度净增加4.8亿元，是去年第三季度1.9亿元的2.5倍。

   前10大股东持股变化较大:通过竞拍进入的牛散全部退出前10大股东，但公募基金国有瑞银（三个基金）合计净加仓近2000万股，三只基金全部进入前10大股东，机构四川信托和紫金矿业仍然在列。看来牛散买入不排除是过桥接盘的角色。

   公司详细披露了阿根廷项目的环评情况:一是原UT联合体2500吨项目2016年是取得环评的，2020年实现投产（公司披露这个内容比较奇怪，是不是预示着目前5万吨碳酸锂项目是扩展项目环评性质，手续简化的意思，不得而知）；二是9月份提交了阿里扎罗盐湖矿权勘探项目环评申请（该内容是公司首次披露，以前互评平台从没有披露过相关内容，说明勘探正常进行当中）：三是10月份提交了安赫莱斯盐湖5万吨开发项目环评申请。公司披露的这部分内容值得关注。

  公司披露了蓝晓科技1万吨吸附设备完成装船起运，目前正在智利港口通关转运。

  除以上内容外没有披露阿根廷项目更进一步的重大事项进展：如合作方等，估计目前相关事项并没有敲定，仍需要等待。

  客观地讲，三季度报告没有新的实质性利好，就是正常的程序披露而已。

  至于近期股价，在没有5万吨碳酸锂项目和合作方明确消息的情况下，股价大涨有困难，不排除主力会借三季度业绩不及预期实施挖坑动作将股价打到20元一线的可能性。

  所以自己仍会控制仓位，等待主力挖坑后继续加仓，不挖坑不加仓。同时保留足够的现金防止系统性风险。

  以上仅为个人观点，不作为买卖依据，注意投资风险